Was ist RWA? Welche Währungen verdienen im RWA-Track „Einführung in die RWA-Tokenisierung“ Beachtung?

Inhaltsverzeichnis
Was sind Real World Assets (RWA)?
Was ist RWA-Tokenisierung?
Wichtige Anwendungsfälle für die RWA-Tokenisierung

1. Immobilien-Tokenisierung
2. Digitales ADR
3. Tokenisierte Aktien
4. Digitale Anleihen
5. Tokenisierte Schulden
   RWA-Tokenisierung in DeFi
6. Kreditvergabe
7. Handel und Investitionen
8. S Einnahme und Bergbau
   Was sind Welche Währungen sollten im RWA-Track beachtet werden?
9. RSR (ReserveRights)
10. OM (MANTRA)
11. POLYX (Polymesh)
12. ONDO (OndoFinance)
13. MPL (MapleFinance)
    Was sind die Vorteile von tokenisierten RWA?
    Risiken der RWA-Tokenisierung
    RWA-Zukunftsaussichten
    Zusammenfassung
    RWA ist die Abkürzung für Real World Asset, was auf Chinesisch Real World Assets heißt. Es umfasst ein breites Spektrum an materiellen und immateriellen Vermögenswerten, von physischem Eigentum und Infrastruktur bis hin zu geistigen Eigentumsrechten und Finanzverträge. Unter RWA-Tokenisierung versteht man die Umwandlung von Rechten an einem Teil dieser realen Vermögenswerte in digitale Token auf der Blockchain.

Im März 2024 kündigte BlackRock, das weltweit größte Vermögensverwaltungsunternehmen, die Einführung von BUIDL an, dem ersten tokenisierten Fonds, der auf der Ethereum-Blockchain ausgegeben wurde, was dazu führte, dass der RWA-Track wieder populär wurde. Die Maßnahmen von BlackRock weisen auf einen umfassenderen Trend hin, der Anlagestrategien grundlegend neu definieren könnte: den Anstieg der Tokenisierung von Real-World-Assets (RWA).

Also, was genau ist RWA? Welche Währungen verdienen im RWA-Track Beachtung? Welche Bedeutung hat die RWA-Tokenisierung, warum sind sie für DeFi wichtig und welche Zukunftsaussichten hat sie? In diesem Artikel werden wir es im Detail analysieren und vorstellen.

Was sind Real World Asset RWA? Real World Assets (RWA) umfassen ein breites Spektrum an materiellen und immateriellen Vermögenswerten, darunter Finanzanlagen (wie Aktien, Anleihen und Aktien), Immobilien, Kunst, Waren und geistiges Eigentum. Reale Vermögenswerte machen einen großen Teil des globalen Finanzwerts aus, wie die globale Immobilienmarktbewertung von 326,5 Billionen US-Dollar im Jahr 2020 sowie der Marktwert von Gold und anderen Vermögenswerten in Höhe von 12,39 Billionen US-Dollar belegen. Trotz der Bedeutung dieser Vermögenswerte im traditionellen Finanzwesen ist ihre Nutzung im Bereich der dezentralen Finanzen (DeFi) noch weitgehend unzureichend erforscht. Das Potenzial, reale Vermögenswerte in den DeFi-Bereich zu bringen, hat Diskussionen über eine Erweiterung seines Anwendungsbereichs ausgelöst. Durch diese Integration erhalten DeFi-Teilnehmer Zugang zu mehr Liquidität und neuen Anlageklassen, um Erträge aus ihren Investitionen zu erzielen. Insbesondere kann die Einbeziehung realer Vermögenswerte in Anlagestrategien die Auswirkungen der inhärenten Volatilität von Kryptowährungen abmildern und einen stabileren und sichereren Anlagepfad ermöglichen. Die Daten von DefiLlama zeichnen eine progressive Entwicklung und zeigen, dass der Total Value Locked (TVL) zum Handelsschluss am 26. Oktober 2023 6 Milliarden US-Dollar überstieg, was den Anstieg der Tokenisierung