Metrics Ventures Alpha |. Kann Jito im hart umkämpften Solana-LSD-Track herausstechen?

Jito Network ist das erste Protokoll im Solana-Ökosystem, das sowohl MEV- als auch Liquiditätseinsatzdienste bietet und MEV-Einnahmen als Einsatzbelohnung verwendet, was die Einsatzeinnahmen der Vereinbarung erhöht. Die folgende Abbildung ist eine stark abstrahierte Ansicht des Kapitalflusses von Solana Jito-Protokoll. Jito nimmt die absolute Spitzenposition sowohl im MEV- als auch im Liquiditätseinsatzgeschäft des Solana-Ökosystems ein. Mit dem erheblichen Wachstum des Solana-Ökosystems in dieser Marktrunde verzeichneten auch die MEV- und Liquiditätseinsatzgeschäfte ein schnelles Wachstum. In diesem Forschungsbericht werden Jitos technische Prinzipien und Geschäftsfortschritte sowohl im MEV- als auch im Liquiditätseinsatz analysiert, sowie Jitos mögliche zukünftige Geschäftswachstumspunkte und Investitionspunkte MEV (Maximal Extractable Value) bezieht sich auf den maximalen Wert, den Miner durch Verschieben der Transaktionssequenz beim Generieren von Blöcken im Blockchain-Netzwerk extrahieren können. Es gibt viele Beispiele für MEV, wie zum Beispiel:

Sandwich-Angriff: Die typischste Art von MEV- und MEV-Sucher beobachten ausstehende Transaktionen, die sich auf den Preis eines Vermögenswerts auswirken können, reichen Transaktionen vor und nach der Transaktion ein und profitieren davon, indem sie den Preis des Transaktionstokens nach oben oder unten drücken, wodurch auch die ursprüngliche Transaktion höhere Kosten verursacht.

Liquidation: Überwachen Sie immer, ob unterbesicherte Kreditpositionen vorliegen, und prüfen Sie nach der Entdeckung schnell die Qualifikationen des Liquidators, um den Prozess abzuschließen.

NFT-Minting: Verdienen Sie hochwertige NFTs, indem Sie sich beim NFT-Minting-Event einen Platz als Präger in der ersten Reihe sichern.

• Airdrop-Sammlung und -Verkauf: Nachdem der Airdrop zur Abholung geöffnet ist, können Sie den Airdrop schnell erhalten und zu einem sehr frühen Zeitpunkt verkaufen, um einen relativ hohen Verkaufspreis zu erzielen.
• Es gibt viele Beispiele für MEV, aber im Wesentlichen geht es dabei darum, die Reihenfolge von Transaktionen zu umgehen, um den persönlichen Gewinn zu maximieren. Die Diskussion über MEV konzentrierte sich zunächst auf Ethereum, es existiert jedoch auch in Blockchain-Netzwerken wie Solana. Aufgrund des Transaktionsverarbeitungsmechanismus des Solana-Netzwerks selbst ist das MEV-Problem bei Solana nicht genau das gleiche wie bei Ethereum.
• Im Vergleich zu Ethereum ist der Unterschied zwischen Solana:
• (1) Es gibt keinen öffentlichen Mempool: Transaktionen werden direkt an den Verifizierer gesendet, und der Verifizierer verarbeitet die Transaktion sofort, während sie bei Ethereum zunächst in einem gespeichert wird öffentlicher Mempool Der Transaktionspool wartet darauf, dass Miner in den Block aufgenommen werden.

(2) Transaktionen werden nach dem First-Come-First-Out-Prinzip (FIFO) verarbeitet, d Sie kommen an, während Miner auf Ethereum frei wählen können und bei der Sortierung von Transaktionen wird Ethereum Transaktionen mit hohen Gasgebühren für die Verarbeitung priorisieren.

