Der Staub des Ethereum ETF hat sich gelegt und die On-Chain-ETF-Indexprodukte von Haya entschlüsselt

Geschrieben von Tyler

Am 23. Juli hat die SEC nach offiziellen Angaben die S-1-Anträge mehrerer ETF-Emittenten offiziell genehmigt und der Ethereum-Spot-ETF wurde voraussichtlich offiziell zur Notierung und zum Handel zugelassen Der vorläufige Handel findet morgen (USA) statt. Er beginnt an diesem Dienstagmorgen, morgen Abend (Pekinger Zeit).

Stellen Sie sich vor, wenn ein normaler Anleger den Investitions- und Transaktionsprozess von Krypto-Asset-ETFs durch die einfache Form der NFT-Prägung oder des Token-Austauschs in der Kette aus einer Hand abschließen könnte, wäre das nicht großartig?

Das macht Haya auch.

Wie wir alle wissen, ist der Spot-Bitcoin-ETF seit Oktober 2023 zu einem der zentralen Narrative geworden, die diese Runde der Markterholung ausgelöst haben, insbesondere am 23. Juli, als die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde (SEC) offiziell die Notierung und den Handel von Bitcoin erlaubte Die Marktstimmung ist wieder aufgeflammt und der Sekundärmarkt brennt. Aber ganz realistisch gesehen haben Krypto-ETFs viele normale Anleger abgeschreckt, die an einem Engagement in Krypto-Assets interessiert sind – hohe Eintrittsbarrieren, hohe Bearbeitungsgebühren, komplexe Transaktionsprozesse und derzeit sogar nur Bitcoin und Ethereum. Die beiden Mainstream-Optionen können ein breiteres und größeres Alpha nicht abdecken Wachstumsziele.

Aber in dieser schwierigen Situation tauchen in aller Stille Variablen auf. Haya ist sich der steigenden Marktnachfrage bewusst und setzt sich für die Schaffung eines freundlicheren, bequemeren und niedrigschwelligeren On-Chain-Krypto-ETF-Investitionsumfelds ein, an dem sich mehr normale Anleger beteiligen können die Investition von Krypto-Assets und teilen Sie die Dividenden der Marktentwicklung.

Der wachsende Hype um Krypto-ETF-Investitionen

Zunächst müssen wir verstehen, dass ETFs „offene Fonds sind, die Marktindizes nachbilden und an Börsen frei gehandelt werden können“. Vermögenswerte Es beruht auf dem Verständnis des Entwicklungstrends der Strecke, um die Portfolioallokation der gesamten Branche oder des gesamten Marktes durch ein Paket von Vermögenswerten direkt zu realisieren.

Das heißt, ETF ermöglicht es Benutzern nicht nur, Einnahmen aus Einzelaktientransaktionen zu erzielen, sondern ermöglicht ihnen auch, Renditen aus einem Korb von Konzeptaktien zu erzielen, wodurch die sogenannte „Fuzzy Correctness“ erreicht wird – ein Nettowachstum der Branche nahe dem Beta Einkommen, geteilte Wachstumsdividenden für den gesamten Kryptomarkt.

Allerdings konzentrieren sich die einflussreichen ETFs, die in der Welt der Kryptowährungen auf den Markt gebracht wurden, unabhängig davon, ob es sich um die Vereinigten Staaten oder Hongkong oder China handelt, um Bitcoin und Ethereum, und es gibt noch keinen Index-Krypto-ETF.

SoSoValue-Statistiken zeigen, dass der Gesamtnettoinventarwert von 11 US-amerikanischen Bitcoin-ETFs am 22. Juli 2024 60 Milliarden US-Dollar überstieg, wovon die ETF-Nettovermögensquote (Marktwert als Prozentsatz des Gesamtmarktwerts von Bitcoin) erreichte Die historischen kumulierten Nettozuflüsse überstiegen 17 Milliarden US-Dollar und erreichten weiterhin ein Rekordhoch.

Gleichzeitig übersteigt der gesamte Vermögensverwaltungsumfang von 6 Spot-ETFs für virtuelle Vermögenswerte in Hongkong 350 Millionen US-Dollar, wovon der Bitcoin-Spot-ETF insgesamt fast 5.000 BTC hält, mit einem Gesamtnettovermögen von 317 Millionen US-Dollar Der Ethereum-Spot-ETF hält insgesamt fast 13.000 ETH und das Gesamtnettovermögen beträgt 44 Millionen US-Dollar.

In Bezug auf die Entwicklungsgeschwindigkeit kann man sagen, dass das Volumen des US-amerikanischen Bitcoin-Spot-ETFs von mehr als 60 Milliarden US-Dollar eine „Blitzleistung“ ist, die in den letzten etwa sechs Monaten erzielt wurde Der Markt, insbesondere der OTC-Markt, ist der absolute Enthusiasmus einer großen Anzahl von Nutzern für Krypto-Assets – als die auffälligste aufstrebende Anlageklasse haben Kryptowährungen, die durch Bitcoin repräsentiert werden, bereits Hunderte Millionen traditioneller Anlagenutzer begierig gemacht Hände auf gefällte Mittel.

