Anlagestrategie zu den günstigen Konditionen des ETH ETF: ETH nutzen oder auf Altcoins setzen?

Geschrieben von: THOR

Zusammengestellt von: Shenzhen TechFlow

Einführung

ETH ETF steht kurz vor der Einführung. Während die meisten über die kurz- und langfristigen Auswirkungen dieser Produkte spekulieren, stellt sich eine andere Frage: Kann dieser Katalysator für ETH genutzt werden, indem das Engagement in Leveraged ETH Beta erhöht wird?

ETH Beta bezieht sich auf Altcoins innerhalb des Ethereum-Ökosystems, die theoretisch als gehebeltes Engagement in der ETH dienen sollten. Gängige Beispiele sind LDO oder ENS, Altcoins, die von Händlern als volatiler im Vergleich zur ETH selbst angesehen werden. In letzter Zeit wurde der Begriff „ETH Beta“ aufgrund der insgesamt schlechten Leistung von Altcoins jedoch meist als Meme betrachtet. Die Auswahl eines ETH-bezogenen Altcoins für ein gehebeltes Engagement ist wie die Suche nach der Nadel im Heuhaufen, was oft dazu führt, dass Händler und Investoren über längere Zeiträume schlechter abschneiden als ETH.

Und ist es dieses Mal anders? Ist es angesichts der Einführung des ETH-ETF die beste Strategie, auf Altcoins mit höherem Beta im Vergleich zur ETH zu setzen? Der heutige Artikel wird dieses Problem aus quantitativer Perspektive untersuchen.

Preisentwicklung

TOTAL3 (Altcoin-Marktkapitalisierung) im Verhältnis zur ETH-Marktkapitalisierung beträgt ungefähr 1,48. Dieses Verhältnis war seit 2020 nur wenige Male so niedrig, was darauf hindeutet, dass ETH die meisten Altcoins übertrifft.

图表: hyphin；来源 使用 Datawrapper 创建

Dieses Diagramm kann aus mehreren Blickwinkeln interpretiert werden. Erstens haben sich diese Altcoins in der Vergangenheit typischerweise auf diesem Niveau erholt. Angesichts der jüngsten starken pessimistischen Stimmung gegenüber Altcoins könnte dies ein mögliches Szenario sein. Dieses Diagramm zeigt jedoch einen mehrjährigen Abwärtstrend, was darauf hindeutet, dass es schwierig ist, Altcoins zu finden, die die ETH übertreffen können. Darüber hinaus kann die Marktkapitalisierung von Altcoins zwar steigen, die Preise könnten jedoch aufgrund der geringen Auflage und der großen Freischaltung vieler Token sinken. Daher ist es schwieriger, ein zuverlässiges „ETH-Beta“ zu finden.

Eine Stichprobe von Token, die als potenzielle ETH-Betas analysiert wurden, umfasst Folgendes:

[L2's]

OP, ARB, MANTA, MNT, METIS, GNO, CANTO, IMX, STRK

[Alt L1's]

SOL , AVAX, BNB, TON

[DeFi]

MKR, AAVE, SNX, FXS, LDO, PENDLE, ENS, LINK

[Memes]

PEPE, DOGE, SHIB

Zoom hinein, das Diagramm unten zeigt dies Jahr Die Leistung der ETH und dieser vier Token-Kategorien seit (letzte 198 Tage).

L2 Annual Performance Percentage

图表：Thor Hartvigsen；使用 Datawrapper 创建

Bemerkenswerterweise hat kein L2-Token im Laufe des Jahres die ETH übertroffen, wobei der Top-Performer GNO um 34 % zulegte, während ETH um 44 % zulegte. Zu den Schlusslichtern gehörten MANTA, STRK und CANTO, die in diesem Jahr alle mehr als 60 % einbrachen.

Top Alt L1 Annual Performance Percentage

图表：Thor Hartvigsen；使用 Datawrapper 创建

Top Alt L1-Token schnitten viel besser ab, wobei sowohl TON als auch BNB ETH deutlich übertrafen. AVAX ist die einzige Münze, die in diesem Jahr einen Rückgang verzeichnet.

DeFi Annual Performance Percentage

图表：Thor Hartvigsen；使用 Datawrapper 创建

Von den 8 DeFi-Tokens in diesem Korb übertrafen 3 ETH, nämlich PENDLE (+254 %), ENS (+163 %) und MKR (+78 %). Die übrigen fünf sind in diesem Jahr alle im Minus, wobei FXS mit einem Minus von 73 % der schlechteste Performer ist.

Meme-Token-Performance-Prozent seit Jahresbeginn

图表：Thor Hartvigsen；使用 Datawrapper 创建

Meme-Token haben im Jahr 2024 eine herausragende Leistung gezeigt, und dies zeigt sich besonders deutlich bei den größten Ethereum-eigenen Meme-Token. Pepe verzeichnete mit einem Plus von 708 % die größten Zuwächse; SHIB stieg um 74 %; + Beispielsweise weisen zufällige DEX-Tokens auf Solana oder Sui eine geringere Korrelation zur ETH auf als ERC-20-Tokens im Ethereum-Netzwerk.

Die oben genannte individuelle Leistung seit Jahresbeginn ist von großem Referenzwert. Obwohl die Leistung in der Vergangenheit keine Garantie für zukünftige Ergebnisse sein kann, kann es einige Signale geben. Wenn wir analysieren wollen, ob diese Token tatsächlich als gehebelte Betas der ETH und nicht nur als einzelne Aktionen entlarvt werden, müssen wir tiefer graben. Es gibt keine perfekte Möglichkeit, dies zu modellieren, und Kryptomärkte sind alles andere als effizient. Daher sind die gewonnenen Daten mit Vorsicht zu genießen. Eine Möglichkeit, dieses Verhalten zu untersuchen, besteht jedoch darin, die Korrelation zwischen diesen Altcoins und der ETH zu betrachten.

Das obige ist der detaillierte Inhalt vonAnlagestrategie zu den günstigen Konditionen des ETH ETF: ETH nutzen oder auf Altcoins setzen?. Für weitere Informationen folgen Sie bitte anderen verwandten Artikeln auf der PHP chinesischen Website!