Nachdem der Preis 70.000 US-Dollar erreicht hatte, fiel er um 4.000 US-Dollar. Der Bulle ist gerade gegangen?

Autor: Azuma, Odaily Planet Daily

Bitcoin hat wieder einmal eine Achterbahnfahrt auf dem Markt erlebt.

OKX-Marktdaten zeigen, dass BTC gestern Abend gegen 21:00 Uhr nach mehr als einem Monat erneut 70.000 USDT überschritt und einen Höchststand von 70.050 USDT erreichte. Doch gerade als der Markt darüber spekulierte, ob dies ein Vorbote dafür sein würde, dass BTC neue Höchststände erreichen würde, erlitt BTC eine schnelle und deutliche Korrektur. Heute um 10:00 Uhr fiel BTC einmal unter 66.000 USDT und wurde vorübergehend bei 66.175,1 USDT gehandelt, was einem 24-Stunden-Rückgang von 3,51 % entspricht.

Die Situation der ETH ist etwas anders. Sie kann durch Ereignisse wie die Einführung von ETFs und Graustufenabflüsse beeinflusst werden. Der Anstieg der ETH, bevor BTC 70.000 USDT durchbrach, war nicht ideal, aber vielleicht freut sich der Markt auf ein Potenzial Der Wendepunkt zwischen Zufluss und Abfluss ist diesmal nicht allzu offensichtlich. Um 10:00 Uhr notierte ETH zeitweise bei 3299,2 USDT und verzeichnete damit immer noch einen schwachen Anstieg von 0,67 % in 24 Stunden.

Der Trend des Altcoin-Marktes ist relativ bemerkenswert: „Wenn BTC steigt, bleiben die Altcoins unverändert, und wenn BTC fällt, brechen die Altcoins im Allgemeinen nicht ein.“ Bei den meisten Währungen waren die 24-Stunden-Rückgänge aller Art geringer als bei BTC, und einige Altcoins wie PEPE, AAVE und LDO verzeichneten vorerst sogar positive Werte.

Alternative Daten zeigen, dass der heutige Panik- und Gier-Index zwar immer noch in einem „gierigen“ Zustand ist, der Wert jedoch von 74 auf 67 gesunken ist und der Rückgang erheblich sein wird.

In Bezug auf Derivatedaten zeigen die Daten von Coinglass, dass in den letzten 24 Stunden im gesamten Netzwerk 197 Millionen US-Dollar liquidiert wurden, wobei es sich bei der überwiegenden Mehrheit um Long-Orders im Wert von 140 Millionen US-Dollar handelte. Aus der Sicht der Währungen liquidierte BTC Positionen in Höhe von 87,1446 Millionen US-Dollar und ETH 51,5846 Millionen US-Dollar.

BTC: Die Korrektur wird erwartet, Institutionen und Miner sind immer noch optimistisch

Schauen wir uns zunächst den BTC-Markt an, der von der positiven Stimmung der Nashville Bitcoin Conference profitierte, insbesondere die Reihe der vertretenen politischen Persönlichkeiten Durch die Veröffentlichung von mehr als erwarteten freundlichen Informationen konnte BTC letzte Woche (insbesondere in der zweiten Wochenhälfte) eine relativ starke Performance beibehalten.

Vor diesem Hintergrund hegt der Markt zum Ende der Konferenz auch gewisse Erwartungen hinsichtlich einer möglichen Korrektur bei BTC.

Bitfinex Alpha hat gestern einen Bericht veröffentlicht, in dem es heißt, dass die implizite Volatilität des Bitcoin-Optionsmarktes gleichzeitig während der Nashville-Konferenz gestiegen ist, die implizite Volatilität jedoch in letzter Zeit zurückgegangen ist, was bedeutet, dass es kurzfristig zu einer leichten Konsolidierung kommen könnte.

Heute Morgen gegen 7:30 Uhr führte die Mt. Gox-Adresse jedoch erneut eine kleine Testüberweisung durch (0,02 BTC), da Mt. Gox nach ähnlichen Vorgängen jedes Mal erhebliche Überweisungen durchgeführt hat verschärfte auch die Panik am Markt, was dazu führte, dass sich die Korrektur noch weiter verstärkte – das Tief der heutigen Korrektur erschien etwa um 8:15 Uhr, kurz nach Erscheinen der Nachricht.

Gemessen an der ETF-Abfluss-/Abflusssituation bleiben die Institutionen jedoch vorerst immer noch relativ optimistisch gegenüber BTC. Die Überwachung durch Trader T zeigt, dass der Nettozufluss von US-Bitcoin-Spot-ETFs gestern 123,1 Millionen US-Dollar betrug, was bedeutet, dass es im letzten halben Monat (nur Handelstage gezählt) nur einen Tag mit Nettoabflüssen auf dem ETF-Markt gab, und das gab es auch mehr als zehn weitere Transaktionen. Der tägliche durchschnittliche Zufluss bleibt positiv.

