Bitcoin (BTC) wartet auf Hinweise durch US-Inflationsdaten und Anleihenmarkt

Die Daten werden voraussichtlich einen anhaltenden Fortschritt an der Inflationsfront zeigen und die Argumente für Zinssenkungen der Fed untermauern.

Bitcoin blieb am Mittwoch weitgehend unbewegt über dem Widerstand von 59.000 USD, auch wenn Händler auf einen wichtigen US-Inflationsbericht warteten, der dies könnte Bereiten Sie die Weichen dafür, dass die Federal Reserve in diesem Jahr mit der Senkung der Zinssätze beginnt.

Die um 12:30 UTC (8:30 ET) fälligen Daten werden voraussichtlich zeigen, dass die Lebenshaltungskosten in der größten Volkswirtschaft der Welt im Monat um 0,1 % gestiegen sind Laut den von Dow Jones befragten Ökonomen führte dies zu einem Anstieg von 3,1 % gegenüber dem Vorjahr. Der Kern-VPI, der volatilere Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, dürfte um 0,2 gestiegen sein % gegenüber Mai und 3,4 % seit Juni letzten Jahres.

Wenn die tatsächliche Zahl mit den Schätzungen übereinstimmt, würde dies den weiteren Fortschritt in Richtung des Inflationsziels der Fed von 2 % bestätigen und die Voraussetzungen dafür schaffen, dass die Bank in diesem Jahr mit dem mit Spannung erwarteten Zinssenkungszyklus beginnen kann .

Die zunehmenden Aussichten auf Zinssenkungen werden wahrscheinlich ein gutes Zeichen für Risikoanlagen, einschließlich Bitcoin, sein und der führenden Kryptowährung dabei helfen, ihre Preiserholung von den Tiefstständen vom 5. Juli bei rund 53.500 US-Dollar fortzusetzen. Die Daten von CoinDesk zeigen, dass die Erholung ins Stocken geraten ist und die Käufer Schwierigkeiten haben, oberhalb der 59.000-Dollar-Marke Fuß zu fassen „Es hängt davon ab, dass das FOMC die Leitzinsen senkt, da niedrigere Zinssätze in der Regel die Liquidität erhöhen und Anleger zu „längerfristigen“ Vermögenswerten wie Kryptowährungen treiben“, sagte das algorithmische Handelsunternehmen Wintermute in einer E-Mail gegenüber CoinDesk.

Die Inflationsrate hat sich seit ihrem Höchststand dramatisch verlangsamt 9,1 % im Jahr 2022. Dennoch hat die Fed in den letzten Monaten immer wieder die Notwendigkeit bekräftigt, weitere Fortschritte an der Inflationsfront zu sehen, bevor sie den Stecker aus den erhöhten Zinssätzen zieht. Am Dienstag sagte Fed-Chef Jerome Powell dasselbe in seiner Aussage vor dem Kongress und betonte gleichzeitig, dass die Bank nicht warten werde, bis die Inflation auf 2 % abgekühlt sei, um die Zinsen zu senken. Händler haben eine etwa 70-prozentige Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der Fed im September eingepreist und sehen eine steigende Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinssenkung im Dezember Stimmung, einschließlich Bitcoin.

Eine langsamere Inflation und verstärkte Zinssenkungswetten können die Preise für die zweijährige Anleihe in die Höhe treiben und ihre Rendite sinken lassen. Denn wenn Anleger mit niedrigeren Zinsen rechnen, sind sie bereit, für ein Wertpapier mit aktuell höherer Rendite eine Prämie zu zahlen. Unterdessen wird die Rendite der 10-jährigen Anleihe wahrscheinlich hoch bleiben, da die Märkte größere Haushaltsdefizite unter der möglichen Trump-Präsidentschaft befürchten. Die Chancen des republikanischen Kandidaten Donald Trump, die Wahlen am 4. November zu gewinnen, sind in letzter Zeit gestiegen.

Der Nettoeffekt wird eine sogenannte bullische Versteilerung der Renditekurve sein, dargestellt durch die Spanne zwischen den Renditen der 10- und der zweijährigen Anleihen. Die Kurve ist invertiert, wobei zweijährige Anleihen seit Mitte 2022 durchweg eine relativ höhere Rendite bieten.

Nach Angaben der CAIA Association kam es in der Vergangenheit in bestimmten Zeiträumen zu Perioden des Bull Steepening, die eine schnelle Normalisierung einer invertierten Renditekurve charakterisieren wirtschaftlicher Kontraktion und fiel mit Risikoaversion zusammen.

„Typische Bullenphasen waren: 1990-1992, 2001, 2003, 2008 und 2020, und alle waren Rezessionsperioden“, sagte CAIA in einer Erklärung.

„Aktien tun dies normalerweise „In dieser Art von Regime schneiden sie nicht gut ab, und ihre Leistung bleibt in diesen Zeiten deutlich hinter dem historischen Gesamtdurchschnitt zurück“, fügte CAIA hinzu

Acheson fügte hinzu, dass die Kurve in jüngster Zeit aufgrund der anhaltenden politischen Unsicherheit in den USA etwas steiler geworden sei. „Das macht auch einen Trump-Sieg in der Zwischenzeit wahrscheinlicher.“ „Impliziert einen möglichen Inflationsanstieg, der durch Zölle und eine Flut von Emissionen zur Finanzierung der versprochenen Steuersenkungen verursacht wird“, erklärte Acheson.

Investmentbanken wie JPMorgan und Citi setzen auf eine steilere Renditekurve.

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