MicroStrategy vs. Coinbase Stock: Welches ist die bessere Bitcoin-Wette im Jahr 2024?

Mit einer Marktkapitalisierung von 41,8 Milliarden US-Dollar haben MicroStrategy (MSTR)-Aktien in den letzten fünf Jahren eine beachtliche Rendite von 1.434 % erzielt. Coinbase (COIN), das nach Marktkapitalisierung einen Wert von 51,36 Milliarden US-Dollar hat, hat in den letzten 12 Monaten eine Rendite von fast 164 % erzielt und ist seit Anfang 2023 um fast 500 % gestiegen.

Nachdem Bitcoin (BTCUSDC) während des Bärenmarkts im Jahr 2022 drei Viertel seines Marktwerts verloren hatte, ist er in den letzten 22 Monaten wieder zum Leben erwacht. Seit Anfang 2023 sind die BTC-Preise um über 300 % gestiegen, sodass die weltweit größte Kryptowährung eine Marktkapitalisierung von 1,34 Billionen US-Dollar hat.

Investoren können Zugang zum digitalen Vermögenswert erhalten, indem sie Bitcoin kaufen oder Aktien von Unternehmen mit Bezug zu Kryptowährungen wie Coinbase (COIN) und MicroStrategy (MSTR) halten. Während Coinbase einer der weltweit größten Krypto-Börsen ist, ist MicroStrategy der größte institutionelle Inhaber von Bitcoin.

Mal sehen, welche dieser Bitcoin-Aktien im Moment ein besserer Kauf ist.

Ist die MicroStrategy-Aktie ein guter Kauf?

MicroStrategy (MSTR)-Aktien haben in den letzten fünf Jahren eine beachtliche Rendite von 1.434 % erzielt. Das Unternehmen begann Mitte 2020, Bitcoin in seiner Bilanz anzuhäufen und hält nun 252.220 BTC.

Obwohl MicroStrategy ein Unternehmen für Unternehmenssoftware ist, bedeutet seine aggressive Bitcoin-Strategie, dass die Aktienperformance nun an die Performance des digitalen Vermögenswerts gekoppelt ist.

Michael Saylor, Executive Chairman von MicroStrategy, geht davon aus, dass die BTC-Preise bis 2045 auf 13 Millionen US-Dollar steigen werden. Bei diesen Preisen würde die aktuelle Bitcoin-Position einen Wert von 3,3 Billionen US-Dollar haben. Dies deutet darauf hin, dass MicroStrategy im Vergleich zu allen anderen börsennotierten Unternehmen über die größte Barreserve verfügen könnte, die es ihm ermöglicht, innovative Projekte zu finanzieren oder Kapital für große Akquisitionen bereitzustellen.

Kürzlich hat die Investmentbank Bernstein ihr Kursziel für die MSTR-Aktie auf 290 US-Dollar angehoben, was auf ein Aufwärtspotenzial von über 23 % gegenüber dem aktuellen Niveau hindeutet. Bernstein ist optimistisch hinsichtlich der bedeutenden BTC-Investition von MicroStrategy, die heute etwa 16 Milliarden US-Dollar wert ist.

Bei einer von Bernstein veranstalteten Veranstaltung erklärte Saylor, dass MicroStrategy schließlich darauf abzielt, sich zu einer Bitcoin-Bank zu entwickeln und Kapitalmarktinstrumente zu schaffen, die an die Kryptowährung gebunden sind. Er sagte: „Unser Kerngeschäft besteht darin, Bitcoin-Kapitalmarktinstrumente für Aktien, Wandelanleihen, festverzinsliche Wertpapiere und Vorzugsaktien zu schaffen.“

Jeder der acht Analysten, die sich mit der MSTR-Aktie befassen, hat eine „starke Kaufempfehlung“. Wall Street hat ein durchschnittliches Kursziel von 223,44 US-Dollar für die Technologieaktie, was einem leichten Abschlag gegenüber dem Schlusskurs vom Freitag entspricht.

Ist die Coinbase-Aktie im Oktober 2024 unterbewertet?

Coinbase (COIN) hat nach Marktkapitalisierung einen Wert von 51,36 Milliarden US-Dollar. Die Aktie hat in den letzten 12 Monaten eine Rendite von fast 164 % erzielt und ist seit Anfang 2023 um fast 500 % gestiegen.

Obwohl Coinbase zu den größten Krypto-Börsen der Welt gehört, diversifiziert es seine Einnahmebasis, was zu einer geringeren Volatilität im Zusammenhang mit den Preisschwankungen von Krypto führen dürfte.

Zuvor generierte Coinbase den Großteil des Umsatzes aus Gebühren und Provisionen für den Krypto-Handel. Das Unternehmen würde also von höheren Handelsvolumina und Gebühren während der Hausse profitieren und einen drastischen Umsatzrückgang verzeichnen, wenn die Stimmung negativ wird. Beispielsweise stieg der Umsatz von 1,27 Milliarden US-Dollar im Jahr 2020 auf 7,87 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021, bevor er im Jahr 2022 auf 3,15 Milliarden US-Dollar sank.

Zusätzlich zur Erleichterung von Kryptowährungstransaktionen generiert Coinbase jetzt Einnahmen aus anderen Produkten und Dienstleistungen, wie z. B. Abstecken, Zinserträgen und Depotdienstleistungen. Diese Diversifizierung ermöglicht es Coinbase, von mehreren Aspekten dieses disruptiven Marktes zu profitieren, was es zu einer Top-Investitionswahl im Jahr 2024 macht.

Heute generiert Coinbase 56 % seines Umsatzes aus Transaktionsgebühren, gegenüber 90 % im Jahr 2022. Im zweiten Quartal 2024 meldete Coinbase einen Transaktionsumsatz von 781 Millionen US-Dollar, gegenüber 327 Millionen US-Dollar, während der Gesamtumsatz aus Abonnements und Dienstleistungen auf 599 US-Dollar stieg Millionen, ein Anstieg von 335,4 Millionen US-Dollar.

Darüber hinaus konnte Coinbase durch sein Asset-Light-Geschäft in den letzten 12 Monaten einen freien Cashflow von 1,20 Milliarden US-Dollar generieren, gegenüber 923 Millionen US-Dollar im Jahr 2023.

Mit einem Preis von 35,6-fachen erwarteten Gewinnen sind COIN-Aktien nicht zu teuer, insbesondere wenn die Bitcoin-Preise in den nächsten 12 Monaten mehrere Rekordhochs erreichen können.

Von den 22 Analysten, die Coinbase abdecken, empfehlen sieben „starken Kauf“, einer empfiehlt „moderaten Kauf“, 13 empfehlen „Halten“ und einer empfiehlt „starken Verkauf“. Das durchschnittliche Kursziel für COIN-Aktien liegt bei 241,70 $, etwa 18 % über dem Schlusskurs vom Freitag.

Wenn Sie optimistisch in Bezug auf Bitcoin sind, ist es sinnvoll, eine kleine Position in diesen beiden Krypto-Aktien aufzubauen und im Laufe der Zeit von übergroßen Gewinnen zu profitieren.

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