Meinung: Warum immer noch optimistisch in Bezug auf DeFi?

Zusammengestellt von: Luccy, BlockBeats Anmerkung des Herausgebers: In diesem Zyklus sind Airdrop-Mining und Meme-Coins die aktivsten Bereiche von Degen, entsprechend scheinen DeFi-Tokens auszusterben. Aber Pendle ist nach wie vor gut gegen die Absteckungsgeschichte gefeit, mit einem Anstieg von rund 750 % im gleichen Zeitraum, und die Gebührenänderung von Uniswap könnte der Wendepunkt dafür sein, dass andere DeFi-Protokolle diesem Beispiel folgen. Die DeFi-Forscher Ignas und Stacy diskutieren aktuelle Trends und argumentieren, dass es noch keine bahnbrechende Altcoin-Saison gegeben hat. Aber Ignas ist immer noch optimistisch in Bezug auf DeFi, und BlockBeasts hat den Originaltext wie folgt zusammengestellt: OG-Token im DeFi-Bereich (dezentrale Finanzen) scheinen tot zu sein. Aber der Markt steht vor einem großen Wandel und eine neue Welle von FOMO steht kurz vor DeFi. Hier erfahren Sie, warum DeFi bald auf dem Vormarsch ist: DeFi-Token liegen weit hinter der ETH. Der DeFi Pulse Index (DPI) ist im Vergleich zur ETH drei Jahre in Folge gesunken. Und die ETH selbst ist in diesem Zyklus hinter BTC zurückgeblieben. DPI umfasst Token wie UNI, MKR, LDO, AAVE, SNX, PENDLE usw.

1. Pendles ungewöhnliche Leistung

Die einzige Ausnahme ist PENDLE, das im gleichen Zeitraum um etwa 750 % stieg.

2. Gründe für den Erfolg von Pendle

Der Erfolg von Pendle ist vielfältig. Es gelang ihnen, einen starken Product Market Fit (PMF) zu finden.

3. Das Dilemma von Airdrop-Mining und Meme-Coins

Airdrop-Mining und Meme-Coins sind die aktivsten Bereiche in diesem Zyklus.

Airdrop-Mining hat einen Wendepunkt erreicht: Projektstarts mit geringer Auflage sind ausverkaufte Airdrop-Events, und ein hoher FDV bedeutet, dass weiterhin mehr Token auf den Markt geworfen werden. Aber niemand möchte diese Token kaufen! Und auf jede erfolgreiche Meme-Münze kommen 99, die auf Null gehen.

4. DeFi OG-Tokens

DeFi OG-Tokens sind das Gegenteil von Airdrop-Mining und Meme-Coins:

• Eine große Anzahl von DeFi OG-Tokens ist bereits auf dem Markt im Umlauf. Nehmen Sie die Marktkapitalisierung/vollständig verdünnte Bewertung (MC/FDV) als Beispiel:

  • Snx - 1 ° CR - 0,95
  • aave - 0,93
  • ldo - 0,89
  • uni - 0,75
einige Die Leute haben weniger Verkaufsdruck.

In nur 6 Monaten haben wir über 540.000 neue Token geprägt. Die Aufmerksamkeit und das Kapital der Händler sind dünn gestreut.

• Allerdings verfügen nur wenige DeFi OG-Token über solide Geschäfte und Einnahmequellen. Wenn Geld einfließt, könnten diese Token profitieren.

Wie regulatorische Klarheit den Meme-Coin-Bullenlauf anheizte

Meme-Coins gedeihen in einem finanziellen Nihilismus und einem repressiven regulatorischen Umfeld. Regulierungsklarheit wird jedoch wahrscheinlich den größten Aufwärtstrend auslösen, angetrieben durch:

Verlagerung von narrativen hin zu Product Market Fit (PMF)

1. Klare Erfolgsindikatoren
2. Einfacherer Zugang zu Finanzierung
3. Boomende Fusionen und Übernahmen (M&A) Markt

Referenzlektüre

Tweet von @FelixOHartmann, geschäftsführender Gesellschafter von Hartmann Capital:

Wenn die Vorschriften klar sind, könnte sich der Markt für digitale Vermögenswerte auf eine Weise verändern, die den bislang größten Bullenmarkt auslöst. Einige Vorhersagen stechen hervor:

· Der Wandel von der Erzählung zur Produktmarkttauglichkeit

Derzeit scheinen viele Bewertungen digitaler Vermögenswerte frei schwankende Zahlen zu sein, die ausschließlich auf Emotionen und Vergütung basieren. Allerdings könnten die Token mit der größten Produktmarktanpassung und den größten Vorteilen beginnen, Gespräche und Anlageportfolios häufiger zu dominieren.

· Das Umfeld für die Finanzierung digitaler Vermögenswerte ist entspannter.

Durch diese Rotation wird eine Menge doppelter Kosten und Werte verschwendet. Daher werden stärkere Fundamentaldaten es dem Protokoll ermöglichen, leichter Mittel zu beschaffen.

