Dark Pools dominieren Ethereum, da private Transaktionen zunehmen – zumindest in gewisser Weise

Immer mehr Transaktionen auf der Blockchain werden privat weitergeleitet, da Benutzer versuchen, an vorderster Front auftretende Bots zu meiden, die die Handelsmargen schmälern, aber Netzwerkbeobachter sind besorgt

Immer mehr Transaktionen auf der Ethereum-Blockchain werden privat weitergeleitet, da Benutzer versuchen, Bots zu meiden, die sich an vorderster Front befinden und die Handelsmargen schmälern. Netzwerkbeobachter befürchten jedoch einen Verlust an Transparenz – und möglicherweise einen Trend zur Zentralisierung.

Eine wachsende Zahl anspruchsvoller Ethereum-Benutzer entscheidet sich dafür, private Transaktionen auf der Blockchain durchzuführen – und verlässt sich dabei auf sogenannte Dark Pools, um zu vermeiden, dass Trading-Bots für die Vorabtransaktionen eingerichtet werden, was jedoch möglicherweise die Offenheit und Transparenz verschleiert, die dafür kennzeichnend sein sollen dezentrale öffentliche Netzwerke.

Das geht aus einer neuen Studie hervor, die von Blocknative zusammengestellt wurde, einem Unternehmen, das sich auf die Verhinderung oder Minimierung der Auswirkungen von MEV spezialisiert hat, was für „maximal extrahierbarer Wert“ steht – die Gewinne, die von sich schnell bewegenden Software-Bots abgeschöpft werden können, die schnell eindringen können Trades, um die Marge von Transaktionen abzuschöpfen, die in der öffentlichen Warteschlange des Netzwerks stehen und auf die Verarbeitung warten.

Private Transaktionen, die direkt an Validatoren oder Blockantragsteller statt an öffentliche Mempools gesendet werden, machen mittlerweile etwa die Hälfte des gesamten Gasverbrauchs auf Ethereum aus – was die für die Verarbeitung von Transaktionen erforderliche Rechenleistung widerspiegelt. Der Prozentsatz lag im September 2022, als Ethereum in ein Proof-of-Stake-Netzwerk überging, bei etwa 7 %, aber in diesem Jahr ist er stark angestiegen und ist seit Anfang 2024 von etwa 15 % gestiegen.

Eine Folge des Trends ist, dass „privater Transaktionsauftragsfluss nur für Berechtigungsnetzwerkteilnehmer zugänglich ist“, was eine zentralisierende Kraft sein kann, wenn eine kleinere Anzahl anspruchsvoller Spieler mehr von den Belohnungen profitiert, schrieb Blocknative in einem Blogbeitrag, in dem er die Ergebnisse besprach .

„Es gibt eine kleine Anzahl von Akteuren, die den privaten Fluss sehen können“, sagte Matt Cutler, CEO von Blocknative, in einem Interview. „Manche Leute können Dinge sehen, andere nicht, und das schafft Chancen und Vorteile.“

Die Daten könnten für Profis, die solche Statistiken schon einmal beobachtet haben, falsch aussehen. Die typischere Methode zur Messung der Prävalenz privater Aktivitäten ist die Anzahl der Transaktionen, die derzeit bei etwa 30 % liegt. Noch im Jahr 2022 lag dieser Anteil eher bei 4,5 %.

Aber private Transaktionen sind tendenziell komplexer und damit „gasintensiver“, so Blocknative.

„Indem wir den Fokus auf die Menge an Gas verlagern, die bei privaten Transaktionen verbraucht wird, gewinnen wir ein genaueres Verständnis der Netzwerkdynamik“, schrieb Blocknative in dem Beitrag.

Zu den Nachteilen für Benutzer, die öffentlich Transaktionen tätigen, gehört, dass die Gebührensätze, die je nach Netzwerknachfrage schwanken, volatiler und höchst unvorhersehbar sein können, sagte Cutler.

„Nur bestimmte Akteure wie die Blockbauer können sehen, was im Netzwerk vor sich geht“, sagte Cutler. Sie haben „exklusiven Zugriff auf bestimmte Informationen. Das verschafft Ihnen einen Vorteil. Das ist eine große Tatsache im Leben.“

Bevor Bradley 2023 zu CoinDesk kam, war er Technologiereporter bei Axios und Kryptowährungsredakteur bei Decrypt. Er arbeitete auch für die Baltimore Sun über Technologie und für die Baltimore City Paper über Musik. Folgen Sie ihm auf Twitter unter bkeoun und senden Sie ihm eine E-Mail an bradley.keoun@coindesk.com.

(Offenlegung: Blocknative, das Unternehmen, das die Daten für diese Geschichte bereitgestellt hat, gehört Chain, dem auch CoinDesk gehört. Cutler ist außerdem Vorstandsmitglied des DeFi Education Fund, einer CoinDesk-Initiative.)

CoinDesk ist eine unabhängige operative Tochtergesellschaft der Digital Currency Group, zu der auch Grayscale, Genesis und Foundry gehören.

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