Ethena Labs enthüllt Plan, Händlern die Möglichkeit zu geben, seinen synthetischen USDe-Dollar als Sicherheit für Derivatewetten einzusetzen

Ethena hat die Gefahren einer neuen Funktion heruntergespielt, die es Händlern ermöglichen wird, ihren synthetischen USDe-Dollar als Sicherheit beim Handel mit Derivaten zu hinterlegen

Ethena hat die Gefahren einer neuen Funktion heruntergespielt, die es Händlern ermöglichen wird, ihren synthetischen USDe-Dollar als Sicherheit beim Handel mit Derivaten zu hinterlegen, bei denen es sich um riskante Wetten auf die Preise von Krypto-Assets handelt.

Während es eine verlockende Aussicht ist, Benutzern zu erlauben, ihre Geschäfte mit renditeträchtigen USDe abzusichern, besteht laut Ethena ein potenzielles Risiko darin, Händlern zu erlauben, einen teilweise durch Derivate gedeckten Vermögenswert zu nutzen, um noch mehr Derivatwetten zu platzieren.

„Wir haben dieses Risiko berücksichtigt und deshalb ist Ethena an mehr als fünf verschiedenen Standorten tätig“, sagte Conor Ryder, Forschungsleiter von Ethena Labs, gegenüber DL News.

Die Initiative kommt zu einem Zeitpunkt, an dem sich der Wettbewerb im Stablecoin-Sektor verschärft.

In den letzten Wochen hat PayPal die Menge seines im Umlauf befindlichen PYUSD-Stablecoins um 96 % gesteigert, während die Genossenschaft MakerDAO ein Rebranding plant, mit dem Ziel, das Angebot an seinem DAI-Stablecoin auf 100 Milliarden zu erhöhen.

Es kommt auch daher, dass Ethena nach seinem stürmischen Start im Dezember an Schwung verloren hat.

Anfang Juli erreichte USDe mit 3,6 Milliarden im Umlauf ein Allzeithoch.

Das ist jetzt um 11 % auf rund 3,2 Milliarden gesunken.

Neue Verwendungsmöglichkeiten für USDe könnten die Nachfrage nach Ethenas Produkten steigern.

Hier kommt der neue Plan ins Spiel, der am Dienstag mit ByBit, einer seiner Partnerbörsen, angekündigt wurde.

Ethenas Benutzer erstellen USDe, indem sie Bitcoin oder Ether in das Protokoll einzahlen.

Ethena sichert diese Einlagen dann durch Short-Positionen – bärische Wetten – auf den entsprechenden Vermögenswert ab.

Dies schafft eine stabile Unterstützung für USDe, die von Bitcoin- oder Ether-Preisschwankungen unbeeinflusst bleibt.

Wenn sich die Verwendung von USDe als Sicherheit für den Derivatehandel als beliebt erweist, sind die Auswirkungen nicht abzusehen, wenn der Kryptomarkt stark schwankt.

Der Einsatz von Derivaten als Sicherheit, um mehr Wetten zu platzieren, hatte bisher katastrophale Auswirkungen.

Im Juni 2022 brach Lidos Liquid-Stake-Token stETH durch die Folgen des Terra-Zusammenbruchs seine Bindung an Ether.

Viele Händler, die Loop-Leverage nutzten, um ihre stETH-Einsatzerträge zu steigern, wurden liquidiert, was zu einer Kaskade führte, die den Preis von Ether um über 43 % senkte.

Ethena Labs-Gründer Guy Young sagte gegenüber DL News, sein Unternehmen und seine Partner hätten umfangreiche Vorsichtsmaßnahmen getroffen.

Ethena verteilt die rückläufigen Wetten, die USDe unterstützen, auf die fünf Börsen, mit denen es zusammenarbeitet.

Achtundvierzig Prozent der Shorts, die USDe unterstützen, sind laut Ethenas Website auf Binance, 23 % auf ByBit, 20 % auf OKX, 5 % auf Deribit und 1 % auf Bitget.

Auf diese Weise möchte Ethena die Auswirkungen unvorhergesehener Ereignisse auf eine Börse minimieren.

Die gleiche Theorie gilt für die Risikoverteilung auf verschiedene Sicherungswerte.

Fünfzig Prozent von USDe sind durch Bitcoin gedeckt, 30 % durch Ether, 11 % durch Ether-Liquid-Stake-Tokens und 8 % durch Tethers USDT-Stablecoin.

Einige verglichen USDe mit TerraUSD, einem unterbesicherten Stablecoin, der 2022 zusammenbrach.

„Dies ist kein großartiges Design für langfristige Stabilität“, sagte Austin Campbell, außerordentlicher Assistenzprofessor an der Columbia Business School, im Vorfeld der Einführung von USDe.

Young antwortete auf die Kritik mit den Worten, dass die Branche sorgfältiger und vorsichtiger vorgehen müsse, wenn sie „Produkte an Benutzer vermarkte, die sie vielleicht nicht so gut verstehen wie wir.“

Ethena hat seiner Website seitdem einen Haftungsausschluss hinzugefügt, der besagt, dass USDe nicht dasselbe ist wie ein Fiat-Stablecoin wie USDC oder USDT.

„Das bedeutet, dass die damit verbundenen Risiken von Natur aus unterschiedlich sind“, erklärte das Projekt auf seiner Website.

Tim Craig ist der in Edinburgh ansässige DeFi-Korrespondent von DL News. Kontaktieren Sie uns mit Tipps unter tim@dlnews.com.

Das obige ist der detaillierte Inhalt vonEthena Labs enthüllt Plan, Händlern die Möglichkeit zu geben, seinen synthetischen USDe-Dollar als Sicherheit für Derivatewetten einzusetzen. Für weitere Informationen folgen Sie bitte anderen verwandten Artikeln auf der PHP chinesischen Website!