Der führende MEME-Coin hat einen Marktwert von Hunderten Millionen Dollar. Wird die öffentliche L1-Kette Hyperliquid, die sich auf den Derivatehandel konzentriert, das neue MEME-Goldnugget sein?

Autor: Frank, PANews

Kürzlich hat die MEME-Münze der öffentlichen Layer-1-Kette Hyperliquid die Aufmerksamkeit der Spieler auf sich gezogen. Sein Marktwert Nr. 1-Projekt, PURR, hat einen Marktwert von über 110 Millionen US-Dollar. Diese Daten übertreffen nicht nur die MEME-Coins der meisten öffentlichen Ketten, sondern rangieren auch unter den Top Ten im MEME-Ranking der Solana-Kette. Zusätzlich zu PURR gibt es in der Hyperliquid-Kette zwei MEME-Coins mit einem Marktwert von über 20 Millionen US-Dollar.

Das Aufkommen dieser potenziellen Projekte lässt die Menschen fragen, ob diese neue Generation von L1 zu einem neuen MEME-Blue-Ocean-Markt wird. Doch aus Sicht von Hyperliquid scheint MEME weit von ihrem eigentlichen Ziel entfernt zu sein.

L1, der auf halbem Weg zum Mönch wurde, versprach, die schnellste öffentliche Kette im gesamten Netzwerk aufzubauen

Es ist nicht einfach, die Positionierung von Hyperliquid beim ersten Mal herauszufinden. Die Homepage seiner offiziellen Website stellt vor: Hyperliquid ist ein dezentraler nachhaltiger Austausch: Hyperliquid ist ein von Grund auf optimierter Hochleistungs-L1. Aber das ist kein Versehen, es geht um die beiden Charaktere von Hyperliquid.

Hyperliquid-Gründer Jeff Yan gründete einst Chameleon Trading, ein Hochfrequenzhandelsunternehmen für Kryptowährungen, das in Bezug auf das Handelsvolumen zu den Top Ten gehörte. Die meisten Teammitglieder von Hyperliquid stammen ebenfalls von Chameleon Trading. Für ein Team mit ausreichender Erfahrung im Hochfrequenz-Kontrakthandel bestand der Start von Hyperliquid nicht darin, eine öffentliche Kette aufzubauen, sondern „ein dezentrales Binance aufzubauen“.

Daher war Hyperliquids ursprüngliches Produkt ein dezentraler Perpetual-Exchange-Hyperliquid. Als das Geschäftsvolumen zunahm, glaubte Hyperliquid, dass „der einzige Weg, einen skalierbaren Perps-DEX aufzubauen, darin besteht, einen L1 von Grund auf aufzubauen.“

Angesichts der Nachfrage nach Hochfrequenzhandel in der Kette wandte sich Hyperliquid der L1-Konstruktion zu und klassifizierte DEX als Flaggschiffprodukt dieser L1. Derzeit kann das Hyperliquid L1-Mainnet 100.000 Bestellungen pro Sekunde unterstützen. Offiziellen Berichten zufolge wird erwartet, dass diese Daten in Zukunft auf Millionen pro Sekunde steigen. Selbst wenn man den aktuellen Kurs betrachtet, ist 100.000 TPS immer noch die schnellste aller öffentlichen Ketten.

„Die meisten L1s bauen eine Infrastruktur auf und hoffen, dass andere Killeranwendungen entwickeln. Hyperliquid verfolgt den gegenteiligen Ansatz: Polieren Sie zuerst lokale Anwendungen und entwickeln Sie sie dann zu einer allgemeinen Infrastruktur.“ Jeff Yan erklärte in den sozialen Medien das Hyperliquid-Routendenken.

Hat einen Umsatz von 35 Millionen US-Dollar generiert und der Marktwert der Punkte übersteigt 200 Millionen US-Dollar

Hyperliquid hat keine externen Mittel angenommen: „Dadurch kann sich das Team auf die Entwicklung von Produkten konzentrieren, an die es glaubt.“ Druck von außen.“

Aber keine Finanzierung bedeutet nicht, dass Hyperliquid keine Airdrops zu gewinnen hat. Seit November 2023 lockt das von Hyperliquid ins Leben gerufene Punkteprogramm eine große Anzahl von Nutzern zur Teilnahme an. Die Plattform vergibt jeweils eine bestimmte Anzahl an Punkten Woche, und die Punkte werden proportional zum Transaktionsvolumen des Benutzers verteilt. Benutzer, die Punkte erhalten, können mit Plattformeinnahmen belohnt werden.

Daten vom 25. Juli 2024 zeigen, dass der Hyperliquiditätsanbieter von Hyperliquid einen Gesamtumsatz von 34,94 Millionen US-Dollar erwirtschaftete, hauptsächlich aus der Bereitstellung von Liquidität, der Durchführung der Liquidation und dem Einzug von Plattformgebühren. Benutzer können Gelder in diesen Liquiditätspool einzahlen, um Einnahmen zu erzielen.