von Real-World Assets (RWA) im Kryptowährungsbereich signalisiert. Wenn wir also verstehen, was reale Vermögenswerte sind und wenn DeFi sein Potenzial erreicht, werden wir als Nächstes verstehen, was RWA-Tokenisierung ist. Was ist RWA-Tokenisierung? Die Tokenisierung realer Vermögenswerte (RWA) wird als „Markt der nächsten Generation“ bezeichnet und ist eine der größten Marktchancen in der Blockchain-Branche. Theoretisch kann alles von Wert tokenisiert und in die Kette gebracht werden. Unter RWA-Tokenisierung versteht man die Umwandlung von Rechten an verschiedenen Vermögenswerten, von Anleihen und Aktien bis hin zu Immobilien und Kulturgütern, in Blockchain-basierte digitale Token. Diese Tokenisierung markiert einen großen Wandel in der Art und Weise, wie auf diese Vermögenswerte zugegriffen, ausgetauscht und verwaltet wird, und eröffnet eine Plattform für Blockchain-basierte Finanzdienstleistungen sowie eine Vielzahl nichtfinanzieller Anwendungsfälle, die auf Kryptografie und einer Reihe neuer Möglichkeiten basieren. Einigen Schätzungen zufolge dürfte die Tokenisierung realer Vermögenswerte bis 2030 ein Industriezweig mit einem Volumen von 16 Billionen US-Dollar sein (ungefähr 10 % des weltweiten BIP). Es hat das Potenzial, die Art und Weise, wie Vermögenswerte gehalten, gehandelt und ausgegeben werden, zu verändern, mit weitreichenden Auswirkungen auf Unternehmen, Märkte und Anleger. Insgesamt macht die RWA-Tokenisierung die Finanz- und Investitionsbereiche integrativer und komfortabler und verändert und demokratisiert dadurch die Finanz- und Investitionsbereiche. Die Technologie erhöht auch die Liquidität zuvor illiquider Vermögenswerte und verändert die Art und Weise, wie auf sie zugegriffen, gehandelt, übertragen und verwaltet wird. Wichtige Anwendungsfälle für die RWA-Tokenisierung Die Tokenisierung realer Vermögenswerte ist in den letzten Monaten bei Anlegern immer beliebter geworden, da sie ihnen den Zugang zu Märkten ermöglicht, die zuvor nur schwer oder gar nicht zugänglich waren. Als Nächstes werden wir einige wichtige Anwendungsfälle der aktuellen RWA-Tokenisierung vorstellen: 1. Immobilien-Tokenisierung Die Immobilien-Tokenisierung ist ein Schwerpunktbereich und umfasst verschiedene Strategien, darunter: Teilweise Tokenisierung von Wohngebieten: Einbeziehung von Immobilien, die in Tranchen aufgeteilt und an Entwickler verkauft werden , Institutionen und Immobilieninvestoren. Rechtliche Tokenisierung von Gewerbeimmobilien: Beinhaltet die Tokenisierung von Gewerbeimmobilien im rechtlichen Rahmen. Trophäen-Tokenisierung: Bezieht sich auf die Tokenisierung von Immobilienvermögen in ikonischen und lukrativen Gebäuden an erstklassigen Standorten. 2. Digitale ADR Digital American Depository Receipts (ADRs) repräsentieren das Eigentum an Aktien ausländischer Unternehmen und werden über die Blockchain-Technologie gehandelt, was den Handelsprozess ausländischer Aktien vereinfacht. Diese Innovation reduziert die damit verbundenen Kosten und den Zeitaufwand erheblich und bietet Anlegern gleichzeitig mehr Transparenz, Sicherheit und Erreichbarkeit rund um die Uhr. 3. Tokenisierte Aktien Tokenisierte Aktien repräsentieren Eigentum an einem öffentlichen oder privaten Unternehmen, einschließlich Gewinnbeteiligungsrechten