Daher hat sich Solanas Wettbewerb um die Transaktionsreihenfolge von „hoher Gebühr“ zu „niedriger Latenz“ geändert. Es handelt sich nicht um einen Wettbewerb durch Gasgebühren, sondern um einen Wettbewerb darum, zuerst den Validator zu erreichen. Darüber hinaus ist die Transaktionsgebühr von Solana sehr niedrig. Um die Prioritätssortierung zu gewinnen, sendet der Roboter eine große Anzahl von Junk-Transaktionen an Solana, wobei nur die erste ausgeführte Transaktion unter denselben Transaktionen abgeschlossen wird und die verbleibenden Transaktionen fehlschlagen. Laut Statistiken von Jito Network waren in Epoche 414 60 % der Blockberechnungen durch ungültige Arbitrage-Transaktionen belegt, und mehr als 98 % der Arbitrage-Transaktionen schlugen fehl, was dazu führte, dass Solana-Validatoren große Mengen an Rechenressourcen für die Verarbeitung fehlgeschlagener Transaktionen in Anspruch nahmen Verschwenden Sie Rechenressourcen und verringern Sie die Netzwerkeffizienz.

Um die Belegung von Solana durch ungültige Junk-Transaktionen zu reduzieren, gestaltet Jito die MEV-Landschaft von Solana durch die Einführung von Mempool- und Block-Space-Auktionen neu. Die grundlegende Architektur der Jito-Lösung ist in der folgenden Abbildung dargestellt, die aus vier Hauptkomponenten besteht: Searchers, Relayers, Block Engine und Jito-Solana-Verifizierungsclient. Der Relayer schließt zunächst die Filterung der Transaktionsdaten und die Signaturüberprüfung der Transaktion ab und übergibt dann die Transaktionsdaten an die Block-Engine und den Überprüfungsclient, der die Pakete übermittelt, deren Ausführung erwartet wird (ein Satz sequenzierter Transaktionen). Um diesen Satz von Transaktionen vollständig nacheinander auszuführen, ist die Ausführung dieses Satzes von Verifizierern atomar, d. die Gebühr, um den Verifizierer zur Ausführung des Bundles zu motivieren) ), sucht die Block-Engine unter den vielen eingereichten Bundles nach dem profitabelsten und übergibt es an den Verifizierer, der die Ausführung der Transaktion abschließt.

1.2 MEV-Geschäftsdatenübersicht

Aus Datensicht wächst der MEV-Umsatz in der Solana-Kette schnell und auch die MEV-Erfassungsfähigkeit von Jito auf Solana nimmt zu.

Laut Daten von Blockworks Research begannen die MEV-Einnahmen der Validatoren auf Solana ab März 2024 die von Ethereum zu übertreffen und lagen im Mai deutlich vor Ethereum, der von Solana generierten Gesamtwirtschaft Der Tageswert (Transaktionsgebühren + MEV-Einnahmen) übertraf erstmals Ethereum. Die Begeisterung für Meme-Tokens auf Solana hat die Möglichkeiten für MEV erhöht, insbesondere nach der Geburt von pump.fun. Der Lebenszyklus eines Meme-Tokens beträgt möglicherweise nur wenige Minuten, was die Reihenfolge der Transaktionen für einige besonders wichtig macht Entwickler erstellen Token. Sie müssen zum Zeitpunkt der Token-Erstellung Ihre eigenen Chips ansammeln und diese in mehreren Wallets kaufen. Dies unterliegt strengen Anforderungen an die Transaktionsreihenfolge.

Das Wachstum von Solana MEV wurde maßgeblich von Jito Network erfasst. Laut Nachrichtendaten liegt die Akzeptanzrate des Jito-Solana-Clients bei über 78 %, während diese Zahl Ende 2023 nur 31 % betrug, was bedeutet, dass die meisten Validatoren die von Jito bereitgestellte MEV-Lösung übernommen haben. Auch die MEV-Einnahmen von Jito spiegeln dies wider. Die Anzahl der täglich auf Jito eingereichten Bundles steigt am 14. Juni ebenfalls rapide an über viele Tage hinweg über 10.000 SOL und erreichte am 7. Juni sogar das Niveau von 16.000 SOL.

