Das zweischneidige Schwert der Token-Einführung: Eine zu frühe Ausgabe von Token kann ein Fehler sein oder einen Anreizeffekt haben

Autor:MASON NYSTROM

Zusammengestellt von: Deep Tide TechFlow

Es stellt sich heraus, dass die Kombination von Token (oder Token-Commitment) mit neuen innovativen Produkten wirksam Linderung bringen kann die Kälte. Startproblem. Doch während Spekulation die Vorteile der Netzwerkaktivität mit sich bringen kann, kann sie auch die negativen Auswirkungen kurzfristiger Liquidität und unnatürlicher Nutzer mit sich bringen.

Die Märkte und Netzwerke, die Token von Anfang an einführen (oder bevor genügend organische Nachfrage aufgebaut wird), müssen innerhalb des verkürzten Zeitfensters eine Produktmarktanpassung (Product Market Fit, PMF) finden, sonst gehen ihnen die wertvollen Token-Ressourcen aus.

Meine Freundin und Investorin Tina nennt es das „Hot-Start-Problem“, bei dem die Existenz eines Tokens das Zeitfenster für Startups begrenzt, um PMF zu finden und genügend natürliche Traktion zu gewinnen, um Benutzer zu halten und zu fließen, wenn Token-Belohnungen den Sex verringern.

Apps, die mit einem Punktesystem veröffentlicht werden, leiden ebenfalls unter Heißstartproblemen, da Benutzer jetzt implizite Erwartungen an Token haben.

Ich mag den Begriff „Hot-Start-Problem“ wirklich, weil einer der Hauptunterschiede von Crypto im Vergleich zu Web2 die Möglichkeit ist, Token als finanzielle Anreize für den Start neuer Netzwerke zu verwenden.

Diese Strategie hat sich insbesondere bei DeFi-Protokollen wie MakerDAO, DyDx, Lido, GMX usw. als effektiv erwiesen. Die Einführung von Token hat sich auch für andere Krypto-Netzwerke als effektiv erwiesen, von dezentralen IoT-Netzwerken wie Helium bis hin zu Infrastrukturen wie Layer-1-Blockchains und bestimmten Middleware wie Oracles. Netzwerke, die sich für eine schnelle Skalierung mit Tokens entscheiden, stehen jedoch vor Problemen beim Hochstart und müssen mehrere Kompromisse eingehen, darunter die Verwischung der natürlichen Traktion und des PMF, vorzeitige Erschöpfung der Token-Ressourcen und steigende Kosten aufgrund der DAO-Governance (z. B. Fundraising, Governance-Entscheidungen, etc.) Komplexität der betrieblichen Aufgaben.

Warum das Heißstartproblem wählen?

Es gibt zwei Szenarien, in denen ein Heißstartproblem vorteilhafter ist als ein Kaltstartproblem:

• Startups konkurrieren auf einem Markt im Roten Ozean mit hoher Konkurrenz und bekannter Nachfrage

• mit passivem Angebot Produkte und Netzwerke, an denen Parteien beteiligt sind

Red Ocean Market

Der Hauptnachteil des Hot-Start-Problems besteht darin, dass es schwierig ist, die natürliche Nachfrage zu beurteilen, aber in Kategorien mit starker Produktmarktanpassung (Product Market Fit, PMF) wird dieses Problem gemildert. In diesem Fall können spätere Konkurrenten die Erstanbieter erfolgreich herausfordern, indem sie Token frühzeitig einführen. Der DeFi-Bereich bietet viele Beispiele für Nachzügler, die das Hot-Start-Problem überwinden, indem sie Token effektiv nutzen, um neue Protokolle zu starten. Obwohl Bitmex und Perpetual Protocol die ersten zentralisierten und dezentralen Börsen waren, die unbefristete Verträge bereitstellten, steigerten GMX und dYdX später schnell die Liquidität durch Token und wurden führend auf dem Markt für unbefristete Verträge. Neuere DeFi-Protokolle wie Morpho und Spark haben erfolgreich ein Total Volume Locked (TVL) in Milliardenhöhe in Bezug auf die Kreditvergabe eingeführt, obwohl First Mover wie Compound immer noch dominieren und Aave (ehemals ETHlend) immer noch dominiert. Heutzutage sind Token (und Punkte) die Standardwahl für Liquiditätseinführungen, wenn klar ist, dass ein neues Protokoll erforderlich ist. Beispielsweise nutzen Liquiditäts-Absteckprotokolle aktiv Punkte und Token, um die Liquidität in einem hart umkämpften Markt zu erhöhen.

