Lido zeigt, dass Plattformgröße und -akzeptanz nicht direkt mit der Rentabilität korrelieren

Obwohl Lido über einen Total Value Locked (TVL) von über 25 Milliarden US-Dollar verfügt, verzeichnete es seit seiner Einführung im Dezember 2020 einen durchschnittlichen monatlichen Verlust von 7,9 Millionen US-Dollar.

Lido, das führende Liquid-Stake-Protokoll von Ethereum, hat seit seiner Einführung im Dezember 2020 durchschnittlich 7,9 Millionen US-Dollar pro Monat verloren, obwohl es über einen Gesamtwert (TVL) von über 25 Milliarden US-Dollar verfügt.

Das Protokoll verzeichnete seinen ersten positiven Monat erst im Juni 2023 und brachte nach Abzug der Kosten 782.000 US-Dollar ein.

Bisher war Lidos profitabelster Monat März 2024, als das Protokoll 2,6 Millionen US-Dollar einbrachte, und der am wenigsten profitable Monat war September 2021 mit einem Verlust von 50 Millionen US-Dollar, von dem 94 % auf Liquiditätskosten entfielen.

Es hatte nur sieben profitable Monate und verlor im Juli 447.000 US-Dollar.

Lido ist auch einer der größten Gebührenerzeuger im DeFi-Bereich mit jährlichen Gebühren von fast 1 Milliarde US-Dollar. In den ersten drei Jahren waren jedoch Betriebskosten, Liquiditätskosten und Umsatzkosten große Hürden, die es zu überwinden galt.

Laut dem Dune-Dashboard umfassen die Umsatzkosten von Lido Node-Belohnungen, Slashing und andere Belohnungen.

Trotzdem verbessern sich die Aussichten. Die Kosten von Lido, insbesondere seine Liquiditätskosten, haben begonnen, zu sinken, und seine Einnahmen begannen seit Mai 2023 zu steigen, im Einklang mit dem v2-Upgrade, das es Benutzern ermöglichte, ihre ETH von der Plattform abzuheben.

Das v2-Upgrade von Lido hat in Kombination mit der langsamen Einführung von EigenLayer, die im Juli 2023 begann, dazu beigetragen, Lidos TVL und die Umsatzgenerierung zu stärken und die Protokollökonomie nachhaltiger zu machen.

Seit Anfang 2024 betragen die Einnahmen des Protokolls negative 2 Millionen US-Dollar, was jedoch eine deutliche Verbesserung im Vergleich zu 2023 darstellt, das einen Verlust von 40 Millionen US-Dollar verursachte.

Lido antwortete nicht auf die Bitte von The Defiant um einen Kommentar.

Der Lido DAO-Token (LDO) korrelierte größtenteils nicht mit der Rentabilität und dem TVL des Protokolls.

Nach dem v2-Upgrade im Mai 2023 fiel der LDO-Token-Preis in den nächsten fünf Monaten um bis zu 30 %, während der TVL des Protokolls um 15 % wuchs und seine Rentabilität relativ flach blieb, mit einem Verlust von 300.000 US-Dollar im Laufe der Zeit Zeitraum.

LDO liegt derzeit bei 1,16 $, 69 % unter seinem Höchststand von 3,78 $ im Jahr 2024, der am 10. Januar festgelegt wurde.

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