Hedgefonds erhöhen im dritten Quartal ihr Engagement in börsengehandelten US-Spot-Bitcoin-Fonds

Hedgefonds wie Millennium Management, Capula Management und Tudor Investment haben ihr Engagement in börsengehandelten US-Spot-Bitcoin-Fonds erhöht

Große Hedgefonds haben im dritten Quartal ihre Bestände an börsengehandelten US-Spot-Bitcoin-ETFs (ETFs) erhöht, wie Wertpapieranmeldungen am Mittwoch zeigten, als ein heißer, wahlbedingter Arbitragehandel an Fahrt gewann.

Der gewählte Präsident Donald Trump setzte sich während seines Wahlkampfs für digitale Vermögenswerte ein und versprach eine freundliche Regulierung und die Anhäufung eines nationalen Bitcoin-Vorrats. Die Kryptowährung überschritt Anfang dieser Woche die 90.000-Dollar-Marke und erreichte ein Allzeithoch, obwohl die Gewinne zurückgingen.

Analysten zufolge haben einige Hedgefonds während der Wahlpreisvolatilität einen Preisunterschied zwischen Spot-Bitcoin und seinen Derivaten auf dem Terminmarkt in einem gehebelten Handel ausgenutzt. Spot-ETFs wurden Anfang des Jahres von der Securities and Exchange Commission genehmigt.

Das Siegel der Securities and Exchange Commission hängt an der Wand im SEC-Hauptquartier in Washington. (REUTERS/Jonathan Ernst/File Photo / Reuters Photos)

Im sogenannten Bitcoin-Basishandel kaufen Anleger Spot-Bitcoin – oder dessen ETFs – und leerverkaufen die Kryptowährungs-Futures, die in diesem Jahr zu deutlich höheren Preisen gehandelt wurden. Diese Kluft vergrößerte sich nach dem Wahlergebnis und erreichte am 11. November 17 % auf Jahresbasis, wie Daten von CF Bitcoin zeigten, schmälerte die Zuwächse jedoch am Freitag auf 12 %.

„Hedgefonds nutzen diesen Spread aus. Es entsteht ein sehr taktischer, opportunistischer Handel“, sagte Gabe Selby, Forschungsleiter bei Krakens CF Benchmarks. „Es hat eine unkorrelierte Rendite.“

Die in dieser Woche in den 13-F-Anmeldungen veröffentlichten Positionen zeigen nur Long-Aktienwetten von Hedgefonds und keine Wetten auf den Rückgang von Aktienkursen oder Derivaten. Reuters konnte nicht feststellen, ob bestimmte Hedgefonds eine solche Arbitrage-Wette eingegangen sind, sondern nur, ob sie Long-Positionen eingegangen sind.

Zu denjenigen, die ihr Engagement in der Kryptowährung erhöhten, gehörte Israel Englander's Millennium, das seine Anzahl an Aktien am iShares Bitcoin Trust im Vergleich zum Vorquartal auf 23,5 Millionen Aktien im Wert von 849 Millionen US-Dollar mehr als verdoppelte. Außerdem erhöhte es seine Positionen in den Fonds ARK 21Shares Bitcoin und Bitwise Bitcoin.

Insgesamt beendete der in New York ansässige Hedgefonds den September mit Krypto-ETFs im Wert von 1,7 Milliarden US-Dollar, darunter Spot-Bitcoin- und Ethereum-Fonds. Die ETFs machen einen kleinen Teil des verwalteten Vermögens des Unternehmens in Höhe von 70 Milliarden US-Dollar aus.

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