Bitcoin-ETF-Optionen kommen in den USA an und versprechen eine neue Ära der Marktstabilität und des Wachstums

Letzten Monat erteilte die Securities and Exchange Commission (SEC) der Nasdaq ISE die Genehmigung, Optionen auf Blackrocks iShares Bitcoin Bitcoin aufzulisten und zu handeln

Bitcoin-Optionen kommen endlich auf den US-Markt.

Letzten Monat erteilte die Securities and Exchange Commission (SEC) der Nasdaq ISE die Genehmigung, Optionen am iShares Bitcoin Trust (IBIT) von Blackrock zu notieren und zu handeln, was einen bedeutenden Schritt hin zur Einführung regulierter Bitcoin-Optionen in die USA darstellt

Obwohl die meisten Privatanleger, die Bitcoin besitzen, dieses Finanzinstrument nicht nutzen werden, kann seine Verfügbarkeit in den USA Auswirkungen auf die Akzeptanz, Liquidität und Volatilität von Bitcoin haben.

Diese Entwicklung verspricht, Bitcoin weiter im globalen Finanzsystem zu verankern und das weitere Wachstum des Bitcoin-Netzwerks zu unterstützen – und wird die Art und Weise, wie Bitcoin als Teil eines gesamten Anlageportfolios verwendet wird, für immer verändern.

Ähnliche Finanzinstrumente gibt es schon seit einiger Zeit, aber bisher waren sie nur auf Plattformen außerhalb der USA verfügbar, wie zum Beispiel Deribit. Allerdings bedeutet die Genehmigung der SEC für IBIT-Optionen, dass Anleger in den USA innerhalb eines regulierten Rahmens Zugang zu diesen Verträgen haben.

Die USA gelten seit langem als führend im globalen Finanzwesen und verfügen über die größten und liquidesten Aktien- und Schuldenmärkte, ein breites Spektrum an Finanzinstrumenten und eine vielfältige Investorenbasis. Durch die Genehmigung von Bitcoin-ETF-Optionen in diesen Märkten ermöglichen die Aufsichtsbehörden Bitcoin-Investoren einen beispiellosen Zugang zu robusten Finanzinstrumenten zur Risiko- und Risikosteuerung.

Und wenn institutionelle Akteure wie Hedgefonds und Pensionsfonds beginnen, Bitcoin-Optionen zu nutzen, wird die Liquidität auf dem Markt natürlich zunehmen, was es einfacher macht, groß angelegte Geschäfte durchzuführen, ohne den Preis des Vermögenswerts zu destabilisieren.

Was sind Bitcoin-ETF-Optionen?

Bitcoin-Optionen sind Verträge, die dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung einräumen, Bitcoin zu einem vorher festgelegten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen oder zu verkaufen. Für institutionelle Anleger bieten diese Optionen eine Möglichkeit, sich gegen Preisschwankungen abzusichern oder auf Marktbewegungen zu spekulieren, ohne den Basiswert halten zu müssen.

Mit dem Optionshandel können Anleger ihr Bitcoin-Engagement jetzt effektiver absichern oder potenzielle Renditen durch Hebelwirkung steigern. Diese Flexibilität könnte eine größere Vielfalt an Teilnehmern anziehen und neue Möglichkeiten bieten, sich dem Bitcoin-Preisrisiko zu nähern, ohne den Vermögenswert selbst direkt zu kaufen.

Zukünftig könnten regulierte Bitcoin-Optionen in den USA zu einem erheblichen Anstieg ihres synthetischen Nominalwerts führen, der sich auf den Gesamtwert der ausstehenden Derivatkontrakte auf dem Markt bezieht. Mit der Ausweitung des Optionshandels könnte der an Bitcoin gebundene Nominalwert erheblich steigen, ohne dass physische Bitcoins gekauft oder verkauft werden müssen. Dies eröffnet einen neuen Weg für das Marktengagement und verstärkt gleichzeitig den Einfluss von Bitcoin auf die Weltwirtschaft.