Die Erholung der Solana-Ökologie hat zur Erholung von MEME geführt. Der durch die MEME-Begeisterung verursachte Anstieg des Transaktionsvolumens hat den Anstieg der MEV-Einnahmen jedoch nicht beeinträchtigt In den letzten Monaten erlitt der Markt aufgrund des kalten Wetters einen Rückschlag. Nehmen wir die Daten von pump.fun: Die eingesetzten Token liegen seit April auf einem relativ hohen Niveau, und auch die Transaktionsgebühren und Einnahmen sind relativ stabil geblieben. Die Begeisterung für den MEME-Token-Handel hat dafür gesorgt, dass die Einnahmen von MEV bis zu einem gewissen Grad auf einem hohen Niveau geblieben sind. Am 9. März 2024 veröffentlichte Jito Labs offiziell in den sozialen Medien, dass Jito aufgrund der negativen externen Auswirkungen auf Benutzer die Verwendung von Mempool eingestellt habe, was die durch Transaktionsbestellungen und Sandwich-Angriffe verursachten Benutzerverluste reduziert habe. Dieser Schritt hatte keine großen Auswirkungen auf den MEV-Umsatz von Jito.

2 Liquiditätseinsatz: Erobern Sie schnell Marktanteile und werden Sie zum Marktführer

2.1 Marktmuster für Solana-Liquiditätseinsatz : Die Einsatzquote von Solana beträgt mehr als 65 %, während die Einsatzquote von Ethereum nur etwa 27 % beträgt (Coinbase-Daten), aber etwa 95 % der Einsätze von Solana sind native Einsätze, während fast die Hälfte der Staked ETH sich für Liquiditätseinsatz und Liquiditäts-Neueinsatz entschieden hat.

Dieser Unterschied wird durch die technischen und ökologischen Unterschiede zwischen den beiden Ketten bestimmt:

(1) Für Ethereum gilt ein Mindestpfandbetrag, um ein Validator zu werden: 32 ETH, während für Solana kein Mindestpfandbetrag erforderlich ist , Dies senkt die Schwelle, um ein Validator zu werden;

(2) Das native Ethereum-Protokoll unterstützt keine anvertraute Verpfändung, d. Party-Protokolle. Um natives Staking zu erreichen, können Sie nur einen Validator selbst betreiben und benötigen 32ETH. (3) Der Slashing-Mechanismus ist bei Solana noch nicht in Kraft getreten, daher ist die Wahl eines Validators nicht sehr wichtig Es gibt einen Slashing-Mechanismus. Benutzer müssen den Validator sorgfältig auswählen, da sie sonst den Preis für die Fehler des Validators zahlen müssen. Dies erfordert eine Vereinbarung mit einem Dritten, um diesen Service für normale Benutzer bereitzustellen, dh einen Pfandpool

(4) Das DeFi-Ökosystem auf Solana ist noch unausgereift. Selbst wenn Sie LST-Vermögenswerte halten, gibt es nur wenige Kanäle für die Landwirtschaft. Ohne die Versuchung, ausreichende Erträge zu erzielen, ist die Nachfrage der Benutzer nach dem Halten von LST-Vermögenswerten nicht groß, und die DeFi-Ökologie auf Ethereum ist sehr reichhaltig, angeführt von stETH-Assets, da die meisten DeFi-Protokolle mit Lego geschichtet sind, und die Hebelwirkung und Rentabilität der Benutzer kann verdoppelt werden,

Daher besteht bei Solana-Benutzern keine große Nachfrage nach Liquiditätszusagen und es sind noch keine Benutzergewohnheiten entwickelt worden. Den vorliegenden Daten zufolge steigt der Anteil der Liquiditätszusagen auf Solana jedoch stetig an, von etwa 2 % im Juni 2023 auf derzeit 6,38 %, was einer Steigerung von etwa dem Dreifachen innerhalb eines Jahres entspricht. In Bezug auf den Marktanteil von LST-Assets waren stSOL und mSOL einst geteilt. Mit dem Rückzug von Lido aus dem Solana-Ökosystem und dem schnellen Wettbewerb von Jito um Marktanteile hat der aktuelle Anteil von JitoSOL jedoch 40 % überschritten, was etwa dem 2,5-fachen des Marktanteils entspricht zweites mSOL. Solanas Geschäftslandschaft im Liquiditätseinsatz beweist die Dominanz von Jito, und die Daten belegen auch, dass Jito im Liquiditätseinsatzgeschäft noch großes Wachstumspotenzial hat.

