Kleinanleger führen die Einführung von Spot-Bitcoin-ETFs an, die 80 % der Gesamtnachfrage ausmachen: Binance Research

Dem Bericht zufolge haben Bitcoin-ETFs seit ihrem Debüt eine beschleunigte Akzeptanz erfahren, wobei die kumulierten Bestände mittlerweile über 938.700 BTC erreichen

Privatanleger treiben die Nachfrage nach börsengehandelten Spot-Bitcoin-Fonds (ETFs) voran, die laut einem Bericht von Binance Research 80 % der Gesamtbestände ausmachen.

Bitcoin-ETFs erfreuen sich seit ihrer Einführung einer raschen Akzeptanz, wobei die kumulierten Bestände mittlerweile über 938.700 BTC liegen – etwa 63,3 Milliarden US-Dollar an verwaltetem Vermögen (AUM) – was laut einem aktuellen Bericht von Binance Research etwa 5,2 % des Gesamtangebots an Bitcoin entspricht .

Der Bericht hebt hervor, dass die Nettozuflüsse für diese ETFs durchweg die ursprünglichen Prognosen übertroffen haben, was auf eine starke Anlegernachfrage hinweist, die zu einer Marktumgestaltung sowohl der Preisbedingungen als auch des institutionellen Interesses geführt hat.

Stetige Nachfrage

Der Bericht stellte fest, dass Spot-Bitcoin-ETFs eine stetige Nachfrage ankurbeln, indem sie etwa 1.100 BTC pro Tag aus dem Umlauf absorbieren. Im Gegensatz zu Gold-ETFs sammelten Bitcoin-ETFs innerhalb der ersten zehn Handelsmonate Nettozuflüsse in Höhe von über 20 Milliarden US-Dollar und stellten damit die 1,5 Milliarden US-Dollar, die Gold-ETFs in ihrem Debütjahr angehäuft hatten, in den Schatten.

Darüber hinaus ist die institutionelle Beteiligung sprunghaft angestiegen, mit über 1.200 teilnehmenden Institutionen, gegenüber den bescheidenen 95 Institutionen, die im ersten Jahr der Gold-ETFs beigetreten sind. Trotz dieses institutionellen Wachstums bleiben Privatanleger der Kern des Marktes und machen rund 80 % der ETF-Bestände aus, was die Beliebtheit von Bitcoin bei nicht-institutionellen Anlegern unterstreicht.

In dem Bericht wurde darauf hingewiesen, dass viele dieser Privatanleger keine völligen Neulinge im Bereich Krypto sind, sondern ihre Bestände von digitalen Geldbörsen und Börsen auf ETFs verlagern, um den zusätzlichen regulatorischen Schutz und die Erleichterung zu nutzen, die diese Fonds bieten. Diese Verschiebung unterstreicht die einzigartige Rolle, die Bitcoin-ETFs spielen, indem sie einzelnen Anlegern einen vereinfachten, zugänglichen Einstiegspunkt bieten und gleichzeitig eine starke Nachfrage aufrechterhalten.

Trotz dieser Dominanz von Privatkäufern ist auch das institutionelle Interesse erheblich gestiegen: In weniger als einem Jahr haben über 1.200 Institutionen in Spot-BTC-ETFs investiert. Diese Akzeptanzrate übertrifft bei weitem die der frühen Gold-ETFs, bei denen im ersten Jahr nur 95 institutionelle Anleger beitraten.

Allerdings geben Privatkäufer weiterhin das Tempo für die Nachfrage vor, wobei die Bestände seit dem ersten Quartal um 30 % gestiegen sind, was größtenteils auf selbstverwaltete Anleger zurückzuführen ist, die Online-Brokerage-Konten nutzen.

Marktstabilität und Liquidität

Ein entscheidendes Merkmal dieser ETFs ist ihre umfassendere Wirkung auf die Marktstabilität und Liquidität. Seit der Einführung von Spot-ETFs ist das Spot-Handelsvolumen von Bitcoin erheblich gestiegen und verzeichnete im Jahresvergleich einen durchschnittlichen Anstieg des täglichen Handelsvolumens von 66,9 %.

Die Markttiefe, ein Maß für die Liquidität von Bitcoin, hat sich verbessert, da institutionelle Teilnehmer und Marktmacher zusätzliches Kapital bereitstellen, was zu engeren Spreads und einer geringeren Preisvolatilität führt.

Dieses sich entwickelnde Liquiditätsprofil hat mehr traditionelle Anleger angezogen, wobei einige Unternehmen sogar Bitcoin als Sicherheit bei strukturierten Krediten verwenden, eine Praxis, die zuvor eher konventionellen Vermögenswerten vorbehalten war.

Der Bericht beschreibt auch einen Stimmungsumschwung, da die Korrelation von Bitcoin mit traditionellen Finanzindikatoren wie dem S&P 500 historische Höchststände erreicht. Dieser Trend wird als Ausdruck der Doppelrolle von Bitcoin als Wachstumsanlage und Absicherung gegen makroökonomische Volatilität angesehen.

Laut Binance Research spiegelten die ETF-Flüsse breitere Stimmungsschwankungen am Markt wider und stärkten die Integration der Flaggschiff-Kryptowährung in das traditionelle Finanzwesen.

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