Kommt der Tiefpunkt des BTC-Preises? Der Kauf von ETFs ist die entscheidende Kraft, um den Rückgang zu stoppen

Nachdem der Preis von Bitcoin heute schnell unter das wichtige frühe Unterstützungsniveau von 56.000 US-Dollar gefallen ist, ist es schwierig geworden, weiterhin Investitionsentscheidungen aus traditioneller technischer Sicht zu treffen. Wo ist der Tiefpunkt dieser Abwärtsspirale? ist zur größten Sorge aller Anleger geworden. Wann immer der Markt in einen solchen Moment großer Panik gerät, kehren wir anhand erster Prinzipien zum grundlegenden Mechanismus der Preisbildung zurück und analysieren das Verhältnis von Angebot und Nachfrage bei Bitcoin. Wir hoffen, den Anlegern zu helfen, indem wir den Status und die Motivation der Käufer untersuchen Finden Sie in dieser Runde den besten Kaufargument in einem Markt voller Meinungen und Emotionen.

• Verkauf: Verkauf durch die deutsche Regierung, Mt.-Gox-Börsenentschädigung und potenzielle Gewinnmitnahmen zu Beginn des Jahres und Miner-Folgeverkäufe, hauptsächlich an Krypto-Börsen durchgeführt, die durch On-Chain-Verhalten überwacht und verfolgt werden können
• Kaufen: Anleger in US-Bitcoin-Spot-ETFs beteiligen sich hauptsächlich über Aktienkonten (Der Markt bleibt vom 3. bis 4. Juli wegen des US-Nationalfeiertags für 1,5 Tage geschlossen, und der Handel wird heute Abend wieder aufgenommen), Über ETFs können Intraday-Volumen und nachbörsliche Nettozufluss-/-abflussindikatoren verfolgt werden.

Kauf: Angetrieben vom Optimismus bei US-Aktien könnten Bitcoin-Spot-ETFs die erste Welle der Schnäppchenjagd auslösen. Der 5. Juli ist der erste Handelstag nach dem Feiertag, und die Nettozuflüsse verdienen größte Aufmerksamkeit

Es gibt bereits viele Informationen zum Verkauf von Bestellungen im Internet, daher gehe ich nicht zunächst auf Details ein. Daher beginnen wir unsere Analyse mit möglichen Käufen.

Erstens glauben wir, dass die Kraft des langfristigen Kaufens auch in diesem Jahr bestehen bleibt. Hauptsächlich aufgrund des makroökonomischen Hintergrunds in der zweiten Jahreshälfte: 1. Die Vereinigten Staaten senkten die Zinssätze und die Preise für Risikoanlagen stiegen 2. Trump hat eine größere Chance, die Wahl zu gewinnen, was für das regulatorische Umfeld der Kryptowährung günstig ist; . Welche spezifische Beziehung besteht also zwischen dem Makroumfeld und dem BTC-Preis? Sehen Sie sich die Abbildung unten an. Durch den Vergleich und die Analyse der Korrelation zwischen BTC-Preisen und US-Aktien in den letzten sechs Monaten können wir den Schluss ziehen, dass der schnelle Rückgang in den letzten zwei Tagen mit den Hauptkäufen dieser Bitcoin-Anstiegsrunde zusammenhängt Der Status des Bitcoin-Spot-ETF ist geschlossen. Es kann auch von Bedeutung sein, wenn Sie kein Abonnement abschließen können.

Abbildung 1: Korrelationsanalyse zwischen Bitcoin-Preis und Nasdaq 100 (Datenquelle: SoSo Value)

Betrachtet man das Handelsvolumen der CME-Futures, haben institutionelle Anleger eine stabile Stimmung und warten möglicherweise auf die Schnäppchenjagd. CME (CME Group) Das heutige Bitcoin-Futures-Handelsvolumen schwankte nicht mit den starken Schwankungen der Währungspreise, was indirekt beweist, dass institutionelle Anleger immer noch relativ ruhig und abwartend sind. Vor dem Hintergrund günstiger makroökonomischer Bedingungen und negativer Marktbedingungen, die durch einen besonderen Verkaufsdruck aus historischen Gründen verursacht werden, glauben wir, dass dieses unwiederholbare Ereignis Anlegern, die Bitcoin langfristig optimistisch gegenüberstehen, einen Kaufanreiz geben wird.