2.2 Überblick über Jitos Geschäftsdaten zum Liquiditätseinsatz ein Punkteprogramm zur Belohnung von Benutzern, die JitoSOL im DeFi-Protokoll besitzen und entsprechende Airdrops ausgeben. Damit wird JitoSOL TVL nach September 2023 in eine Phase schnellen Wachstums eintreten und den Markt nach der Veröffentlichung des Airdrops übertreffen , TVL und Marktanteil gingen leicht zurück und traten dann in eine relativ stabile Wachstumsphase ein. Derzeit hat Jitos TVL 1,6 Milliarden US-Dollar überschritten und ist damit die Vereinbarung mit dem höchsten TVL im Solana-Ökosystem.

JitoSOLs Einsatz-APY beträgt derzeit 8,26 %. Der APY setzt sich aus zwei Teilen zusammen: Solana-Einsatzrendite und MEV-Umsatzbeteiligung, wovon 5 % der von Jito erhaltenen MEV-Tipps zum Jito-Protokoll gehören und 95 % Die meisten vom Prüfer erhaltenen MEV-Tipps werden dem Verifizierer zugeschrieben und an die anvertrauten Staker weitergegeben. MEV APY ist relativ instabil und kann eine Rendite von 1,5 % erzielen, wenn das Transaktionsvolumen in der Kette groß ist.

In Bezug auf LST-Nutzungsszenarien nimmt die DeFi-Protokollintegration von JitoSOL rasant zu. Derzeit sind Kamino und Drift die Protokolle mit dem höchsten TVL. Es wird jedoch festgestellt, dass mehr als 60 % von JitoSOL immer noch in Wallets vorhanden sind. was bedeutet, dass die Bedeutung der verpfändeten Vermögenswerte nicht erfüllt ist. Wenn Jito sein Geschäft weiterentwickeln möchte, besteht seine erste Priorität immer noch darin, die Kanäle und die Sicherheit der Landwirtschaft zu erweitern und die Anreize für den Bergbau zu erhöhen.

2.3 Wettbewerbslandschaftsanalyse

Nach dem Marktanteil des ökologischen Liquiditäts-Einsatzprotokolls von Solana ist Marinade.Finance das aktuelle längere Protokoll, das mit Jito vergleichbar ist, während die Anteile von bSOL, jupSOL und INF beides sind machen etwa ein Fünftel von JitoSOL aus, und ihre Wettbewerbsfähigkeit ist derzeit relativ schwach. Hier führen wir hauptsächlich eine vergleichende Analyse zwischen Marinade und Jito durch.

Aus der Perspektive der geschäftlichen Unterschiede unterstützen sowohl Jito als auch Marinade das Liquiditätseinsatz, und Marinade bietet zwei Servicemodelle: Liquiditätseinsatz und nativer Einsatz können Benutzern dabei helfen, bessere Validatoren auszuwählen und die Kosten für die Benutzerüberprüfung zu senken, aber da Solana dies natürlich unterstützt Native Staking-Dienste bieten zwar keine Möglichkeit, die Schwachstellen zu lösen und können keine Einnahmen für das Protokoll generieren, da sie über keinen Strafmechanismus verfügen. Der Vorteil von Jito spiegelt sich in seiner führenden Position im MEV-Bereich wider, aber MEV-Einnahmen sind nicht ausschließlich JitoSOL-Inhabern vorbehalten. Laut Marinade-Dokumenten können Benutzer, die sich durch Protokolldelegation an den Jito-Solana-Validator verpflichten, jedoch MEV-Einnahmen erzielen zwischen dem Jito-Solana-Validator und Jito Labs werden die relevanten Validatoren immer noch stärker an Jito gebunden sein.