Aber wie oben erwähnt sind traditionelle Krypto-ETFs zwar ein „zeitgemäßer Regen“, ihre hohen Einstiegshürden, hohen Bearbeitungsgebühren, komplexen Transaktionsprozesse und andere Probleme wecken jedoch immer noch das Interesse vieler Menschen am Erwerb von Krypto Von einem Engagement in Vermögenswerten wird abgeraten, und sie sind auch nicht in der Lage, breitere und Alpha-Wachstumsziele wie BNB, SOL und TON abzudecken.

Vor dem aktuellen Hintergrund, dass die Arten und Mengen der Krypto-Assets in der Kette äußerst vielfältig sind, unabhängig davon, ob es sich um die Abbildung der traditionellen Finanzentwicklungslogik oder um die Berücksichtigung des tatsächlichen Krypto-Investitionsbedarfs handelt, gibt es On-Chain-ETFs in Form verschiedener Vermögenswerte Klassen und unterschiedliche Kursrichtungen werden immer wichtiger und notwendiger.

Haya, die als „dezentrale Kryptobank für digitale Bewohner“ positioniert ist, zielt ebenfalls auf dieses Feld ab und engagiert sich für die Bereitstellung von Krypto-Investmentprodukten in Form von ETFs in der Kette, wodurch die Einstiegsschwelle für Anleger in die Krypto vereinfacht wird Markt und hilft Benutzern, problemlos an den langfristigen, stabilen und effizienten Wachstumsdividenden des Verschlüsselungsmarktes teilzuhaben.

Hayas H20: Das erste indexbasierte On-Chain-ETF-Produkt

Hayas aktuell eingeführtes H20 ist auch das erste indexbasierte On-Chain-ETF-Produkt. Es wird durch einen Korb von Krypto-Assets (20 Komponenten-Tokens) unterstützt Durch die jederzeitige Zeichnung und Rücknahme können Benutzer die Leistung hochwertiger Token in bestimmten Bereichen der Blockchain durch Vorgänge wie Zeichnungstransaktionen und Rücknahmen von ETF-Produkten verfolgen, um diversifizierte Anlagezwecke zu erreichen.

Die Auswahl der 20 Komponenten-Token, aus denen dieser Index-ETF besteht, folgt ebenfalls einem strengen Screening-Prozess:

• Die 20 Komponenten-Token werden auf der Grundlage ihres zirkulierenden Marktwerts und des kumulierten 90-Tage-Handelsvolumens ausgewählt, um sicherzustellen, dass sie die wichtigsten und am aktivsten gehandelten Vermögenswerte auf dem Markt darstellen.
• Gleichzeitig wird das spezifische Gewicht bestimmt nach Marktwert und basiert auf dem zirkulierenden Angebot und es werden Anpassungen für Faktoren wie das Handelsvolumen vorgenommen, und das Gewicht eines einzelnen Komponenten-Tokens ist auf 25 % begrenzt, um eine übermäßige Konzentration zu verhindern.
• Darüber hinaus wird der Index vierteljährlich neu gewichtet, um Änderungen widerzuspiegeln in Marktbedingungen und stellen Sie sicher, dass es repräsentativ für die aktuelle Kryptowährung bleibt. Die Währungsstruktur, die Komponentenliste und ihre Gewichte werden ebenfalls entsprechend den neuesten Daten angepasst.

Die erste Charge von 20 Komponenten-Tokens ist derzeit also wie in der Abbildung dargestellt unten, einschließlich BTC, ETH, BNB, SOL, DOGE, TON, ADA, SHIB, AVAX, TRX, DOT, LINK, NEAR, MATIC, LTC, UNI, RNDR, APT, FIL, ARB.

Unter ihnen machen Bitcoin und Ethereum jeweils 25 % aus und erreichen ein kumulatives Gewicht von der Hälfte, was sicherstellt, dass der Index nicht nur sein Beta als Ballaststein haben kann, sondern auch die Dividenden der anderen 18 Alphas teilen kann.

Den historischen Backtest-Daten zufolge entspricht der Gesamtnettowert von H20 auch perfekt dem allgemeinen zyklischen Trend der Kryptoindustrie. Er ist nicht nur viel höher als die Gesamtleistung des US-Aktienmarktes S&P im gleichen Zeitraum , aber auch besser als die Einkommensentwicklung, wenn man nur BTC hält.

Es ist erwähnenswert, dass das Basisdatum des Index der 19. Mai 2024 ist, mit einem Basispunkt von 100, und der letzte Nettowert vom 21. Juli bei 105,23 liegt, was einem Anstieg von mehr als 5 % in nur zwei Monaten entspricht .