und Stimmrechten. Obwohl es sich um digitale Vermögenswerte handelt, können sie problemlos rund um die Uhr an Börsen für digitale Vermögenswerte gehandelt werden, ohne dass ein traditioneller Börsenmakler erforderlich ist. 4. Digitale Anleihen Digitale Anleihen ähneln traditionellen Anleihen und beinhalten die Gewährung eines Darlehens an den Emittenten und die Zahlung von Zinsen über einen bestimmten Zeitraum. Mit der Blockchain-Technologie können digitale Anleihen effizient und schnell gehandelt werden, wobei viele zusätzliche Funktionen wie automatisierte Coupons und Smart Contracts bieten. 5. Tokenisierte Schulden Tokenisierte Schulden sind eine digitale Darstellung eines an den Emittenten ausgegebenen Darlehens mit planmäßigen Rückzahlungen und Zinsen. Tokenisierte Schuldentransaktionen werden auf einer Blockchain-Plattform durchgeführt, was eine größere Transparenz und Effizienz als herkömmliche Anleihetransaktionen ermöglicht. RWA-Tokenisierung in DeFi Die RWA-Tokenisierung in DeFi fördert innovative Möglichkeiten für Einzelpersonen, ihre physischen Vermögenswerte zu nutzen, und fördert die Beteiligung der Gemeinschaft, Personalisierung und sogar Gamification. Abhängig von der Art des Vermögenswerts und der verwendeten Plattform kann das RWA-Konzept in DeFi durch verschiedene strategische Methoden zur Erzielung von Erträgen genutzt werden: 1. Kredit-RWA fungieren als tragfähige Sicherheit oder Schuldinstrument auf der Kreditplattform und ermöglichen Benutzern die Kreditvergabe und Kreditaufnahmeaktivitäten unter Verwendung von Kryptowährungen oder Fiat-Währungen mit variablen oder festen Zinssätzen. Teilnehmer können Stablecoins mit tokenisierten Immobilien oder Gold als Sicherheit ausleihen oder Stablecoins an Kreditnehmer verleihen, die durch tokenisierte Kredite besichert sind, die durch Vermögenswerte wie Unternehmen oder Autos besichert sind. 2. Handel und Investition RWA-Token ermöglichen nahtlose Handels- und Investitionsaktivitäten auf der Handelsplattform und ermöglichen es Benutzern, Kryptowährungen oder Fiat-Währungen zu marktüblichen Kursen zu kaufen oder zu verkaufen. Teilnehmer können über eine dezentrale Börse (DEX) in tokenisierte Aktien oder Anleihen investieren oder sich dafür entscheiden, in tokenisierte Fonds oder Indizes zu investieren, die sich konsistent mit verschiedenen RWAs entwickeln.3. Abstecken und Mining Durch den Absteck- oder Mining-Mechanismus auf der Belohnungsplattform ist RWA in der Lage, zusätzliche Token oder Gebühren zu verdienen, indem es Vermögenswerte innerhalb eines vorgegebenen Zeitraums sperrt oder dem Kapitalpool Liquidität bereitstellt. Als nächstes werfen wir nun einen Blick auf einige DeFi-Projekte, die bereits an der RWA-Tokenisierung arbeiten. Welche Währungen verdienen im RWA-Track Beachtung? Es sind mehrere bekannte DeFi-Plattformen entstanden, die die Tokenisierung und Nutzung von Real-World Assets (RWA) im dezentralen Finanzbereich fördern. Hier sind fünf Projekte, die im RWA-Bereich Beachtung verdienen. 