Dieser Artikel hilft Ihnen zu verstehen, welche Strategien automatisierte Market Maker verfolgen.

Automated Market Maker (AMM) ist ein dezentraler Handelsmechanismus, der Liquidität für den Token-Handel bereitstellt, ohne dass ein Orderbuch erforderlich ist. AMM verwendet mathematische Formeln, um Token-Preise und -Mengen zu berechnen, was einen sofortigen Handel ermöglicht und das Risiko eines Slippages eliminiert. Es bietet die Vorteile hoher Liquidität, keinem Kontrahentenrisiko und nutzt beliebte Strategien, darunter Constant Product Market Making, Constant Sum Market Making, Balanced Pool Market Making, verlustbehaftetes AMM und aggregiertes AMM. Allerdings weist AMM auch Einschränkungen auf, wie z. B. die Empfindlichkeit gegenüber Preisschwankungen, hohe Transaktionsgebühren und Liquiditätsrisiken.

1. Automatische Market Maker-Strategie

Automated Market Maker (AMM) ist ein dezentral gesteuerter Handelsmechanismus durch Smart Contracts und stellt Liquidität für Token-Transaktionen bereit. Durch die Verwendung mathematischer Formeln zur Berechnung des Preises und der Menge eines Tokens entfällt die Notwendigkeit von Auftragsbüchern an herkömmlichen Börsen.

2. Vorteile von AMM

• Kein Slippage: AMM ermöglicht sofortige Transaktionen und eliminiert das Risiko großer Bestellmengen von Preisschwankungen (Slippage).
• Hohe Liquidität: AMM zieht viele Liquiditätsanbieter an und bietet Händlern fortlaufende Handelsoptionen, auch bei weniger liquiden Münzen.
• Kein Kontrahentenrisiko: AMM eliminiert kontrahentenbezogene Risiken, da Transaktionen auf Grundlage intelligenter Verträge ausgeführt werden.

3. Hauptstrategien von AMM

• Constant Product Market Maker (CPMM): Beliebte Strategie von Uniswap, Der Preis des Tokens wird dadurch bestimmt, dass das Produkt der beiden Token konstant gehalten wird.
• Constant Sum Market Maker (CSMM): Eine von Curve verwendete Strategie zur Preisgestaltung von Token, indem ihre Summe konstant gehalten wird.
• Balanced Pool Market Maker (BPMM): Eine von Bancor verwendete Strategie, die es Händlern ermöglicht, durch Hinzufügen von Gewichten unterschiedliche Anteile an Token im Pool zu halten.
• Lossy AMM (LAMM): Eine von Balancer verwendete Strategie, die es Liquiditätsanbietern ermöglicht, benutzerdefinierte Gewichte und Preiskurven festzulegen.
• Aggregierte AMMs: Strategien wie 1inch oder Matcha bieten Händlern den besten Preis und die beste Liquidität, indem sie die Liquidität mehrerer AMMs bündeln.

4. Einschränkungen von AMM

• Preisschwankungen: AMM reagiert empfindlich auf große Preisschwankungen, was zu bestimmten Verlusten führt kann unter bestimmten Umständen auftreten.
• Hohe Transaktionsgebühren: Einige AMMs erheben hohe Transaktionsgebühren, insbesondere in Zeiten der Netzwerküberlastung.
• Liquiditätsrisiko: AMM ist auf Liquiditätsanbieter angewiesen, und unzureichende Liquidität kann zu Schwierigkeiten bei der Transaktionsausführung führen.

Durch das Verständnis dieser Strategien können Anleger die Vorteile von AMMs nutzen und gleichzeitig die damit verbundenen Risiken mindern.

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