· Boomender M&A-Markt

Die Reifung einzelner Krypto-Assets und des Marktes als Ganzes könnte wirklich versierten Händlern und Betreibern die Tür öffnen, um Werte und Substanz auf eine Weise zu schaffen, die wir bei digitalen Assets noch nie zuvor gesehen haben, und die Produktentwicklung umfassend zu beschleunigen und Innovation.

DeFis PMF und Finanzierung

DeFi verfügt über den klarsten Product Market Fit (PMF) im Kryptobereich. Darüber hinaus verfügen etablierte DeFi-Teams über große Kapitalreserven und können sich über viele Jahre weiterentwickeln und aufbauen, ohne ihre Token zu verkaufen.

Das Problem mit DeFi-Tokens ist ihr mangelnder praktischer Nutzen. Dies beginnt sich jedoch zu ändern: Die Gebührenumstellung von Uniswap könnte ein Wendepunkt für andere DeFi-Protokolle sein, die diesem Beispiel folgen, und UNI stieg nach der Nachricht stark an. Darüber hinaus könnte die Klarheit der Regulierung den Trend zur Gewinnbeteiligung beschleunigen.
Ein weiteres Problem ist, dass DeFi 1.0 zu langweilig ist. Aber wenn die Preise steigen, sind immer neue Dinge interessant. Allerdings haben DeFi-Token den Test der Zeit bestanden. Sie erlebten den COVID-19-Crash im Jahr 2020 und den Crash der zentralisierten Finanzwirtschaft (CeFi) im Jahr 2022. Wie @sourcex44 sagte: „Das einzig wahre Audit ist eines, das den Test der Zeit besteht.“
Ich glaube, dass DeFi-Token derzeit eine gute Wahl für den inversen Handel sind. Derzeit gibt es nur sehr wenige Menschen, die Original-DeFi-Token besitzen, was so ist, als würden wir während eines Bärenmarktes ETH ansammeln, nur um dann zu sehen, wie SOL steigt. Wenn sich der Trend also ändert, können nur eine Handvoll OG-Token Zuflüsse anziehen.
Das Timing ist entscheidend. Wir sind an einem Wendepunkt angelangt, haben die neuen L2-Promi-Münzen satt und warten ab, was der nächste Schritt sein wird. Vielleicht wird der „nächste Schritt“ die Einführung von DeFi-Tokens sein? Ich denke, sie haben großes Potenzial für einen Ausbruch.
Dieser Beitrag ist eine Antwort auf Stacys Frage zu DeFi-Tokens. Die meisten dieser Token sind langweilig, aber mit einem soliden Geschäft, guten Finanzdaten und mit zunehmender regulatorischer Klarheit und steigendem Token-Nutzen hat DeFi das Potenzial, wieder aufzusteigen.
Sind DeFi-Tokens falsch? Sie können den Rückgang des Portfoliowerts auf Mt. Gox, Miner-Belohnungen oder jedes andere Black-Swan-Ereignis zurückführen. Aber sie sind nur Rauschen, und das eigentliche Problem ist grundlegender:
Jeder Markt repräsentiert eine Art Wert, der unter seinen Teilnehmern umverteilt wird. Irgendwann treffen verschiedene Märkte aufeinander. Ein Paradebeispiel sind die ETH- und BTC-Spot-ETFs. Neues Kapital fließt ein, reicht aber nicht viel weiter; Kapitalgewinne aus dem Handel mit ETFs bleiben an traditionellen Börsen.
In der Zwischenzeit profitieren bestehende Krypto-Benutzer von neuen Kapitalzuflüssen in Spot-ETFs, wobei ihre Gewinne normalerweise reinvestiert werden, was logischerweise zur Altcoin-Saison führen sollte – aber dieses Mal sind die Dinge anders.
Seit März 2024 haben wir mehrere große Trends gesehen:
• Eine Reihe von Airdrops und Punkteprogrammen von Top-Protokollen
• Tier-2-Protokolle beeilen sich, ihre Token-Verkäufe und TGE bekannt zu geben
• Memecoins werden zu wichtigen Meta-Münzen Einer der
• TON-Ergänzungen zur Norm in seinem Ökosystem
Die wenigen DeFi-Protokolle, die ein gutes Wachstum zeigen, stehen eindeutig im Zusammenhang mit den oben aufgeführten Trends. Jetzt haben wir dieses Setup:
• Bitcoin- und Ethereum-Gewinne werden nur teilweise in Kryptowährungen abgerechnet.
• Angesichts des Yuan werden diese Einnahmen größtenteils in neue Token oder Memecoins reinvestiert oder zum Farmen von Punkten verwendet (an neue Protokolle gebunden).
• Bei anderen DeFi-Protokollen gibt es keine Preisbewegungen und die Inhaber beginnen, die Hoffnung zu verlieren.
• Nur wenige neue Protokolle verzeichnen nach TGE einen Aufwärtstrend, was teilweise auf den Verkaufsdruck von Airdrop-Empfängern und einen Mangel an neuen Finanzmitteln zurückzuführen ist.
