Pump.fun hat einen eigenen AMM -Pool gemacht? Das gewinnbringende Herz ist offensichtlich

Autor: Shenchao TechFlow

"Geben Sie ihm denjenigen, der es gewonnen hat, damit er ihn extra machen wird; diejenigen, die niemanden haben, werden überhaupt alle übernehmen."

In der Blockchain -Welt hört der Matthew -Effekt der Starken immer nie auf.

Zum Beispiel untergräbt Pump.fun den Marktanteil von Raydium leise: Es hat kürzlich einen unabhängigen AMM -Pool auf den Markt gebracht, um die Liquiditätsrenditen abzuleiten, die ursprünglich Raydium gehörten.

Gegenwärtig ist dieser selbstgebaute AMM (

https://www.php.cn/link/e339e9f77caa07d6be8acfa2fceb178a ) eine einfache und benutzerfreundliche Oberfläche und Benutzer können wie andere Defi-Produkte austauschen.

dahinter kann dies jedoch eine tiefere strategische Absicht sein.

Wie wir alle wissen, hat Pump.fun eine große Anzahl radikaler Investoren mit seinem einzigartigen internen und externen Handelsmechanismus und der Memecoin -Kultur angezogen.

Benutzertransaktionen werden zunächst im internen Handel von Pump.fun übereinstimmen, und die eigene Liquidität der Plattform wird verwendet, um die Transaktion abzuschließen.

In diesem Modus war Pump.fun schon immer die Hauptverkehrsquelle für Raydium, unterliegt aber auch den Regeln von Raydium. Jedes Mal, wenn eine Transaktion auf den Außenmarkt fließt, muss Pump.fun einen bestimmten Prozentsatz der Transaktionsgebühr zahlen, und dieser Teil des Gewinns fließt schließlich in die Hände von Raydiums Liquiditätsanbieter (LP).

Raydium ist eine der wichtigsten AMM -Plattformen im Solana -Ökosystem und eine wichtige Infrastruktur für Defi -Benutzer, um Liquidität zu erhalten.

Als "Liquiditätszentrum" von Solana nimmt Raydium eine entscheidende Position im Ökosystem ein. Aber Pump.Funs neuester Schritt stellt dieses Muster in Frage:

pump.fun ist nicht mehr bereit, einfach als "Verkehrsanbieter" von Raydium zu fungieren, sondern versucht stattdessen, der "Controller" der Liquidität zu werden.

strategische Überlegungen hinter dem selbstgebauten AMM-Pool

Durch den Bau von selbstgebauter AMM kann Pump.fun die Liquidität der Fremdscheibe von Raydium auf eine eigene Plattform übertragen und so die Zuweisung von Transaktionsgebühren vollständig kontrollieren.

Wenn die Strategie von Pump.fun funktioniert, verliert Raydium nicht nur einen Teil seiner Liquiditätsquelle, sondern sein Umsatzmodell und der ökologische Status werden auch stark beeinflusst.

Wie berechnet ich dieses Konto?

1. Raydiums Umsatzmodell: "Versteckte Kosten" von Pump.fun

Im aktuellen Modell basiert Pump.Funs ausländischer Handel auf dem Liquiditätspool von Raydium, und jede Transaktion entspricht den Handhabungsgebühren, die schließlich zum Raydium -Ökosystem fließen.

• Raydiums Standardgebühr: Jede Transaktion wird als Handhabungsgebühr von 0,25% berechnet, einschließlich:

  • 0,22% Liquiditätsanbieter (LP) zugeordnet, der Raydium zugeordnet ist.
  • 0,03% Rückkauf und ökologische Unterstützung für $ ray.

• Handelsvolumen für Pump.fun: Angenommen, Pump.Funs tägliches Handelsvolumen beträgt 100 Mio. USD , von denen 5% des Handelsvolumens (ca. 5 Mio. USD) auf Raydiums ausländischer Markt weitergeleitet wird.

• implizite Kosten der Pumpe.Fun: berechnet an der Handhabungsgebühr von 0,25%, Pump.fun muss Raydium $ 12.500 pro Tag zahlen, was ungefähr 4,562.500 pro Jahr ist.

Für eine sich schnell entwickelnde Plattform, obwohl diese Gebühr niedriger ist als zuvor, ist sie immer noch eine Abhängigkeit von externen Plattformen.

2. Mögliche Vorteile von selbstgebauten AMM

Durch den Bau von selbstgebauter AMM kann Pump.fun die Liquidität der Fremdscheibe auf eine eigene Plattform übertragen und so die Zuweisung von Transaktionsgebühren vollständig kontrollieren. Wie viel potenzielle Vorteile kann diese Strategie bringen?