1.RSR (ReserveRights) ReserveRights ist ein Blockchain-basiertes Stablecoin-Währungssystem, das die Vermögenswerte von Ländern mit hoher Inflation schützen und eine effizientere Möglichkeit zur Durchführung globaler Transaktionen bieten soll. ReserveRights verwendet eine Dual-Token-Architektur, die einen Stablecoin namens Reserve (RSV) umfasst, der durch ein Portfolio mehrerer Vermögenswerte gestützt wird, die durch Smart Contracts verwaltet werden. Der RSV ist im Verhältnis 1:1 an den US-Dollar gekoppelt, d. h. 1 RSV = 1 US-Dollar. Ziel von RSV ist es, Entwicklungsländern ein zuverlässiges, robustes Ökosystem zu bieten und dazu beizutragen, die Kosten für Überweisungen zu senken. Der andere Token ist ReserveRights (RSR), der Utility-Token des Protokolls. Durch ein opportunistisches Arbitragesystem dient er dazu, den RSV auf einem Zielpreis von 1 USD zu halten. RSR-Token werden sich ändern, und der Hauptzweck besteht darin, die Stabilität von RSV aufrechtzuerhalten, die sich von RSV unterscheidet. RSR kann auch zur Abstimmung über Governance-Vorschläge verwendet werden und gibt den Inhabern das Recht, über die zukünftige Entwicklungsrichtung des ReserveRights-Ökosystems zu entscheiden. In den späteren Phasen des Plans beabsichtigt ReserveRights, den Reserve-Stablecoin mit einem stärker diversifizierten Vermögensportfolio zu unterstützen und die Bindung an den US-Dollar schrittweise aufzuheben und ihn durch einen alternativen RSR-Vermögenswert zu ersetzen, der RSV-Token verwendet, um das teilweise Eigentum am Sicherheitenpool widerzuspiegeln . . 2.OM (MANTRA) MANTRA ist eine sicherheitsorientierte RWA-Layer-1-Blockchain, die in der Lage ist, reale regulatorische Anforderungen einzuhalten und durchzusetzen. Die Vision des Projekts besteht darin, ein zukunftsorientiertes Protokoll zu schaffen, das durch sein regulierungsfreundliches Design ein breiteres Spektrum von Benutzern in die Zukunft der Kryptowährungs- und Blockchain-Technologie einbezieht. OM ist die native Kryptowährung von MantraOMniverse und hat zwei Hauptverwendungszwecke. Benutzer können es einsetzen, um an verschiedenen DeFi-Aktivitäten auf der Mantra-Plattform teilzunehmen, wie zum Beispiel der Kreditvergabe und dem Verdienen von Belohnungen. Darüber hinaus haben OM-Token-Inhaber ein Stimmrecht bei Vorschlägen, die sich auf die zukünftige Entwicklung von Mantra auswirken. 3. POLYX (Polymesh) Polymesh ist die erste zugelassene öffentliche Layer-1-Blockchain, die für regulierte Vermögenswerte wie Sicherheitstoken und reale Vermögensmärkte entwickelt wurde. Ziel dieses Projekts ist es, verschiedene Probleme im Bereich Wertpapiere und Sicherheitstoken zu lösen. Durch die Lösung von Governance-, Identitäts-, Compliance-, Sicherheits- und Zahlungsherausforderungen vereinfacht Polymesh veraltete Prozesse und öffnet die Tür zu neuen Finanzinstrumenten. Auf Polymesh kann jeder Benutzer frei auf Netzwerkaktivitäten zugreifen und diese anzeigen. Allerdings müssen Benutzer, die an Polymesh teilnehmen, einen Identitätsüberprüfungsprozess durchlaufen. Dieser Verifizierungsprozess gilt für alle Teilnehmer in der Kette, von Emittenten und Investoren bis hin zu Stakern und Knotenbetreibern. POLYX ist eine Kryptowährung, die Polymesh verwendet und als Treibstoff von Polymesh betrachtet werden kann. Als das RWA-Thema Aufmerksamkeit erregte, stieg der Preis der POLYX-Währung stark an und wurde zur RWA-Währung mit dem größten Anstieg in diesem Monat. 