Nvidia (NVDA)-Aktie wird volatiler als Bitcoin (BTC) und Ether (ETH)

Bitcoin weist seit Ende 2022 eine starke positive Korrelation mit NVDA auf.

Das an der Nasdaq notierte Unternehmen Nvidia (NVDA) wird laut einer aktuellen Analyse der Optionsmärkte voraussichtlich größere Preisschwankungen erleben als die Krypto-Marktführer Bitcoin und Ether.

NVDAs implizite 30-Tage-Volatilität bei Optionen, ein Maß für die erwarteten Preisschwankungen über einen Zeitraum von vier Wochen, ist kürzlich von 48 % auf Jahresbasis auf 71 % gestiegen, wie Daten von Fintel zeigten.

Im Gegensatz dazu ist der Bitcoin-DVOL-Index der Krypto-Börse Deribit, ein Maß für die implizite 30-Tage-Volatilität, von 68 % Anfang des Jahres auf 49 % gesunken, so die Charting-Plattform TradingView. Der ETH-DVOL-Index ist von 70 % auf 55 % gefallen.

Optionen sind Derivatkontrakte, die den Käufer vor bullischen und bärischen Preisschwankungen schützen. Die implizite Volatilität, beeinflusst durch die Nachfrage nach Optionen, stellt den Grad der Unsicherheit oder erwarteten Preisturbulenzen dar.

NVDA, ein Indikator für alles rund um künstliche Intelligenz (KI) und Hersteller von Grafikprozessoren (GPUs), die früher für das Krypto-Mining verwendet wurden, hat sich seit der Einführung von ChatGPT Ende 2022 zu einem Stimmungsbarometer für Aktien- und Kryptomärkte entwickelt .

Sowohl Bitcoin als auch NVDA erreichten Ende 2022 ihren Tiefpunkt und weisen seitdem eine starke positive Korrelation auf. Am Freitag betrug die Korrelation zwischen den 90-Tage-Preisen von Bitcoin und NVDA 0,73.

Daher könnten Marktteilnehmer die Preisbewegung von NVDA genau beobachten, um Richtungshinweise auf dem Kryptomarkt zu erkennen.

Allerdings könnte der jüngste Rückgang des NVDA-Aktienkurses, der seit seinem Höchststand von 140 US-Dollar im letzten Monat um etwa 26 % gesunken ist, bärische Signale für den Kryptomarkt geben. Bitcoin ist weitgehend im Bereich von 60.000 bis 70.000 US-Dollar fixiert, wie Daten von CoinDesk zeigen.

Der Anstieg der impliziten Volatilität von NVDA hängt wahrscheinlich mit der Absicherungsaktivität von Market Makern zusammen, ein Phänomen, das auf dem Kryptomarkt häufig zu beobachten ist, heißt es in der Analyse.

„Es muss zugegeben werden, dass negatives Gamma nicht nur den Kryptomarkt dominiert. Auf dem US-Aktienmarkt verzeichneten SPY und QQQ erhebliche Rückgänge, die durch die Absicherung mit negativem Gamma verursacht wurden, und das hohe Volatilitätsrisiko hat das implizite Volatilitätsniveau von NVDA für den ersten Monat erhöht.“ übertreffen die von Kryptowährungen wie BTC und ETH deutlich“, sagte Griffin Ardern, Leiter des Optionshandels und der Forschung bei der Krypto-Finanzplattform BloFin, gegenüber CoinDesk.

Negatives oder Short-Gamma bedeutet, dass Market Maker in die Richtung der Preisbewegungen handeln, um ihr Gesamtengagement richtungsneutral zu halten, was unbeabsichtigt zur Marktvolatilität führt.

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