Abbildung 2: CME-Bitcoin-Futures-Handelsvolumen am 5. Juli (Datenquelle: Bloomberg, Stand: 5. Juli UTC 8:00)

Abbildung 3: Historisches Handelsvolumen und Positionen von CME-Bitcoin-Futures (Datenquelle: CME)

Wann wird also der Kaufpunkt sein? Bitcoin Spot ETF am 5. Juli könnte ein indikatives Signal liefern. Nachdem der Bitcoin-Spot-ETF wegen des US-Nationalfeiertags vom 3. bis 4. Juli 1,5 Tage lang geschlossen war, nimmt er heute Abend den Handel wieder auf. Die Stimmung am US-Aktienmarkt war in letzter Zeit sehr optimistisch. Investoren haben Tesla am Tiefpunkt gekauft, mit einer Rendite von fast 40 % in 2 Wochen Folgen Bitcoin-Spot-ETFs dem Rückgang der Währungspreise oder dem Trend? Kaufen Sie den Rückgang der US-Aktien? Wir werden sehen. Unter diesen sind das Intraday-Echtzeithandelsvolumen und die Nettozuflussdaten nach Geschäftsschluss die wichtigsten Beobachtungsindikatoren. Ein höheres Handelsvolumen stellt eine stärkere Begeisterung für die Schnäppchenjagd dar und dürfte ein Signal an den Markt senden, den Rückgang zu stoppen. Wenn es direkt zu einem Nettozufluss von Geldern in die Kette führen kann, wird sich die Situation der Spuren von Nettoabflüssen ändern Die letzten beiden Handelstage (Einzelheiten siehe unten, Abbildung 4) werden auch tatsächliche zusätzliche Mittel in die Kette bringen, was das Vertrauen der Krypto-Investoren weiter stärkt.

Abbildung 4: Historische Nettozuflüsse in Bitcoin-Spot-ETFs (Datenquelle: SoSo Value)

Verkaufsaufträge: fast 200.000 von der deutschen Regierung und. Mt.Gox Bitcoin Verkaufsdruck?

In Bezug auf den Verkauf gibt es, was deutlich geworden ist, zwei Hauptverkaufsquellen: 1. Von der deutschen Regierung beschlagnahmte Bitcoin 2. Bitcoin, mit dem Mt. Gox Gläubiger bezahlt

Die deutsche Regierung , ist möglicherweise die größte Kraft auf dem kurzfristigen Markt, und es ist von entscheidender Bedeutung, wenn sie mit dem Abbau von Positionen aufhört. Die deutsche Regierung hat vom 19. Juni bis zum 5. Juli insgesamt etwa 8.080 Bitcoins abgezogen, wobei 83,94 % der Positionen noch gehalten wurden Es gibt noch keine Verkäufe, es ist immer noch fraglich, ob sich dieser Teil kurzfristig weiterhin stark verkaufen wird, und der Verkaufsdruck ist immer noch sehr unsicher.

Abbildung 5: Zusammenfassung der BTC-Transfers aus deutschen Regierungs-Wallets (Datenquelle: Arkham)

Abbildung 6: Deutsche und US-amerikanische Regierungen, Mt.Gox Bitcoin-Bestände und Transfers Situation (Datenquelle: Zusammenstellung und Zusammenfassung öffentlicher Informationen)