Dieses Modell ähnelt dem Trading-Mining, das vor einigen Jahren an verschiedenen Börsen beliebt war. Von CEX bis DEX erfreut sich die Trading-Mining-Idee jedoch immer noch großer Beliebtheit in der Community.

Zusätzlich zu den offiziellen Liquiditätseinnahmen ermöglicht Hyperliquid auch die Erstellung persönlicher Tresore (ähnlich einem On-Chain-Private-Equity-Fonds), und andere Benutzer können wählen, ob sie Gelder auf der Grundlage vergangener Transaktionen einzahlen möchten Leistung. Der Ersteller erhält 10 % des Gewinns. Natürlich ist diese Art der Investition auch voller Risiken. 4 der 10 Tresore mit dem höchsten TVL-Volumen weisen Verluste auf. Allerdings zog dieses Modell, Geld direkt an klügere Leute weiterzugeben, immer noch viele Gelder an. Ein Fondspool mit einer jährlichen Rendite von 727 % zog mehr als 1 Million Gelder an.

Bis jetzt hat Hyperliquid keinen offiziellen Governance-Token ausgegeben. Punkte sind zu einem potenziellen Vermögenswert für Plattformeinnahmen geworden. Derzeit liegt der Preis für Hyperliquid-Punkte auf Whales.market bei etwa 4,4 US-Dollar. Laut Statistiken von Community-Mitgliedern werden insgesamt 51,06 Millionen Punkte ausgegeben. Basierend auf dieser Zahl hat der Marktwert der Punkte 224 Millionen US-Dollar erreicht.

Der MEME-Coin-Effekt ist noch nicht aufgetreten

PURR ist der erste lokale Token auf Hyperliquid, der den HIP-1-Standard implementiert, eine MEME-Coin mit dem Bild einer Katze. Der Token wurde zunächst nicht verkauft, aber 50 % der Token wurden entsprechend der Punktequote an die Benutzer verteilt und die restlichen 50 % wurden dem PURR/USDC-Fondspool hinzugefügt. (Anschließend wurden auf Anregung der Community 40 % der Token vernichtet). Am 25. Juli hatte PURR eine Marktkapitalisierung von etwa 110 Millionen US-Dollar und war damit der Token mit dem höchsten Wert von Hyperliquid, wobei die Preise seit seiner Veröffentlichung etwa um das Zehnfache gestiegen sind. Der zweitgrößte Token im Hinblick auf den Marktwert ist BIGBEN mit einem Marktwert von etwa 28,5 Millionen US-Dollar. Es handelt sich um eine MEME-Münze mit dem Thema Big Ben. Sie hat sich seit ihrer Eröffnung etwa verdoppelt.

HFUN ist Hyperliquids am stärksten wachsender Token mit einem Marktwert von etwa 25 Millionen US-Dollar und einer maximalen Steigerung von mehr als dem Hundertfachen. Darüber hinaus übersteigt der Marktwert anderer nativer Token in der Hyperliquid-Kette nicht 10 Millionen US-Dollar.

Stand 25. Juli 2024 ist die Anzahl der nativen Token in der Hyperliquid-Kette mit nur 44 Handelspaaren nicht groß. Und die meisten davon sind MEME-Token. Die MEME-Währung von Hyperliquid ist noch keine ausgereifte Plattform und ihr 24-Stunden-Transaktionsvolumen in der Kette beträgt etwa 10 Millionen US-Dollar.

Aufgrund der Aktion, alle Einnahmen an die Community zurückzugeben, hat Hyperliquid auch immer mehr Benutzer zur Teilnahme an Plattformtransaktionen angezogen. Laut Daten von DeFiLlama betrug der TVL von Hyperliquid am 25. Juli 430 Millionen US-Dollar Bei Derivaten liegt die Produktkategorie an vierter Stelle, nur hinter GMX, Jupiter und DYDX. Nach offiziellen Angaben hat Hyperliquid 183.000 Nutzer und ein 24-Stunden-Transaktionsvolumen von 1,5 Milliarden US-Dollar.

Aber das scheint nicht das Ziel von Hyperliquid zu sein. Laut einem Bericht über Hyperliquid von Protecc Labs glaubt Hyperliquid, dass seine wahren Konkurrenten nicht andere Derivatebörsen sind, sondern Binance und Solana Chain. Der Gründer von Hyperliquid ist davon überzeugt, dass „Solana und Binance beide zu Giganten in ihren jeweiligen Bereichen geworden sind und ihren jeweiligen Zielgruppen ein äußerst attraktives Umfeld bieten. Hyperliquid löst ein großes Problem bei Solana, das die Auftragsbücher in der Kette und fragmentierte Ströme erfordert.“ SOL als Treibstoff für Transaktionen löst gleichzeitig auch ein großes Problem von Binance, nämlich die Dezentralisierung (Zugang zu den besten Produkten ohne striktes KYC/AML).“

In Bezug auf dieses Ziel hat Hyperliquid ein großes Potenzial Genug Erzählung, aber ob dieses Ziel erreicht werden kann, muss Hyperliquid noch mit weiteren Trümpfen aufwarten.

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