• Alts blutet weiter.
• Der Memecoin-Boom lockt weiterhin immer mehr Investoren an und fragmentiert erneut die potenzielle neue Finanzierung für DeFi-Tokens.
• Bitcoin und Ethereum sind als Spot-ETF-Investoren am wenigsten betroffen.
• TON hat mit seinem standardisierten Onboarding und der Mini-App einiges in petto. Sein Ökosystem ist noch nicht Teil des umfassenderen DeFi.
Gleichzeitig gibt es bei DeFi keinen nächsten großen Dollar. Verbesserungen der Benutzererfahrung und Effizienzverbesserungen sind wichtig – aber sie ziehen keine neuen Benutzer an, ähnlich wie in den Anfängen von DeFi, NFTs oder sogar GameFi.
• Airdrops sind nicht neu.
• Stablecoin-Renditen sind nicht neu.
• GameFi ist nicht neu.
• FDV für die meisten Web3-Protokolle ist bereits ziemlich fair, aber jeden Tag erscheinen neue dApps mit lukrativeren Konditionen, was das Angebot des Protokolls erhöht, ohne neue Nachfrage anzuregen.
Wenn der Ethereum-Spot-ETF mit dem Handel beginnt (wahrscheinlich Anfang Juli), werden wir sehen, wie etwas neues Geld in Ethereum fließt, und krypto-native ETH-Inhaber könnten damit beginnen, Erlöse in DeFi zu reinvestieren – aber das Gesamtbild ist nicht so. Es wird viele Änderungen geben . Neues Geld wird in trendige Metas (KI, RWA, DePIN, Memecoins) fließen und DeFi OG wird Schwierigkeiten haben, zumindest mit der ETH zu konkurrieren.
Es spielt keine Rolle. Die neue Saison hat ihre eigenen neuen Helden. Was macht DeFi wieder großartig? Im Grunde zwei Dinge: ein neues (völlig neues) Narrativ und Marketing.
DeFi hat eine Gesamtmarktkapitalisierung von 90 Milliarden US-Dollar, einschließlich LSTs wie stETH (3,2 Milliarden US-Dollar) und DeFi-Stabilisatoren wie DAI (5 Milliarden US-Dollar). Im Vergleich dazu hat ETH eine Marktkapitalisierung von 404 Milliarden US-Dollar.
DeFi hat viele Vorteile im Vergleich zur traditionellen Finanzierung, einschließlich profitablerer passiver Einkommensszenarien. Aber haben Sie bekannte DeFi-Anwendungen gesehen, die ihre Ertragsprodukte bei Web2-Benutzern bewerben?
Wenn die Nutzung von DeFi so einfach wird wie die Nutzung einer klassischen Banking-App und DeFi als Norm beworben wird, dann wird es endlich eine neue DeFi-Saison geben. Oder wir brauchen ein neues Meta, das DeFi neues Kapital zuführt – ähnlich wie frühes GameFi, NFTs oder sogar DeFi selbst.
Dieser neue Yuan wird die meiste Aufmerksamkeit erhalten und ein Teil des Kapitals wird in das breitere DeFi fließen. Ähnlich wie Hamster Kombat oder Notcoin Mania das breitere TON-Ökosystem befeuerten.Aber haben wir jetzt etwas Ähnliches? Kürzlich habe ich mich mit Ignas unterhalten und wir haben aktuelle Trends besprochen. Hatten wir schon einmal bahnbrechende Altcoin-Saisons? NEIN.
Ich weiß, dass dieser Beitrag enttäuschend sein könnte. Bullische Inhalte erfreuen sich bei CT am meisten Anklang, weil die Leute glauben wollen, dass das Geld in ihren Taschen steckt, ich kenne dieses Gefühl.
Ich habe viele DeFi-Token in meinem Portfolio, aber ich möchte realistisch sein. Ich bezweifle, dass DeFi-Token dieses Jahr ihren Höchststand erreichen werden. Wenn ich falsch liege, bin ich glücklich.
Entschuldigung für das Clickbait-Verhalten, ich glaube, dass DeFi die Chance hat, eine große Renaissance einzuläuten. Die Erzählung im Kryptoraum ändert sich schnell und die Kapitalrotation wird viele Menschen ins Abseits stellen.
Da Meme-Coins derzeit im Rampenlicht stehen, lachen Sie mich vielleicht aus, weil ich DeFi optimistisch gegenüberstehe. Die Grundlagen sind jedoch solide. Was zählt, ist, dass andere beginnen, an seine Bedeutung zu glauben, und dieser Glaube kann früher zurückkommen, als Sie denken. Solange DeFi eine Zeit lang andere Token übertrifft, werden andere FOMO erleben.

Das obige ist der detaillierte Inhalt vonMeinung: Warum immer noch optimistisch in Bezug auf DeFi?. Für weitere Informationen folgen Sie bitte anderen verwandten Artikeln auf der PHP chinesischen Website!