Bitwise Chief Investment Officer: Drei Gründe, warum Anleger ETH investieren sollten

Autor: Matt Hougan, Chief Investment Officer von Bitwise – kurz für Traded Product, eine Art ETP – könnte bereits am 2. Juli auf den Markt kommen. Das bedeutet, dass viele Anleger bald vor einer neuen Wahl stehen werden: ob sie ihr Engagement in ETH außerhalb ihrer bevorzugten Bitcoin-ETPs erhöhen wollen. Ich denke, die Antwort für die meisten Menschen ist einfach: „Ja.“

Ich werde drei Gründe auflisten, in ETH zu investieren, und die Gründe, warum Sie möglicherweise darauf bestehen, nur in Bitcoin zu investieren.

Grund eins: Diversifiziertes InvestierenAls Investor müssen Sie als Erstes Diversifikation lernen. Besitzen Sie nicht nur eine Aktie, sondern einen Aktienkorb; besitzen Sie nicht nur eine Anleihe, sondern ein Portfolio. Der überzeugendste Grund ist Demut. Wie John Maynard Keynes bekanntlich sagte: „Es ist besser, vage Recht zu haben, als genau Unrecht.“

Die Zukunft ist schwer vorherzusagen. Fragen Sie einfach die Investoren, die AOL oder Pets.com während der Dotcom-Blase gekauft haben. Sie haben in die richtige Richtung gewettet – das Internet würde wachsen! ——Aber die Details wurden falsch gewählt.

Kryptowährung ist eine disruptive neue Technologie. Es kann viele erstaunliche Dinge tun, wie zum Beispiel Geld mit der Geschwindigkeit des Internets bewegen. Aber selbst für Experten ist es heute schwierig, genau zu wissen, wie Kryptowährungen die Welt verändern werden.

Wenn Sie also keinen ganz bestimmten Standpunkt vertreten, sollten Sie nur „den Markt annehmen“.

Heute beträgt die Marktkapitalisierung von ETH, dem nativen Token der Ethereum-Blockchain, etwa 420 Milliarden US-Dollar. Das ist etwa ein Drittel der 1,3 Billionen Dollar von Bitcoin. Daher sollten Sie mindestens 75 % Bitcoin und 25 % ETH zuteilen.

Grund 2: Bitcoin und Ethereum zielen auf unterschiedliche Anwendungsfälle ab

Der zweite Grund ist ebenso wichtig: Bitcoin und Ethereum sind zwei völlig unterschiedliche Dinge.

Bitcoin ist eine neue Art von Währung. Jede Designentscheidung im Bitcoin-Ökosystem wurde getroffen, um es zur besten Geldform aller Zeiten zu machen.

Zum Beispiel ist der Vorrat an Bitcoin streng auf 21 Millionen begrenzt. Dies trägt dazu bei, ein zuverlässiges monetäres Gut zu schaffen. Im Gegensatz dazu verzeichnen andere Kryptoassets, einschließlich der ETH, weiterhin steigende Emissionsmengen, die andere Formen der Netzwerkbeteiligung unterstützen können.

Ein weiteres Beispiel: Die Bitcoin-Blockchain erfährt selten umfangreiche Software-Upgrades. Dies verringert die Möglichkeit, dass Entwickler Fehler einführen. Wenn Sie eine neue Art von Währung entwickeln, ist Sicherheit von entscheidender Bedeutung.

Im Gegensatz dazu wird Ethereum regelmäßig großen Upgrades unterzogen. Denn die Hauptfunktion von Ethereum besteht darin, Geld programmierbar zu machen. Es handelt sich um eine Technologieplattform für dezentrale Anwendungen. Mit anderen Worten: Seine Stärke liegt in seiner Vielseitigkeit.