• Neues Einnahmenmodell: Angenommen, der Ladestandard von Pump.Fun ist das gleiche wie die von Raydium ( 0,25%), aber alle Gebühren gehören zur Plattform:

  tägliches Auslandshandelsvolumen beträgt immer noch
  • 5 Millionen US -Dollar .
  gemäß der Bearbeitungsgebühr von
  • 0,25% kann Pump.fun direkt 12.500 Einkommen pro Tag erhalten. Das kumulative Jahreseinkommen beträgt ungefähr
  4,5625 Millionen US -Dollar
  • .
• Nettoleistungen nach Entfernung der LP -Kosten:

  Wenn Pump.Funs AMM nicht auf externe LPs beruht, sondern von der Plattform selbst Liquidität bietet, wird dieser Einnahmen ausschließlich der Plattform gehören und muss nicht anderen Liquiditätsanbietern zugeteilt werden.

Was macht zusätzlich zu den Gewinnen pump.fun noch?
selbst gebautes AMM aufbauen kann nicht nur einen direkten Umsatzerhöhung bringen, sondern auch die Kontrolle von Pumpe über die Ökologie erheblich verbessern und eine solide Grundlage für die zukünftige Entwicklung bilden.

Im aktuellen Modell beruht Pump.Funs ausländischer Handel auf dem Liquiditätspool von Raydium, was bedeutet, dass Raydium die Handelserfahrung und Liquiditätsstabilität des Benutzers kontrolliert.

Nach dem Erstellen Ihrer eigenen AMM steuert Pump.fun die Regeln und die Gebührenzuweisung von Liquiditätspools vollständig, wodurch die Kontrolle über Benutzer verbessert wird.

Nach der Kontrolle der Liquidität kann Pump.fun weitere Defi-Produkte (z. B. ewige Verträge, Kreditverträge usw.) weiter auf den Markt bringen und damit ein komplettes Ökosystem mit geschlossenem Schleifen bauen.

Zum Beispiel kann Pump.fun die Ausgabe und Transaktion von Memecoin durch seinen AMM -Pool direkt unterstützen und seiner Community mehr Möglichkeiten zur Teilnahme bieten.

verwandte Token -Preisschwankungen

nach Pump.fun kündigte die Einführung seiner eigenen AMM an, der Preis für Raydiums Token $ Ray fiel und der derzeitige tägliche Rückgang von 20%erreicht.

Dieses Phänomen kann die Bedenken des Marktes über sein künftiges Einkommen und Status widerspiegeln.

Pump.Funs Strategie kann eine langfristige Bedrohung für Raydium darstellen, insbesondere in Bezug auf die Liquiditätsmigration und die Gebühreneinnahmen.

aber andererseits wurde nach Pumpe.

ca: citrgsrgu7njaxSxdmfc7sfSXTSNPDTKHHJQBPVHPUMP

Unter den wenigen Markthotspots können die Test -Token des AMM -Pools für eine Weile weiter steigen.

Die Herausforderung ist offensichtlich

Nach dem Aufbau Ihrer eigenen AMM, wenn es reibungslos läuft, steuert Pump.fun die Liquidität der externen Scheibe vollständig und steigt dadurch erheblich um den Umsatz.

Durch die Integration interner und externer Festplattenliquidität kann Pump.fun eine völlig selbstkonsistente On-Chain-Meme-Defi-ökologische geschlossene Schleife aufbauen.

von der Konkurrenz um den Benutzer der Benutzer bis zur Konkurrenz um den Kapitalfluss, Pump.fun verwandelt sich offensichtlich von "verlassen sich auf externe Liquidität" in "eigene Liquidität".

Nach einer innovativen Plattform wird sie sicherlich die Möglichkeit haben, den Status des traditionellen Defi und das ökologische Muster auf ketten durch strategische Anpassungen zu schütteln.

, ob Pump.fun in Zukunft die Position von Raydium wirklich schütteln kann, hängt von seiner Liquiditätsstrategie und dem ausgewogenen Benutzerwachstum ab.

Der richtige Zeitpunkt, der Ort und die Menschen sind harmonisch.

Es sind nicht nur Investoren, die an Wettkämpfen teilnehmen, sondern der heftige Wettbewerb zwischen Projekten ist auch aufregend.

Das obige ist der detaillierte Inhalt vonPump.fun hat einen eigenen AMM -Pool gemacht? Das gewinnbringende Herz ist offensichtlich. Für weitere Informationen folgen Sie bitte anderen verwandten Artikeln auf der PHP chinesischen Website!