Interpretation des neuen Wirtschaftsmodells von Aave: Rückkaufdividenden, Upgrades von Sicherheitsmodulen

Aave ist eines von mehreren Projekten, denen der Autor seit langem große Aufmerksamkeit widmet. Gestern hat sein Governance-Team ACI im Community-Forum einen Entwurf des neuen Wirtschaftsmodells von Aave veröffentlicht und die erwarteten Verbesserungen in vielen Aspekten durchgeführt die Werterfassung von Aave-Tokens und das Sicherheitsmodell des Protokolls veröffentlicht. Der Artikel des Autors konzentriert sich auf diesen neuesten Vorschlag mit großem Einfluss und beantwortet hauptsächlich die folgenden vier Fragen:

1 Was sind die Hauptinhalte des Vorschlags

2 Der Zeitplan und Auslöser für die Umsetzung des Vorschlags. Bedingungen

4. Wie sich dieser Vorschlag mittel- und langfristig auf den Preis von Aave-Token auswirken kann

Originaltext des Vorschlags: https://governance.aave.com/t/temp- check-aavenomics-update/18379

1. Der Kerninhalt von

Der vollständige Name des Vorschlags lautet [TEMP CHECK] AAVEnomics Update, das heißt „Temperatur“. check“-Phase. Der Veröffentlichungszeitpunkt war vor 15 Stunden. Der Initiator des Vorschlags ist ACI. ACI kann als das offizielle Team des Aave Governance-Vertreters verstanden werden, ACI ist auch der Vordenker und Hauptkoordinator der Community Governance. Seine wichtigen Vorschläge sind im Allgemeinen vor ihrer Freilassung vollständig mit anderen Governance-Vertretern und professionellen Dienstleistern kommuniziert, sodass die Wahrscheinlichkeit, sie zu bestehen, sehr hoch ist.

[TEMP CHECK] Die Hauptinhalte des AAVEnomics-Updates sind wie folgt:

1. Wir stellen den aktuellen guten Betriebsstatus und die reichlichen Finanzreserven von Aave vor

Das Projekt nimmt eine kontinuierlich führende Position im Kreditbereich ein und weist ein weit überdurchschnittliches Einkommensniveau auf Projektkosten und die meisten Reservefonds sind ETH und Stablecoins, daher besteht die Möglichkeit, das Wirtschaftsmodell zu aktualisieren und mit der Protokolleinkommensverteilung zu beginnen.

2. Aktualisierung des Mechanismus zur Bearbeitung uneinbringlicher Forderungen: Das ursprüngliche „Sicherheitsmodul“ zieht sich nach und nach von der Bühne zurück und das neue Sicherheitssystem Umbrella (Umbrella) ist online.

Aave sieht derzeit in der Vereinbarung eine Rücklage für mögliche uneinbringliche Forderungen vor. Dieser Mechanismus wird „Sicherheitsmodul“ genannt. Dieser Teil der Reserve besteht derzeit aus drei Teilen:

• Pledged Aave, derzeit im Wert von 275 Millionen US-Dollar
  • Pledged Aave Native Stablecoin GHO, derzeit im Wert von 60 Millionen US-Dollar
  • Pledged Aave- ETH LP und gleichzeitig eine der Hauptliquiditätsquellen der Aave-Kette, derzeit im Wert von 124 Millionen US-Dollar
  Das neu eingeführte „Umbrella“-Sicherheitssystem wird das ursprüngliche Sicherheitsmodul ersetzen.
• Die Forderungsausfallreserve des Systems wird durch das neue aToken-Modul ersetzt. Die Mittel dieses Moduls stammen von Benutzern, die freiwillige Einzahlungen tätigen. Nach der Einzahlung erhalten Benutzer nicht nur Zinserträge aus den ursprünglichen Einzahlungen zusätzliche Sicherheitssubventionen. Die Subventionen stammen aus den Protokolleinnahmen von Aave Reserve, hat aber zwei Funktionen:
  • Sie können erhalten, was das Protokoll zur Aufrechterhaltung des Betriebs benötigt. Die Methode der Gewinnüberschussverteilung zusätzlich zu den Mitteln besteht darin, dass das Finanzteam von Aave Aave regelmäßig auf dem Sekundärmarkt durch Community-Governance-Vorschläge zurückkauft und an verteilt Pfandgeber
  Das Abstecken von Aave kann „Anti-GHO“, „Anti-GHO“ erhalten. Es kann zum Ausgleich Ihrer GHO-Stablecoin-Schulden verwendet werden oder direkt in das GHO-Verpfändungsmodul eingezahlt werden, sodass Aave auch die erzielten Gewinne erhalten kann von GHO