4.ONDO (OndoFinance) OndoFinance ist eine dezentrale Finanzplattform (DeFi), die sich auf die Organisation realer Vermögenswerte (RWA) konzentriert. Sie tokenisiert reale Vermögenswerte wie US-Staatsanleihen, Anleihen und Aktien auf der Blockchain und ermöglicht so Anlegern rund um die Uhr Die Welt investiert indirekt in diese Finanzprodukte über die Blockchain-Infrastruktur. Mit anderen Worten: Ondo nutzt die Leistungsfähigkeit der Blockchain-Technologie, um ein Investitionsinfrastruktursystem aufzubauen, das transparent, effizient und für institutionelle Kunden verfügbar ist. Es senkt die Schwelle für normale Anleger, in Finanzprodukte einzusteigen. Ondo ist führend im RWA-Bereich und sein Team behauptet, fast 40 % des weltweiten Marktanteils tokenisierter Wertpapiere zu halten. Derzeit hat das Projekt durch mehrere Finanzierungsrunden erfolgreich insgesamt 46 Millionen US-Dollar eingesammelt. 5.MPL (MapleFinance) MapleFinance bietet eine leistungsstarke Plattform für Kryptowährungs- und RWA-Kreditpools. Indem Maple Kryptofonds, Market Makern und Fintech-Unternehmen die Nutzung von Kreditpools ermöglicht, tokenisiert es RWA als Sicherheit für die Ausleihe von Stablecoins. Jeder Kreditpool wird von einem benannten Poolvertreter beaufsichtigt, der für die Kreditvergabe, -betreuung und -überwachung verantwortlich ist. Die Governance- und Belohnungsmechanismen innerhalb von Maple werden durch seinen nativen Token MPL erleichtert. Welche Vorteile bietet die Tokenisierung von RWA? Da wir nun so viel wissen, wollen wir die potenziellen Vorteile der Verwendung der Blockchain-Technologie zur Tokenisierung von Real-World Assets (RWA) zusammenfassen. Tokenisierte RWAs verfügen über einen Bruchteil des Eigentums an ihren Vermögenswerten, was die Liquidität erhöhen kann, indem es kleineren Anlegern ermöglicht, Anteile von Vermögenswerten zu kaufen und zu handeln, die zuvor möglicherweise nicht zugänglich oder zu groß waren, um in sie zu investieren. Tokenisierte Vermögenswerte können rund um die Uhr auf den globalen Märkten gehandelt werden, was eine bessere Zugänglichkeit und demokratisierte Investitionsmöglichkeiten bietet. Transaktionen werden in einem dezentralen Hauptbuch erfasst, wodurch sie sicher, transparent und überprüfbar sind. Dies erhöht das Vertrauen in den Vermögenswert und verringert die Wahrscheinlichkeit betrügerischer Aktivitäten. Die Tokenisierung ermöglicht die Fragmentierung eines Vermögenswerts, d. h. er kann in kleinere Teile aufgeteilt werden, die unabhängig voneinander besessen und gehandelt werden können. Dies kann zu größerer Flexibilität beim Besitz und der Verwaltung von Vermögenswerten führen und die Schaffung neuer Anlageprodukte erleichtern. Durch die Tokenisierung traditioneller Finanzinstrumente können Anleger ihre Portfolios diversifizieren und Zugang zu einer breiteren Palette von Anlageklassen erhalten.Tokenisierte Vermögenswerte lassen sich außerdem einfacher an Kryptowährungsbörsen handeln als nicht tokenisierte Vermögenswerte, was sie zu einer attraktiven Option für Händler macht, die eine größere Liquidität suchen. Die potenziellen Vorteile der RWA-Tokenisierung machen sie daher zu einer spannenden Entwicklung in der Finanzwelt, bei der viele institutionelle Akteure mitmachen. Die Tokenisierung revolutioniert die Finanzwelt und schließt