Marktdynamik und Liquiditätsanalyse vor der Zulassung des Ethereum ETF

Die Gesamtmenge der zugesagten Ethereum steigt stetig und liegt derzeit nahe an einem Allzeithoch und erreicht 33,3 Millionen ETH, was 27,7 % des gesamten Ethereum-Angebots ausmacht. Hinter diesem Wachstum steht die Erwartung des Marktes, dass die Vereinigten Staaten bald innerhalb von zwei Wochen einen Spot-ETF für Ethereum genehmigen werden, was die Kauflust der Anleger geweckt hat. Sie hoffen, die möglichen Preissteigerungen nach der Genehmigung des ETFs durch eine frühzeitige Gestaltung zu nutzen.

Julio Moreno, Forschungsleiter bei CryptoQuant, wies darauf hin, dass die derzeit zugesagte ETH-Menge nicht nur zunimmt, sondern auch ihrem historischen Höchststand sehr nahe kommt. Dieses Phänomen deutet darauf hin, dass das Angebot von Ethereum zwar langsam wächst, seine Eigenschaften als inflationärer Vermögenswert jedoch wieder zum Vorschein kommen, was seine Attraktivität als Wertaufbewahrungsmittel untergraben könnte. Um dieser Herausforderung zu begegnen, wurde das Abstecken von Ethereum zu einer Strategie, die die ETH nicht nur für einen bestimmten Zeitraum sperrte, sondern auch das Angebot reduzierte, indem sie sie vernichtete oder dauerhaft aus dem Verkehr zog.

Moreno betonte weiter, dass das Gesamtangebot an ETH den höchsten Stand seit dem 11. Dezember 2023 erreicht habe, was das Ende des Narrativs der „Überschallwährung“ markiert. Diese Änderung ist entscheidend für das Verständnis des langfristigen Werts und der Marktdynamik von Ethereum.

Bild: CryptoQuant

Über die Liquidität von Ethereum

Moreno sagte, dass die Liquidität von Ethereum (ETH) auf der Grundlage der neuesten Spot-Volumendaten möglicherweise mit der von Bitcoin (BTC) vergleichbar sei. In den letzten Wochen blieb das Spot-Handelsvolumen der ETH zwischen 80 % und 90 % des Bitcoin-Handelsvolumens, was zeigt, dass ihre Aktivität und Marktakzeptanz als Handelsaktivum rasch zunimmt und sich ihre Transaktionsfreundlichkeit allmählich dem Marktführer der Kryptowährung Bitcoin annähert.

Darüber hinaus werden laut Daten von CoinMetrics derzeit etwa 12 % des gesamten Ether-Angebots in Smart Contracts oder Brücken verwendet, die verschiedene Blockchains verbinden. Wenn man abgesteckte Token mit einbezieht, gelten etwa 40 % des Ether-Kryptowährungsangebots als „gesperrt“ und werden nicht aktiv gehandelt. Diese Sperrung reduziert nicht nur die Zirkulation auf dem Markt, sondern unterstützt auch die Wertstabilität von Ethereum.

Derzeit liegt der Fokus des Marktes auf der Zulassung eines Ethereum-Spot-ETF. Es wird erwartet, dass die Genehmigung neue Kapitalzuflüsse anlockt und die Ethereum-Preise auf 6.000 US-Dollar und darüber hinaus auf höhere Allzeithochs treibt. Unterdessen erwarten Analysten, dass innerhalb weniger Monate nach der Genehmigung des ETF Milliarden von Dollar in den Ethereum-Markt fließen werden.

Gleichzeitig hat auch Tron-Gründer Justin Sun großes Interesse an Ethereum gezeigt und in den letzten Monaten aktiv ETH im Wert von mehr als 1,1 Milliarden US-Dollar gekauft. Dieses Verhalten spiegelt nicht nur die Anerkennung des Marktes für den Wert von Ethereum wider, sondern könnte auch auf weitere Aktivitäten auf dem Ethereum-Markt in der Zukunft hinweisen.

Fazit:

Da die Zulassung eines Spot-Ethereum-ETF näher rückt, ist das Marktinteresse an Ethereum (ETH) stark gestiegen, und auch die Beliebtheit des Marktes hat deutlich zugenommen. Die aktive Ausrichtung der Anleger und der Anstieg des Verpfändungsvolumens deuten darauf hin, dass der Ethereum-Markt in eine aktive Phase eintreten und eine Neubewertung des Wertes einleiten könnte. In diesem Zeitraum wird erwartet, dass die Marktnachfrage nach ETH und die Handelsaktivität neue Höhen erreichen.

Während das Wachstum des Angebots von Ethereum seinen Status als Wertaufbewahrungsmittel in Frage stellen könnte, unterstützen die Umsetzung von Absteckstrategien und positive Markterwartungen hinsichtlich der ETF-Zulassung das langfristige Wachstum und die Stabilität von Ethereum. Analysten und Investoren müssen den Zulassungsfortschritt des Ethereum ETF genau beobachten, da dieser ein Schlüsselfaktor für die Liquidität und den Preis des Ethereum-Marktes sein wird.

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