Im Krypto-Verbraucherbereich hat Blur mit seinem marktbestimmenden Punktesystem und der Einführung von Token eine Strategie demonstriert, um auf dem Markt des Roten Ozeans zu konkurrieren, wodurch Blur volumenmäßig zum dominierenden Ethereum-NFT-Handelsplatz geworden ist.

Beteiligung der passiven und aktiven Versorgung

Im Vergleich zum aktiven Versorgungsnetz ist das Heißstartproblem im passiven Versorgungsnetz leichter zu überwinden. Eine kurze Geschichte der Token-Ökonomie zeigt, dass Token beim Aufbau eines Netzwerks nützlich sind, wenn passive Aufgaben erfüllt werden müssen, wie z. B. Abstecken, Bereitstellung von Liquidität, Auflistung von Vermögenswerten (wie NFTs) oder Hardware zum Festlegen und Vergessen (wie DePIN). ).

Umgekehrt war Token zwar auch erfolgreich bei der Einführung aktiver Netzwerke wie Axie, Braintrust, Prime, YGG und Stepn, doch das vorzeitige Aufkommen von Token verdeckt oft die tatsächliche Produkt-Markt-Passung. Daher ist das Hot-Start-Problem in aktiven Netzwerken schwieriger als in passiven Netzwerken.

Die Lektion hier ist nicht, dass Token in aktiven Netzwerken ungültig sind, sondern dass Anwendungen und Märkte, die Token-Belohnungen für die Erledigung aktiver Aufgaben (wie Nutzung, Spiele, Auftritte, Dienste usw.) initiieren, zusätzliche Maßnahmen ergreifen müssen, um dies sicherzustellen dass es sich bei Token um Belohnungen handelt, die für die organische Nutzung verwendet werden und wichtige Kennzahlen wie Engagement und Bindung fördern. Beispielsweise macht das Datenanmerkungsnetzwerk Sapien Annotationsaufgaben spielerisch und ermöglicht es Benutzern, Punkte zu setzen, um mehr Punkte zu verdienen. In diesem Fall kann das passive Abstecken durch Benutzer bei der Durchführung bestimmter Vorgänge als Verlustaversionsmechanismus dienen, um sicherzustellen, dass die Teilnehmer qualitativ hochwertigere Datenanmerkungen bereitstellen.

Spekulation: Merkmal oder Fehler

Spekulation ist ein zweischneidiges Schwert. Wenn es früh in den Produktlebenszyklus integriert wird, kann es ein Fehler sein, aber wenn es strategisch umgesetzt wird, kann es auch eine leistungsstarke Funktion und ein Wachstumstool sein, mit dem die Aufmerksamkeit der Benutzer geweckt wird.

Anstatt das Kaltstartproblem zu lösen, entscheiden sich Startups, die ihre Token auf den Markt bringen, bevor sie natürliche Zugkraft erlangen, für das Heißstartproblem. Sie akzeptieren den Kompromiss, Token als externe Anreize zu nutzen, um die Aufmerksamkeit der Benutzer zu erregen, während sie gleichzeitig auf ihre Fähigkeit setzen, inmitten des zunehmenden spekulativen Lärms einen Nutzen für Naturprodukte zu entdecken oder zu schaffen.

Das obige ist der detaillierte Inhalt vonDas zweischneidige Schwert der Token-Einführung: Eine zu frühe Ausgabe von Token kann ein Fehler sein oder einen Anreizeffekt haben. Für weitere Informationen folgen Sie bitte anderen verwandten Artikeln auf der PHP chinesischen Website!