H20-Dividendenbeteiligungsformular

Derzeit ist H20 das erste indexbasierte On-Chain-ETF-Produkt, das Haya in Zukunft auf den Markt bringt Derzeit hat Haya eine Kooperation mit Enlighten Tech geschlossen, einer in Singapur ansässigen ETF-Dienstleistungsagentur, die für das globale Compliance-Emissionsgeschäft von Krypto-ETFs verantwortlich ist. Enlighten Tech arbeitet mit malaysischen Finanzinstituten zusammen, um konforme ETF-Produkte zu beantragen. Zu den geförderten Märkten zählen darüber hinaus weitere südostasiatische Länder, der Nahe Osten, Brasilien, Europa, Nordamerika usw.

Und H20 wird in Zukunft auch ein wichtiger Bestandteil des Pan-Haya-Ökosystems (Indexfonds H20, stabile Währung HAI, DeFi-Plattform Haya) sein. Zu den Funktionen von H20 gehören unter anderem: die Funktion als Überbesicherter Von HAI ausgegebener Vermögenswert, der am Liquidity Mining teilnimmt. Mining LP erhält Einnahmen, Transaktionsgebühren/Clearinggebühren, andere Gebühren und Zinsen usw.

Da die Smart Contracts von H20 auf Arbitrum eingesetzt werden, können Sie Vermögenswerte in der Arbitrum-Kette (wie USDT, USDC, ETH und WETH) verwenden, um H20-Aktien zu erhalten.

Und Benutzer halten über H20 ETF-Vermögenswerte in der Kette, die hauptsächlich in zwei Formen unterteilt sind (die Gebühren betragen beide 0).

Der erste Schritt ist das Prägen: Benutzer wandeln einen Korb mit Token über Smart Contracts direkt in entsprechende ETF-Anteile (Token-Form) um, indem sie beispielsweise das aktuelle Gewicht der Index-Token-Komponenten auf der „Mint“-Seite der offiziellen Website eingeben den Betrag, den Sie erhalten möchten. Für H20-ETF-Anteile werden die jeweiligen Beträge der benötigten Token-Komponenten automatisch berechnet.

Solange die Anzahl der 20 entsprechenden Token im verknüpften Wallet größer (gleich) der erforderlichen Menge ist, können H20-ETF-Anteile geprägt werden:

• Der Benutzer gibt die Anzahl der zu erwerbenden ETFs ein und Haya automatisch berechnet die entsprechenden Einschlüsse. Die Anzahl der einzelnen Komponentenwährungen.
• Beim Prägen wird die entsprechende Anzahl an Komponentenmünzen vom Wallet des Benutzers vom Smart-Vertrag abgezogen.
• Der Smart-Vertrag überträgt die Komponentenmünzen des Benutzers an den vom Vertrag verwalteten Fondspool.
• Lösen Sie die Minting-Vertragsfunktion aus, um dem Benutzer die entsprechende Menge an ETF zu übertragen.

Die andere Möglichkeit ist der direktere Kauf – Benutzer kaufen ETF-Anteile (in Form von Token), die geprägt wurden von anderen Mintern oder Inhabern über DEX.

Die Implementierungslogik der Einlösung ist das Gegenteil der beiden Implementierungsmethoden des Castings. Dieser Vorteil besteht darin, Benutzern die Möglichkeit zu geben, Vermögenswerte frei zu kombinieren. Jeder Benutzer kann einen Kryptowährungs-ETF erstellen und Benutzerkapitalspritzen akzeptieren.

Zusammenfassung

Der Markt überschätzt immer gerne die kurzfristigen Auswirkungen neuer Dinge und unterschätzt ihre langfristigen Auswirkungen.

Angesichts der Vielfalt, Bedienbarkeit und Programmierbarkeit des Web3-Ökosystems werden DeFi-Produkte seit langem wie Legosteine ​​übereinander gestapelt, um immer mehr innovative und vielfältige Finanzprodukte zu schaffen Für Benutzer inkrementeller Verschlüsselung bedeutet dies schwindelerregende Lernkosten und Investitionsschwellen.

同時，在納斯達克等傳統證券市場上市的加密ETF 基金本質是傳統的證券交易，相比7×24 小時不間斷交易、創新迭代速度極快的區塊鏈世界而言，無論是組合創建還是交易買賣上都仍有滯後性。

因此，如何幫助加密用戶在鏈上自由創建譬如一攬子新公鏈、DeFi 賽道甚至更細分場景的投資組合，同時直接進行即時、簡單的多敞口資產配置，是加密世界面對增量用戶需要認真思考的課題。

所以像Haya 旗下H20 這樣的去中心化ETF 平台，更專業化地滿足此類需求，嘗試提供直接在鏈上對某個賽道或細分方向進行一攬子簡單資產配置的服務產品，值得予以持續關注。

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