COIN-Aktien: Ein praktikabler Weg, um indirekt am Kryptomarkt teilzunehmen?

COIN-Aktien, der Ticker von Coinbase Global Inc. an der Nasdaq, haben als potenzielle Möglichkeit für Anleger Aufmerksamkeit erregt, sich am Kryptomarkt zu engagieren, ohne Bitcoin direkt zu kaufen.

Coinbase-Aktien (NASDAQ:COIN) haben sich zu einer alternativen Anlageoption für diejenigen entwickelt, die sich am Kryptomarkt engagieren möchten, ohne Bitcoin direkt zu kaufen. Seit seinem Debüt an der Nasdaq im Jahr 2021 hat COIN aufgrund seiner Sensibilität gegenüber Krypto-Preisbewegungen und den eigenen strukturellen Veränderungen von Coinbase Aufmerksamkeit erregt.

In dieser Analyse untersuchen wir, ob die Coinbase-Aktie mit einer passiven Bitcoin-Investitionsstrategie übereinstimmt, und untersuchen dabei die aktuelle Performance, die Gewinnhistorie und Geschäftsmodelltransformationen.

Das Geschäft von Coinbase über Bitcoin hinaus verstehen

Coinbase wurde 2012 gegründet und bot zunächst einen einfachen Bitcoin-Handelsdienst an, bevor es sich 2021 zu einem börsennotierten Unternehmen entwickelte. Heute generiert die Börse Einnahmen aus einer Reihe von Dienstleistungen, von traditionellen Handelsgebühren bis hin zu Staking- und Depotdienstleistungen.

Vor kurzem hat Coinbase Base eingeführt, eine Layer-2-Lösung von Ethereum, die es Benutzern ermöglicht, Transaktionen zu niedrigen Gebühren durchzuführen und die Einkommensdiversifizierung von Coinbase zu verbessern.

Da Coinbase über eine einfache Börse hinausging, betonte Analyst Will Clemente, dass das Unternehmen sich zum Ziel gesetzt habe, eine „Krypto-Super-App“ zu werden und sein Angebot zu erweitern, um eine breitere Benutzerbasis anzusprechen. Diese Verschiebung könnte den Umsatz von Coinbase auch in Bärenmärkten stabilisieren und möglicherweise für eine konsistentere Ertragsbasis sorgen. Allerdings bergen diese ehrgeizigen Weichenstellungen auch Risiken, da Coinbase die betriebliche Komplexität bewältigen und sich gleichzeitig einer strengen behördlichen Kontrolle stellen muss.

COIN-Aktie vs. direktes Bitcoin-Engagement

Für Anleger stellen COIN-Aktien ein deutlich anderes Risikoprofil dar als direkte Bitcoin-Bestände. Während der Preis von Bitcoin direkt mit der Marktnachfrage und dem Marktangebot der Kryptowährung korreliert, spiegelt die COIN-Aktie die allgemeine Geschäftsleistung von Coinbase und die Anfälligkeit gegenüber externen Faktoren wider, einschließlich regulatorischer Entwicklungen in den USA und Marktstimmung.

In der Vergangenheit folgte der Preis von COIN dem von Bitcoin, wobei es während der Kryptomarktzyklen zu erheblichen Preisschwankungen kam. Dieser Zusammenhang wurde Anfang 2023 deutlich, als COIN im Zuge der Erholung von Bitcoin von seinen Tiefstständen um über 300 % anstieg.

Trotzdem unterscheidet sich die Entwicklung von COIN auch je nach der operativen Leistung von Coinbase. Beispielsweise verzeichnete COIN aufgrund institutioneller Handelsvolumina, Plattforminnovationen und sogar regulatorischer Anfragen sowohl Gewinne als auch Verluste. Daher geht es bei einer Investition in COIN weniger um Bitcoin-Preisspekulationen als vielmehr um eine Wette auf die Fähigkeit von Coinbase, die Komplexität von Kryptowährungen zu bewältigen.