4. Änderungen im GHO-Verpfändungsmodul
• Das ursprüngliche GHO-Verpfändungsmodul erfordert, dass die uneinbringlichen Forderungen des gesamten Aave-Protokollsystems garantiert sind, aber nach der Änderung sind nur die uneinbringlichen Forderungen des GHO-Teils garantiert .
  • 5. Die Liquidität anderer
  Aave-Token hängt nicht mehr von den Aave-ETH-Anreizen im Staking-Modul ab, sondern wird an das ALC (Aave Liquidity Committee

Der Austausch des anfänglichen Tokens Lend) übergeben Zur Aave-Kündigung werden Token, die nicht rechtzeitig eingelöst werden, an die Staatskasse übertragen Zwei Hauptauswirkungen:

Aave-Token-Besitz Es wurde eine relativ klare Werterfassung erreicht und der Verkaufsdruck wurde weiter verringert, was weiterhin mit der guten Entwicklung der Vereinbarung zusammenhängt

Die Werterfassung ergibt sich aus: den Einnahmen Rückkauf des Zins-Spread-Teils der Vereinbarung + die Rückmeldung der GHO-Zinserträge

Die Reduzierung des Verkaufsdrucks ergibt sich aus: Die Deaktivierung des Verpfändungsmoduls bedeutet auch, dass Aave die durch das Protokoll generierten Stablecoins und ETH als Ausgabe-Token verwenden wird um die Ausgabe von Aave-Tokens zu ersetzen, wird der Verkaufsdruck auf Aave direkt verringert und Aave knapper gemacht.
• Die Obergrenze der Sicherheits-Governance des Protokolls wird weiter angehoben und es werden auch höhere Governance-Anforderungen gestellt. Das ursprüngliche Aave-Sicherheitsmodul basiert vollständig auf Aave, nutzt Emissionen als Anreiz und verfügt über wenig Flexibilität. Das Umbrella-Sicherheitsmodul ähnelt dem AVS-Modell von Eigenlayer . Es handelt sich um ein modulares Modul, das Anreize basierend auf Anlageklasse, Zeit und Kapazität anpassen kann. Dies bedeutet auch, dass das Risikoteam von Aave zusätzlich zu Risikoindikatoren wie Vermögensgröße, Zinskurve, LTV usw. eines hat weiterer Indikator, der bewertet und formuliert werden muss

3. Zeitplan und Voraussetzungen für die Umsetzung des Plans

ACI gab an, dass die Umsetzung des Plans Schritt für Schritt umgesetzt wird. Die Methode ist in drei Phasen unterteilt (drei Governance-Vorschläge) basierend auf unterschiedlichen Voraussetzungen zur Umsetzung der oben genannten Inhalte.

Phase 1: Änderungen des Verpfändungsmechanismus und des GHO-Mechanismus

• GHO Pledge ist nur für die Forderungsausfallgarantie des GHO-Schuldenteils verantwortlich
• Aave und Aave – ETH-Verpfändungsmodul wurden in ein „Legacy-Sicherheitsmodul“ geändert, das weiterhin besteht Um die Garantiefunktion auszuführen, bevor sie ersetzt wird, ist die Abkühlzeit für das Aave-Einsatz auf 0 gesetzt. Voraussetzungen: Erfüllt. Ausführungszeit: Dieser Vorschlag holt ausreichend Community-Meinungen ein und Aaves Haupt-Community-Entwickler BGD Labs genehmigt das Umbrella-Upgrade

Phase 2: Aave-Token-Funktionsaktualisierungen, neue Wirtschaftsmodelle kommen nach und nach online

Beenden Sie das Abstecken von Aave, um die GHO-Zinsrabattfunktion zu erhalten

Die Anti-GHO-Funktion ist online, das Abstecken von Aave kann Anti-GHO erhalten

Close Lend-Börse für Aave
• Voraussetzungen:
• GHO hat 175 Millionen erreicht (derzeit rund 100 Millionen)