Mt. Gox , Der Verkaufsdruck kann weitaus geringer sein als die Markterwartungen. Es wird erwartet, dass 142.000 Bitcoins an die Gläubiger entschädigt werden. Nach Angaben der japanischen Krypto-Community könnten mehr als 70 % der Rechte des Gläubigers über mehrere OTC-Runden den Besitzer gewechselt haben und von institutionellen Käufern erworben worden sein. Es wird nicht erwartet, dass der erworbene Anteil an Bitcoin einen nennenswerten Verkaufsdruck auslöst. Die verbleibenden 30 % der Bitcoins, die einen großen Verkaufsdruck auslösen werden, sind etwa 40.000 bis 50.000 Bitcoins. Laut On-Chain-Datenüberwachung hat Mt. Gox am 5. Juli etwa 50.000 Bitcoins übertragen, von denen 1.544 an die Börse übertragen wurden Umtausch, und 47.228,7 Bitcoins wurden an die neue Adresse übertragen, beginnend mit 1L7Xbx. Es gab keine weitere Bewegung. Insgesamt könnte der tatsächliche Verkaufsdruck, der von Mt. Gox erzeugt wird, geringer sein als die Markterwartungen.

• 4. Juli : Mehrere Mt. Gox-Wallets auf Überweisungen mit geringem Betrag getestet.
• 5. Juli : Mt. Gox hat über 47.228,7 Bitcoins (ca. 2,71 Milliarden US-Dollar) an eine neue Adresse übertragen, beginnend mit 1L7Xbx. Die Adresse verteilte diese Bitcoins anschließend an zwei Adressen: 16 ArP 3...VqdF-Adresse 44.500 BTC (2,55 Milliarden US-Dollar); 1 JbezD...APs 6 Adresse 2.700 BTC (154,8 Millionen US-Dollar), derzeit wurden diese beiden Adressen noch nicht betrieben.
• 5. Juli : Eine weitere Übertragung von 1544 Bitcoins an Adresse 1 PKGG im Wert von 84,87 Millionen US-Dollar. Die Adresse gehört zur Börse Bitbank, einer von fünf Plattformen, die Rückzahlungen von Mt. Gox unterstützt.
• 5. Juli: Viele MT.GOX-Gläubiger in Japan teilten dem Krypto-Medium Shenchao mit, dass sie BTC/BCH-Rückzahlungen von MT.GOX erhalten haben und die Gelder auf das Bitbank- oder Kraken-Börsenkonto eingezahlt wurden. Darüber hinaus gaben einige Personen an, dass sie Bargeldrückerstattungen per internationaler Überweisung erhalten hätten.

Potenzielle Verkäufe von Minern sind ebenfalls zu einem Faktor in dieser Rückgangsrunde geworden, aber dieser Teil der Verkäufe folgt dem Markt und wird voraussichtlich aufhören, wenn Bitcoin nicht mehr fällt. Aufgrund der Halbierung der Bitcoin-Mining-Belohnungen zu Beginn des Jahres ist die Rentabilität der Bitcoin-Miner auf den niedrigsten Stand seit zwei Jahren gesunken. Laut Daten von F2pool vom 4. Juli, die auf der aktuellen Bitcoin-Mining-Schwierigkeit und einem Strompreis von 0,06 US-Dollar/kWh basieren, haben gängige Mining-Maschinen wie Antminer S19 im letzten Zyklus den „Shutdown-Währungspreis“ erreicht, und einige unrentable Miner haben dies erreicht Nachdem das Unternehmen verdrängt wurde, wird die Liquidation und der Rückzug potenziellen Verkaufsdruck mit sich bringen. Abbildung 7: Kosten für die Abschaltung des Bitcoin-Miners (Datenquelle: f2pool) Wir glauben, dass dieses unwiederholbare Ereignis Anlegern, die Bitcoin langfristig optimistisch gegenüberstehen, Kaufgelegenheiten bieten wird. Der bisherigen Praxis zufolge dauert die emotionale Verarbeitung des Verkaufsdrucks für ein bestimmtes, nicht wiederholbares Sonderereignis im Allgemeinen nicht länger als zwei Monate. Diese Runde des Bitcoin-Rückgangs begann nach und nach nach dem 7. August und ist die größte Der Rückgang um einen Tag in den letzten zwei Tagen könnte der tiefste Punkt dieser Rückgangsrunde sein.

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