Eingehende Analyse von Solanas vier Haupt-Dexs: Raydium, Jupiter, Orca und Meteora, wer ist besser?

Solana Defi -Ökosystem: Wettbewerbslandschaft und Investitionsanalyse

Solanas dezentrales Finanz -Finanz -Ökosystem (Definance Finance), das von der vierten Quartal von 2024 bis Anfang 2025, hauptsächlich in den Aufstieg der Aggregatoren, der Optimierung von Nutzern, der Optimierung, der Optimierung der Benutzer, der größeren Integration und der Evolution von Keeping -Wirtschaftsmodellen. Diese Veränderungen wirken sich direkt auf die Liquiditätszuweisung, die Erzeugung der Kosten und den Marktanteil aus. Dieser Artikel wird eine eingehende Analyse des Liquiditätsstatus von Solanas wichtigsten dezentralen Börsen (DEXS) - Raydium, Jupiter, Orca und Meteora, durchführen und seine Wettbewerbsvorteile, Nachteile und Investitionspotenzial untersuchen.

Investitionsanalyse Framework

Raydium (Strahl): Die potenziellen Kunden sind vielversprechend

• führende Liquidität und Handelsvolumen: Mehr als 55% der durch Jupiter geleiteten Transaktionen sind letztendlich auf Raydium festgelegt. Sein Marktanteil konkurriert mit UNISWAP, manchmal sogar über den letzteren, während seine vollständige Verdünnungsbewertung (FDV) und die Marktkapitalisierung weit unter UNISWAP liegen.

• Raydium/Uniswap FDV ratio: 31.5%

Pump.fun integration:
• The integration with Pump.fun improves transaction volume and user stickiness.

Token -Rückkauf:

Raydiums 12% Gebühren -Rückkaufprogramm hat Token zurückgekauft, die 10% des gesamten Angebots überschreiten, und lindert den Verkaufsdruck effektiv, wobei die Verkaufsdruck signifikant höher ist als die Beteiligungen des zentralisierten Austausches.

• Jupiter (JUP): vielversprechende Prospekte

• führende Aggregatoren:

• Erwerb von Moonshot:

  Die Erfassung von Moonshot verbessert die Benutzererfahrung.

• Token-Entsperrdruck:

  Token-Entsperren führt zu einem Anstieg der Versorgung um 127% und bringt mittelfristige Inflationsrisiken. Obwohl ein Rückkaufmechanismus eingeführt wurde, betrug die jährliche Rückkaufrate nur 2,4%, was einen begrenzten Einfluss auf den Ausgleich des Inflationsdrucks hatte.

• Geschäftsmodellherausforderung:

  Aggregatorgebühren werden den zugrunde liegenden Protokollgebühren überlagert, und ihre Wettbewerbsfähigkeit ist in einer kostengünstigen Umgebung begrenzt.

Mangel an starken Konkurrenten:

Jupiter fehlt derzeit starke Konkurrenten.

• meteora: vielversprechender Ausblick

• Effiziente Liquiditätsaggregation: Als Aggregator hat Meteora ein geringeres Abwärtsrisiken und eine höhere Kapital -Effizienz.

  Token -Emissionskatalysator: Meteora -Token -Emission kann die Liquiditätspräferenzen ändern und die Marktposition verbessern. Das Met Points -System wurde nicht vollständig offengelegt und der Airdrop -Plan wurde nicht geklärt.

• TVL -Retentionsrate: Meteora profitiert von Ereignissen wie Pengu Airdrop und Memecoin Start, und seine TVL wächst nach der Veranstaltung weiter.

• Integrierte Entwicklung: Virtuale wurden in Meteora integriert.

orca: Die Aussicht ist pessimistisch

• unzureichende Liquidität: Die Liquiditätspoolgröße von Orca ist kleiner als Raydium, was zu einem höheren Schlupf beim großwertigen Handel führt.

• Marktpositionierungsprobleme: Der Routing -Mechanismus von Jupiter ist mit einer tieferen Liquidität in Richtung einer Plattform voreingenommen und begrenzt die Wettbewerbsfähigkeit von Orca. Die Entstehung von Meteora verschlimmert dieses Problem weiter.

• unzureichende Anreize: orca fehlt keine wirksamen Strategien für die Liquiditätsabbau, was zu niedrigen Retentionsraten für Liquiditätsanbieter führt.

• Ineffiziente Kapitalzuweisung: orca fehlt die Automatisierung und Vorteileoptimierung und verfügt über schlechte Benutzererfahrung.

• Liquiditätsbahnen Trend: Meteora -Token -Emission kann dazu führen, dass Liquidität weiter nach Meteora fließt.

• Unzureichende Integration: verpasste Möglichkeiten, mit Pump.fun und Virtual zu arbeiten, weiter schwächen, die Wettbewerbsfähigkeit zu schwächen.

Schlüsselkatalysatoren und Risiken

Katalysator:

• Vergleich von Strahlenrückkauf und zentraler Austauschbestände
• TVL -Wachstumstrend
• Partnerschaft
• Meteora Token Emission
• Gebühr für Marktkapitalisierungsquote

Risiko:

• JUP -Inflationsdruck
• orca Marktanteil sank
• Meteora Airdrop und Token Economy Execution Risiko

Schlussfolgerung und Investitionsaussichten

Solana Dex Die Wettbewerbslandschaft bewegt sich zu einer höheren Effizienz- und Liquiditätskonzentration. Raydiums Liquidität, Rückkaufmechanismen und Marktposition machen es zu einem attraktiven Investitionsziel. Jupiter hat einen soliden Aggregatorstatus, aber die Token-Verdünnung ist ein kurzfristiges Risiko. Orca steht vor ernsthaften Herausforderungen. Es wird erwartet, dass Meteora -Token nach ihrer Ausgabe steigen. Investitionen sollten sich auf führende Dexs, Polymerisatoren und aufstrebende Spieler konzentrieren, die den Katalysatorstandards entsprechen.

Das obige ist der detaillierte Inhalt vonEingehende Analyse von Solanas vier Haupt-Dexs: Raydium, Jupiter, Orca und Meteora, wer ist besser?. Für weitere Informationen folgen Sie bitte anderen verwandten Artikeln auf der PHP chinesischen Website!