Den Veränderungen in den Geschäftsdaten nach zu urteilen, hat jitoSOL seit August 2023 schnell den Marktanteil von mSOL erobert. Der im September gestartete Airdrop-Point-Plan beschleunigte diesen Trend, und der Marktanteil von jitoSOL wird bis Ende 2023 wachsen Nachdem der Lufttropfen ausgegeben wurde, trat eine Phase der Verlangsamung ein, aber der Marktanteil von mSOL geht weiter zurück. Derzeit gibt es keinen Entspannungstrend und die Geschäftsausweitung wird offensichtlich behindert.

Aus Sicht der Rendite bietet Jito den Nutzern derzeit 8,26 % APY, während Marinades nativer Einsatz-APY 8,18 % beträgt. Da das Protokoll eine Verwaltungsgebühr von 6 % für mSOL erhebt, ist der APY des Liquiditätseinsatzes etwas niedriger, nämlich nur 7,68 %. Das ist relativ. Es gibt keinen großen Unterschied zwischen den beiden.

In Bezug auf den Integrationsgrad des DeFi-Protokolls beträgt die aktuelle Gesamtmenge an mSOL etwa 5,5 Millionen, wovon 3,4 Millionen in Wallets verteilt sind, was etwa 61,8 % ausmacht. Diese Daten unterscheiden sich nicht wesentlich von denen von JitoSOL . Da Solana über weniger ökologische DeFi-Protokolle verfügt, unterscheiden sich ihre wichtigsten Landwirtschaftsstrategien nicht wesentlich. Sie stellen entweder Liquidität für jedes Währungspaar in wichtigen DEXs bereit, verwenden sie als Sicherheiten für Vermögenswerte in Kreditverträgen oder verleihen mSOLs Strategie Zur Bereicherung hat mSOL beispielsweise mehrere CEX integriert, darunter Coinbase, Gate usw., was den Austausch mit SOL komfortabler macht. Darüber hinaus sind auch Optionshandel, NFT-Kauf usw. integriert.

Aus Sicht der Token-Ökonomie sind die Verwendungszwecke der beiden Token ähnlich. Es handelt sich bei beiden um protokollbezogene Governance-Funktionen und die Liquidity-Mining-Emissionen von DeFi Farming stehen kurz vor dem Start und werden 25 Millionen MNDE-Token bereitstellen Anreize für Benutzer schaffen, sich an bestimmten Landwirtschaftsstrategien zu beteiligen.

Abschließend zeigt der Vergleich der Bewertung und des TVL der beiden, dass der TVL von Marinade und Jito ähnlich ist, aber der Marktwert beträgt nur weniger als ein Zehntel von Jito. Aus Sicht der Geschäftsdaten ist Marinade relativ unterbewertet . Dem Währungspreis nach zu urteilen, hat sich MNDE im vergangenen Jahr bis heute jedoch nur verdoppelt und konnte mit dem steigenden Trend von SOL nicht Schritt halten. Das Team und die Marktmacher sind sogar um 50 % gesunken haben den Währungspreis analysiert, der auch dazu führte, dass er allmählich an Marktaufmerksamkeit verlor (Datenzeit: 22. Juni).

Projektname	TVL	Marktwert	FDV
Marinade	1,16 Mrd. (394,3 Mio. für einheimische Verpfändung, 762,06 Mio. für Liquiditätsverpfändung)	3 1.596.919 $	119.467.628 $
Jito	1,57B	326.308.804$	2.658.010.596$