Die Sekundärliquidität von GHO kann „10 Millionen Transaktionsgrößen haben einen Einfluss auf den Preis von weniger als 1 %“. Die Transaktionsgröße, die sich um 1 % auf den GHO-Preis auswirkt, beträgt etwa 2,1 Millionen. Benutzer können mit ihren eigenen Einzahlungen eine Garantie für das System bereitstellen und erhalten zusätzliche Belohnungen Der Vermögenswert des Aave-Einnahmepools in den letzten 30 Tagen reicht aus, um die Einnahmen des bestehenden Dienstleisters für 2 Jahre zu decken. Ausgaben

• * Das Gesamtvermögen im Aave-Finanzministerium ohne Aave-Token beträgt derzeit etwa 67 Millionen US-Dollar (61 %). sind stabile Münzen, 25 % sind Ethereum, 3 % sind BTC), und die Gesamtjahresausgaben von Aave für 24 Jahre belaufen sich auf etwa 35 Millionen US-Dollar (Angaben von der für ACI verantwortlichen Person, wenn das Ausgabenniveau in 25 Jahren beträgt). In ähnlicher Weise werden die Ausgaben in zwei Jahren 70 Millionen US-Dollar betragen. Wenn man bedenkt, dass Aaves wöchentliches Einkommen in diesem Jahr im Wesentlichen 1 bis 2 Millionen US-Dollar beträgt, liegen die beiden bereits ziemlich nahe beieinander und werden dieses Niveau in etwa einem Monat erreichen.

Zusammensetzung des Treasury-Fonds von Aave, Quelle: https://aave.tokenlogic.xyz/treasury

Protokolleinkommen von Aave, Quelle: https://aave.tokenlogic.xyz/revenue

• Der jährliche Umsatz des Aave-Protokolls für die letzten 90 Tage entspricht 150 % aller Protokollausgaben seit Jahresbeginn (sic), einschließlich des Rückkaufbudgets von AAVE und der Ausgaben für das Umbrella-Sicherheitsmodul.

*Budget der Finanzdienstleister von Aave vierteljährlich definiert, zugeordnet und angepasst.

Im Allgemeinen bestehen für Phase eins die Voraussetzungen, um online zu gehen, Phase zwei wird voraussichtlich mehrere Monate dauern (hängt insbesondere vom Liquiditätsbudget und der Investition von GHO durch das Liquiditätskomitee ab) und die Zeit für Phase drei, um online zu gehen, ist Nicht sehr gut Die Prognose wird von Faktoren wie konkreten Budgetplänen, Marktumfeld und Einkommen beeinflusst, aber angesichts des derzeit starken Einkommensniveaus von Aave ist es nicht schwierig, den Standard zu erfüllen. IV. Wie wird sich dieser Vorschlag mittel- und langfristig auf den Preis von Aave-Tokens auswirken?

Langfristig verknüpft dieser Vorschlag die Entwicklung des Aave-Protokolls zum ersten Mal eindeutig und niedriger Das Limit der Aave-Tokens hat einen Rückkauf. Am Ende des Tages haben die Inhaber Cashflow-Einnahmen, die dem Preis von Aave zugute kommen.

Wenn man jedoch bedenkt, dass die Umsetzung des Vorschlags Zeit in Anspruch nimmt und schubweise erfolgt, ist der Vorschlag erst seit weniger als einem Tag veröffentlicht und die spezifischen Bedingungen müssen noch besprochen und geändert werden, sodass der Wert erfasst wird von Aave-Tokens ist ein schrittweiser und langfristiger Prozess.

Wenn der Vorschlag jedoch erfolgreich umgesetzt wird, kann Aave als eines der derzeit größten Defi-Projekte aufgrund seiner standardisierten, transparenten und regulierten Governance sowie der Belohnungen für Token-Unterstützer möglicherweise die Gunst von Anlegern mit Wertinvestitionspräferenzen gewinnen Zu diesen Investoren gehören möglicherweise nicht nur die Währungsbranche, sondern auch Web3-Neulinge aus dem traditionellen Finanzbereich.

Das obige ist der detaillierte Inhalt vonInterpretation des neuen Wirtschaftsmodells von Aave: Rückkaufdividenden, Upgrades von Sicherheitsmodulen. Für weitere Informationen folgen Sie bitte anderen verwandten Artikeln auf der PHP chinesischen Website!