Darüber hinaus erwähnte das Investmentforschungsinstitut EMC Labs auch, dass die Erholung der Daten auf dem Rechenleistungsmarkt den Optimismus der Miner zeigt. Am 20. Juli erreichte die Rechenleistung des Bit-Netzwerks ein Rekordhoch von 724 EH/s, und auch die durchschnittliche 7-Tage-Rechenleistung lag nahe dem historischen Höchststand. Die Erholung der Rechenleistung zeigt, dass die Miner, ein wichtiges Mitglied der Community, hinsichtlich der Marktaussichten fest optimistisch sind und sich auch zu einer wirksamen Unterstützung für BTC entwickelt haben, um ein Rekordhoch bei den Marktaussichten zu erreichen.

ETH: Warten auf den Wendepunkt

Im Gegensatz zur Situation bei BTC wird der jüngste Trend der ETH weitgehend vom Ethereum-Spot-ETF beeinflusst, der gerade für den Handel geöffnet wurde.

Obwohl die acht großen ETFs, darunter BlackRock ETHA, Fidelity FETH, Bitwise ETHW, Grayscale Mini ETH usw., aufgrund des himmelhohen Abflusses von Grayscale ETH E immer einen positiven Nettozufluss hatten, hat der Zufluss ETH, dessen Leistung nicht so gut ist wie die von BTC, hat in nur wenigen Tagen einen Nettoverkaufsdruck in Höhe von Hunderten Millionen Dollar ausgeübt.

Daten von Farside Investors zeigen, dass der Gesamtabfluss von Ethereum-Spot-ETFs gestern 156,5 Millionen US-Dollar betrug und in den letzten fünf Handelstagen insgesamt 498,3 Millionen US-Dollar abgeflossen sind – davon sind bei Grayscale 1,723 Milliarden US-Dollar abgeflossen Eine Reihe anderer ETFs flossen insgesamt in Höhe von 1,225 Milliarden US-Dollar ein.

ただし、もう少し楽観的なのは、過去 5 日間で 19.7% の Grayscale ETHE が流出したということです。最終的な流出シェアが 50% であると仮定すると、それに到達するまでに 17 日かかると予想されますが、その前に、 ETHE流出規模の減少に伴い、他のETFからの流出がこれを相殺するはずだ。

総合すると、ETHEの流出速度は、その年のG BTCの流出速度よりもはるかに速く、ETFの開始後のBTCの「最初に下落し、その後上昇する」傾向をETHが再現できれば、 ETHの変曲点は、その時点のBTCの変曲点よりも早くなります。

アルトコイン: 強気相場は戻ってきたのか?

ミームやAIなどのいくつかのセクターや、ETFを引き継ぐことが予想されるSOLなどのいくつかのプロジェクトを除いて、総合すると、この市場サイクルにおけるほとんどのアルトコインのパフォーマンスは「災害」と言えるでしょう。 。アルトコインのパフォーマンスがこれほど低迷している主な理由は 3 つあります:

• まず、ETF の承認により、市場の流動性伝達モデルに変化が生じました。これまで、増分資金の参入経路は一般に「ステーブルコイン — BTC」でした。 、ETH - アルトコイン」ですが、現在、従来の市場からの増分資金はETFを通じてBTCに直接投資する傾向が強くなり、その結果、資金の送金を継続できなくなり、アルトコイン市場の流動性が不足します。 。
• 2つ目は、「VCトークン」の継続的なロック解除が継続的な売り圧力をもたらし、その結果、「供給が需要を上回る」という市場パターンが生じたことです。一部のアルトコインの流通量の変化を詳しく見てみると、一部のトークンの価格は下落し続けていますが、流通市場価値は新たな高値を更新し続けています。
• 3 つ目は、io.net、ZKsync、LayerZero、Blast など、非常に高い価格でオープンした新しいプロジェクトが市場に残っている流動性を絶えず吸い取っているということです。これらの多くの人気プロジェクトは、勢いを増しています。長期にわたって次々と発行され、FDVは一般的に数千億レベルに達しており、アルトコイン市場の流動性不足はさらに深刻化しています。

しかし、このような状況下でも、一部の主要人物はアルトコインの市場見通しについて楽観的であるため。

仮想通貨マーケットメーカーGSRの共同CEO兼共同創設者であるリッチ・ローゼンブラム氏は、昨日Xプラットフォームに、アルトコインは復活し、力強く戻ってくるだろうと投稿した。これは彼がこれまでで最も自信を持っていることだ。

「BTCが上昇すると模倣者は変わらず、BTCが下落すると模倣者は崩壊する」という慣例が打ち破られつつあることを考えると、リッチ氏（本当に名前が良いですね…）の予測が当たるかどうか引き続き注目していきましょう。実現できる。

潜在的な変数: マクロ週間

今週の多くのマクロイベントが市場の見通しに潜在的な影響を与える可能性があることに留意する必要があります。

北京時間水曜日（7月31日）午前11時に、日本銀行は金利決定と見通し報告書を発表する予定です

木曜日（8月1日）午前2時、連邦準備制度は金利決定案と見通し報告書を発表します。金利決定は30分 その後、パウエル議長は金融政策記者会見を開きました

その夜の19:00に、イングランド銀行は金利決定、議事録、金融政策報告書を発表します。

ギリシャ人、ライブマクロ研究者のアダム氏も、市場の予想は比較的一貫しているが、市場の予想を超えるニュースは爆弾になるだろうと述べた。

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