Basierend auf der obigen Analyse startete Jito den Airdrop-Punkte-Plan im September 2023, gerade als das Solana-Ökosystem erschöpft war. Als Lido sich aus Solana zurückzog, waren die einzigen Konkurrenten. Jito nutzte schnell die Chance und eroberte sich einen Teil des Marktanteils. Der Airdrop-Punkteplan entsprach der Erholung von Solana, sodass das Unternehmen während dieser Erholung neue Mittel einsammelte und Marinade schnell überholte. Marinade ist derzeit nicht in der Lage, mit Jito in Bezug auf Geschäftsdaten und Token-Preise zu konkurrieren. Es wird jedoch darauf hingewiesen, dass die Erholung des Marktes zu diesem Zeitpunkt kein Liquiditätsengagement mehr hervorgerufen hat Die neuen Konkurrenten jupSOL und INF haben sich hervorragend geschlagen. Ihr aktueller APY liegt bei über 9 %, liegt damit an der Spitze ähnlicher Protokolle und hat schnell fast 20 % des Marktanteils erobert. Unter anderem wird jupSOL vom DeFi-Führer Jupiter unterstützt, und das Team stellt 100.000 SOL-Versprechen zur Verfügung und verteilt die Pfandeinnahmen an jupSOL-Inhaber, um die Einnahmen zu steigern. Sanctum, zu dem INF gehört, ist eine LST-Liquiditätslösung, an der INF Transaktionen teilen kann Aufgrund der Bearbeitungsgebühren der Sanctum-Plattform übertrifft dieses einzigartige Geschäft die Rendite von INF gegenüber anderen Systemen und ist exklusiv für INF-Inhaber. Obwohl Jito ein führendes MEV-Geschäft hat, sind die MEV-Belohnungen für jitoSOL-Inhaber nach Abschluss von jitoSOL keine exklusiven Vorteile Aufgrund des Luftabwurfs verlief die TVL-Expansion etwas schleppend. Es ist notwendig, sich vor der Marktkonkurrenz durch neue Wettbewerber in Acht zu nehmen und schnell neue Anreize zu setzen, um eine weitere Geschäftsausweitung sicherzustellen.

3 Token-Ökonomie und Preisentwicklung

Am 25. November 2023 gab die Jito Foundation die Einführung des JTO-Governance-Tokens bekannt. Das Gesamtangebot an JTO beträgt 1 Mrd. und die Verteilung ist in der folgenden Abbildung dargestellt:

• 10 % (100 Millionen Stück) werden für rückwirkende Luftabwürfe verwendet, von denen 80 % (80 Millionen Stück) an JitoSOL-Punktbenutzer abgeworfen werden , 15 % (15 Millionen Stück) werden an Jito-Solana-Validatoren abgeworfen und 5 % (5 Millionen Münzen) werden Jito-MEV-Suchern zugeteilt. 90 % dieser Airdrops werden sofort freigeschaltet und die restlichen 10 % werden linear innerhalb eines Jahres freigegeben.
• 24,3 % werden von der DAO-Governance bestimmt, um die Nutzungs- und Verteilungsgeschwindigkeit zu bestimmen Finanzierungsgemeinschaften und Mitwirkende zur Förderung der Ausweitung des führenden Liquiditäts-Einsatzprotokolls auf Solana und der Weiterentwicklung verwandter Netzwerke unterliegen der Kontrolle der Jito Foundation
• Der Rest wird dem Team und den Investoren zugewiesen, alle mit einer einjährigen Klippe und 3 Jahre lineare Freischaltung.
• Laut Verteilungsplan ergibt sich die aktuelle Hauptinflation von JTO aus der linearen Freischaltung von 10 % im Airdrop und der linearen Freigabe von Token (25 %), die laut Token Unlock-Daten, dem täglichen Token, verwendet werden Freigabemenge Ungefähr 198,44.000 JTO. Aufgrund der einjährigen Klippe für Investoren und Teams wird JTO in den nächsten sechs Monaten keine großen Mengen an Freischaltungen erhalten, und die erste Freischaltung wird im Dezember 2024 erfolgen.

Aus Sicht der Token-Nutzung hat JTO derzeit nicht viele praktische Funktionen und wird hauptsächlich für Governance-Abstimmungen verwendet. Darüber hinaus wird JTO als Anreiz für den Liquiditätsabbau auf Kamino und Meteora verwendet, um JitoSOLs zu erhöhen DeFi-Einkommen.