Wie Bitcoin-Optionen funktionieren

IBIT-Optionen unterliegen den bestehenden Handelsregeln für ETF-Optionen, einschließlich Kriterien für Notierung, Margenanforderungen und Handelsstopps, um sicherzustellen, dass sie sich nahtlos in das breitere Finanzsystem integrieren.

Die genehmigte Regel umfasst strenge Positions- und Ausübungslimits und begrenzt die Positionen auf 25.000 Kontrakte. Dieses Limit ist im Vergleich zu anderen ETFs – von denen einige Limits bis zu 250.000 Kontrakte haben – besonders konservativ und wurde entwickelt, um das Risiko einer Marktmanipulation zu minimieren.

Darüber hinaus haben die SEC und Nasdaq ISE robuste Überwachungs- und Meldemechanismen implementiert, um sicherzustellen, dass Geschäfte sorgfältig auf Anzeichen von Betrug oder Manipulation überwacht werden.

Der Regulierungsrahmen umfasst auch den Zugang zur Überwachung des Bitcoin-Futures-Marktes der CME und bietet eine Echtzeitüberwachung, die sowohl die Futures- als auch die Spotmärkte verfolgt, die stark miteinander korrelieren.

Diese Optionen werden physisch abgewickelt und folgen der Ausübungsmethode im amerikanischen Stil, was bedeutet, dass sie jederzeit vor ihrem Ablauf ausgeübt werden können.

So nutzen Sie Bitcoin-Optionen zur Risikoabsicherung

Bitcoin-Optionen bieten eine ausgefeilte Möglichkeit, das Risiko zu verwalten und sich gegen seine Volatilität abzusichern. Eine gängige Absicherungsstrategie besteht darin, Put-Optionen zu kaufen, die Ihnen das Recht geben, Bitcoin innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu einem vorher festgelegten Preis (dem Ausübungspreis) zu verkaufen. Dadurch können Sie sich vor einem möglichen Rückgang des Bitcoin-Preises schützen.

Wenn Sie beispielsweise eine große Menge Bitcoin besitzen und sich Sorgen über einen kurzfristigen Preisverfall machen, könnten Sie eine Put-Option kaufen. Wenn der Bitcoin-Preis unter den Ausübungspreis fällt, kann die Put-Option ausgeübt werden, sodass Sie den Bitcoin zum höheren Ausübungspreis verkaufen und Ihre Verluste begrenzen können.

Andererseits werden Call-Optionen genutzt, um verpasste Chancen oder Aufwärtspotenziale abzusichern. Durch den Kauf einer Call-Option sichern Sie sich das Recht, Bitcoin zu einem bestimmten Preis zu kaufen, wenn der Marktwert steigt. So können Sie an Gewinnen partizipieren, ohne sich im Vorfeld vollständig der Volatilität des Vermögenswerts auszusetzen.

Mit beiden Strategien können Sie Ihre Bitcoin-Positionen präziser verwalten, ohne gezwungen zu sein, den zugrunde liegenden Vermögenswert in einem Abschwung zu verkaufen oder potenzielle Gewinne in einem Aufwärtstrend zu verpassen.

Liquidität und ihre Auswirkung auf die Bitcoin-Volatilität

Eine verbesserte Liquidität, die sich aus der Einführung von Bitcoin-ETF-Optionen ergibt, wird sich auf die Preisvolatilität auswirken.

Wenn ein Markt über eine höhere Liquidität verfügt, können größere Geschäfte stattfinden, ohne den Preis des Vermögenswerts wesentlich zu beeinflussen. Dies liegt daran, dass mehr Liquidität bedeutet, dass zu jedem Zeitpunkt mehr Käufer und Verkäufer verfügbar sind, was die Auswirkung einer einzelnen Transaktion auf die

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