die Lücke zwischen traditionellen Märkten und Kryptowährungsmärkten. Durch die Darstellung realer Vermögenswerte auf der Blockchain ermöglicht die Tokenisierung den einfacheren Handel dieser Vermögenswerte an Kryptowährungsbörsen und eröffnet Anlegern eine Reihe von Möglichkeiten. Von der Diversifizierung des Portfolios und der erhöhten Liquidität bis hin zu niedrigeren Transaktionskosten und schnelleren Abwicklungszeiten verändern tokenisierte Vermögenswerte die globalen Finanzmärkte. Risiken der Tokenisierung von RWA Abschließend ist es wichtig zu wissen, dass auch bei der Tokenisierung von RWA einige Risiken bestehen, vor allem im Hinblick auf die Verwahrung physischer Vermögenswerte (die zuverlässig erfolgen muss) und die Verbindungen zur Außenwelt. Darüber hinaus weisen Smart Contracts auch Mängel und Lücken auf. Schließlich reicht es nicht aus, einfach einen Vermögenswert auszugeben, es muss auch eine gute Marktliquidität oder Nachfrage vorhanden sein, damit er gedeihen kann. RWA-Zukunftsausblick Traditionelle Finanzunternehmen sind von der Idee begeistert, die Vermögenswerte, mit denen sie bereits handeln, wie Gold, Aktien und Rohstoffe, zu tokenisieren. Der Investmentfondsriese Franklin Templeton hat 2021 den Franklin OnChain U.S. Government Currency Fund auf Stellar aufgelegt und 2023 auf Polygon ausgeweitet. Der Fonds ist der erste registrierte Investmentfonds in den Vereinigten Staaten, der eine öffentliche Blockchain zur Abwicklung von Transaktionen und zur Erfassung von Kapitalbeteiligungen nutzt. Darüber hinaus kündigte BlackRock, das weltweit größte Vermögensverwaltungsunternehmen, im März 2024 die Einführung von BUIDL an, dem ersten auf der Ethereum-Blockchain ausgegebenen Token-Fonds, und machte damit erneut auf RWA aufmerksam. Die Bank of America bezeichnet die RWA-Tokenisierung als „einen Schlüsselfaktor für die Einführung digitaler Vermögenswerte“. Ihrem Bericht zufolge hat der Markt für tokenisiertes Gold Investitionen in Höhe von über 1 Milliarde US-Dollar angezogen. Auch die Nachfrage nach tokenisierten US-Staatsanleihen wächst, wobei sich die Gesamtmarktkapitalisierung tokenisierter Geldmarktfonds nach Angaben von CoinDesk 500 Millionen US-Dollar nähert. Derzeit sieht die Zukunft der Tokenisierung rosig aus: Das globale Unternehmensberatungsunternehmen Boston Consulting Group prognostiziert, dass der Markt für tokenisierte Vermögenswerte bis 2030 auf 16 Billionen US-Dollar ansteigen könnte. Zusammenfassung Die RWA-Tokenisierung ist eine transformative Technologie, die Innovationen im Investment- und Finanzsektor vorantreibt. Es revolutioniert die Art und Weise, wie wir Vermögenswerte kaufen, besitzen und handeln. Die RWA-Tokenisierung boomt derzeit als eine Möglichkeit, das einst exklusive Anlageuniversum zu demokratisieren, die Liquidität von Vermögenswerten zu erhöhen und Märkte zu diversifizieren. Obwohl sich die Technologie noch in der Entwicklung befindet und einzigartige Herausforderungen zu bewältigen sind, hat die Tokenisierung das Potenzial, den Besitz von Vermögenswerten zu revolutionieren. Daher müssen sich Anleger und Marktteilnehmer an die Umstände anpassen und die neuesten Trends in der Branche genau im Auge behalten.

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