Aus Sicht der Währungspreisentwicklung behält JTO grundsätzlich den gleichen Trend bei wie SOL. Hier vergleichen wir SOL, JTO und JUP, das auch als Solana Beta angesehen wird. Es ist ersichtlich, dass die Trends der drei in den letzten drei Monaten grundsätzlich ähnlich waren, die Währungspreisschwankung von JTO jedoch deutlich höher ist als die der beiden. Die Verwendung von JTO als Anlageziel von Solana Beta wird eine Wahl sein höhere Risiken und Erträge. Die derzeitige allgemeine Abschwächung des Solana-Ökosystems ist teilweise auf den erwarteten Hype um den ETH-ETF zurückzuführen, der den Marktfokus verändert hat. Dem Trend nach zu urteilen, dass der JTO nach etwa zwei Monaten nach seiner Einführung einen Wachstumsdurchbruch erlebte Der Bereich um 2,3-2,7 ist derzeit, gemessen am Chip-Bereich und dem K-Linien-Trend, ein starkes Unterstützungsniveau für JTO und liegt derzeit auf dem niedrigen Niveau dieses Bereichs (Datenzeit: Juni). 22).

4 Zusammenfassung: Jitos Investitionspunkte

Basierend auf der obigen Analyse finden Sie hier eine Zusammenfassung der Investitionspunkte von Jito wie folgt:

1. Geschäftsgrundlagen: Das Kerngeschäft von Jito ist Liquiditätseinsatz und MEV. Zu den besorgniserregenden Kerndaten gehören das Gesamt-MEV-Wachstum von Solana, das Jito-Solana-Validator-Nutzungsverhältnis sowie der TVL und der Marktanteil von JitoSOL. MEV-Einnahmen erhöhen die Rendite des Liquiditätseinsatzes, aber dies ist nicht der Monopolvorteil von Jito. Andere im Jito-Solana-Validator verpfändete LSD-Protokolle können ebenfalls MEV-Einnahmen erzielen. Das Datenwachstum von JitoSOL ist für Jito am wichtigsten. Da sich der LST-APY nicht wesentlich unterscheidet, spiegelt sich die primäre Wettbewerbsfähigkeit in der DeFi-Protokollintegration, dem Strategiereichtum und der Sicherheit wider.
2. Wettbewerbslandschaftsanalyse: JitoSOL verzeichnete im vergangenen Jahr eine schnelle Marktexpansion, dank (1) des Punkte-Airdrop-Plans, (2) der schnellen Erholung des Solana-Ökosystems und (3) der schwachen Entwicklung des frühen Liquiditäts-Einsatzprotokolls , drei Faktoren Die Überlagerung im gleichen Zeitraum trug zum Erfolg von JitoSOL bei. Mit dem Abschluss des Airdrops und der Zunahme der Wettbewerber auf der Strecke wird die Marktexpansion von JitoSOL jedoch derzeit schwieriger, und es ist notwendig, weiterhin auf den Wettbewerb zwischen Jito und neuen Protokollen zu achten.
3. Token-Ökonomie und Preisanalyse: Als Governance-Token verfügt JTO selbst außer seiner Governance-Funktion nicht über große Befugnisse und verfügt über keine Mittel zur Werterfassung. Die derzeitige Hauptinflation von JTO resultiert aus dem Liquiditätsabbau auf dem DeFi-Protokoll. Je höher der Anreiz, desto mehr wird die Nachfrage der Benutzer nach jitoSOL steigen, wodurch der TVL erhöht wird, um Benutzer zu einer Investition in JTO zu bewegen . Aus der Sicht der Preisanalyse behält JTO im Grunde den gleichen Token-Trend bei wie SOL, aber die Volatilität ist höher als bei dem von uns analysierten JUP. JTO weist ein stärkeres Geschäftswachstum und eine höhere Preisvolatilität auf. Es ist eine ideale Investition in Solana Das Risiko und die Rendite dürften höher sein. Derzeit ist der Gesamttrend der Altcoins und der Solana-Ökologie nicht stark und das Warten auf Anzeichen einer Umkehr könnte eine bessere Handelsmöglichkeit sein.

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