In Bullenmärkten tendieren die Einnahmen von Coinbase dazu, mit steigenden Handelsvolumina zu steigen. Im Gegensatz dazu führen rückläufige Bedingungen oft zu Rückgängen, wie im Krypto-Winter 2022 zu sehen ist.

Kann COIN konstante Renditen liefern?

Der Gewinnbericht von Coinbase zeigt die Höhen und Tiefen seiner finanziellen Leistung. Der Umsatz des Unternehmens verzeichnete extreme Höhen und Tiefen, die oft mit der Leistung des Kryptomarktes zusammenhingen.

Im ersten Quartal 2024 meldete Coinbase einen Gewinn von 1,15 US-Dollar pro Aktie bei einem Umsatz von 4,40 Milliarden US-Dollar, ein starker Kontrast zu den 1,04 Milliarden US-Dollar im vierten Quartal 2023.

Diese Schwankungen zeigen die Umsatzsensitivität des Unternehmens gegenüber Bitcoin und anderen Preisen für digitale Vermögenswerte. Die Gewinnhistorie von Coinbase unterstreicht diese Volatilität, da die Gewinne während der Haussemärkte zwar steigen, während der Abschwünge jedoch rückläufig sind.

Das Unternehmen hat seine Abhängigkeit von Transaktionsgebühren reduziert, die im Jahr 2022 90 % seines Umsatzes ausmachten, im zweiten Quartal 2024 jedoch nur 56 %. Der Umsatz von Coinbase im zweiten Quartal belief sich auf 781 Millionen US-Dollar aus Transaktionsgebühren und 599 Millionen US-Dollar aus Abonnement- und Serviceeinnahmen die Auswirkungen seiner strategischen Diversifizierung.

Darüber hinaus erreichte der freie Cashflow von Coinbase in den letzten 12 Monaten 1,2 Milliarden US-Dollar, eine Verbesserung gegenüber 923 Millionen US-Dollar im Jahr 2023, was seine Widerstandsfähigkeit durch Kostensenkungen und Umsatzsteigerung unterstreicht.

Trotz dieser Fortschritte sind die Analysten geteilter Meinung. Sieben empfehlen einen „starken Kauf“, einer schlägt einen „moderaten Kauf“ vor, während 13 COIN als „Halten“ bewerten. Diese Bewertungen deuten auf Vorsicht hinsichtlich der Fähigkeit von Coinbase hin, konstante Renditen zu erzielen. Die Volatilität der Handelsvolumina und Kryptopreise bestimmt oft unvorhersehbar die Gewinne.

COIN mag diejenigen mit einer hohen Risikotoleranz ansprechen, aber es weicht von den passiven Einkommenserwartungen ab, die mit traditionellen Anlagen oder Bitcoin-ETFs verbunden sind.

Faktoren, die den COIN-Bestand beeinflussen

COIN-Aktien sind sehr volatil. Seine Leistung spiegelt breitere Kryptomarkttrends wider. Während der Preis von COIN oft den Preis von Bitcoin widerspiegelt, ist er einem besonderen Druck durch die institutionelle Stimmung ausgesetzt.

Bemerkenswert ist, dass ARK Invest unter der Leitung von Cathie Wood ein aktiver COIN-Händler war und seine Bestände häufig an die Marktbedingungen anpasste. Anfang 2024 warf der Verkauf von COIN-Aktien durch ARK Fragen zum institutionellen Vertrauen in den Wachstumskurs von Coinbase auf.

Einige Analysten sehen in COIN eine innovative Technologieaktie mit hohem Wachstumspotenzial, ähnlich den frühen Tesla-Investitionen. Andere nähern sich COIN aufgrund der Gewinnvolatilität von Coinbase, insbesondere in rückläufigen Marktphasen, vorsichtig.

Zum Beispiel wird COIN derzeit bei etwa 216 US-Dollar gehandelt, mit einer Marktkapitalisierung von 54 Milliarden US-Dollar und verzeichnete trotz eines

seit Jahresbeginn ein Wachstum von 37,75 %

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