Zum Beispiel können Sie US-Dollar auf Ethereum digitalisieren und deren Übertragung mit Lichtgeschwindigkeit ermöglichen (wir nennen dies einen „Stablecoin“). Oder Sie könnten Wertpapiere digitalisieren und eine fast sofortige Abwicklung ermöglichen (was wir „Tokenisierung“ nennen). Oder Sie könnten die Rolle der Finanzintermediäre digitalisieren und versuchen, große Teile des traditionellen Finanzökosystems (was wir „dezentrale Finanzierung“ oder „intelligente Verträge“ nennen) zu stören.

Wieder einmal befindet sich die Kryptowährungsrevolution noch in einem frühen Stadium. Daher ist es schwierig, genau zu wissen, welche Apps langfristig funktionieren werden. Wenn Sie ETH zu Ihrem Portfolio hinzufügen, erhalten Sie lediglich einen umfassenderen Überblick über die Möglichkeiten öffentlicher Blockchains.

Grund 3: Historische Analyse zeigt, dass Sie in ETH investieren sollten

Der dritte und letzte Grund, Ethereum zu Ihrem Kryptowährungs-„Korb“ hinzuzufügen, ist „Mathematik“.

Historisch gesehen verbessert der Besitz beider ETH Ihre absoluten und risikobereinigten Renditen im Vergleich zum Besitz nur von BTC.

Die folgende Tabelle untersucht die Marktentwicklung eines traditionellen Anlageportfolios aus 60 % Aktien und 40 % Anleihen sowie eines Portfolios mit 5 % Kryptowährungsinvestitionen in zwei Situationen: 1. Nur Bitcoin halten 2 . Eine Kombination aus 75 % BTC und 25 % ETH.

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Erträge, aber die Tabelle verdeutlicht zwei Punkte:

• Die Allokation in Kryptowährungen verbessert die absoluten und risikobereinigten Renditen eines Portfolios erheblich.
• Der Besitz von BTC und ETH bietet höhere absolute und risikobereinigte Renditen als der Besitz von BTC allein.

Aufgrund der Vorteile der Diversifikation ist die Gesamtrendite höher, der maximale Drawdown jedoch geringer.

Datenstatistik vom 31. Mai 2020 bis 31. Mai 2024; Quelle: Bitwise Asset Management, Bloomberg

Natürlich werden Sie das kurzfristig feststellen, wenn Sie ETH zu Kryptowährungsanlagen hinzufügen in einem Portfolio reduzieren die Gesamtrendite. Beispielsweise hat BTC seit dem 1. Januar 2023 die ETH übertroffen. Dies liegt daran, dass BTC in den frühen Phasen eines Kryptowährungszyklus tendenziell besser abschneidet als ETH, nicht unbedingt, wenn man es über einen umfassenderen Zykluszeitraum betrachtet.

Ausnahme: Welche Art von Anleger sollte nur Bitcoin halten

Allerdings denke ich, dass es für eine bestimmte Gruppe von Anlegern auch richtig ist, nur Bitcoin zu halten.

Wenn Sie in Kryptowährungen hauptsächlich deshalb investieren, weil Sie sich Sorgen über die Abwertung von Fiat-Währungen, einschließlich des US-Dollars, machen, oder weil Sie sich Sorgen über Schulden, Defizite und Inflation machen, dann sollten Sie bei Bitcoin bleiben.

Obwohl einige vielleicht anderer Meinung sind, denke ich, dass Bitcoin gute Chancen hat, die dominierende neue Form von „Geld“ zu werden, die im Bereich der Kryptowährungen auftaucht. Sie hat einen enormen Vorsprung und die Marktgröße ist ein entscheidendes Merkmal einer Währung. Darüber hinaus sind Design, Community und Ethos darauf ausgerichtet, dieses Ziel zu erreichen, während andere Kryptoassets für andere Ziele optimiert sind.

Das bedeutet nicht, dass ich gegenüber anderen Krypto-Assets wie ETH pessimistisch bin. Stattdessen glaube ich, dass Ethereum und andere Netzwerke auf andere Designziele ausgerichtet sein sollten, beispielsweise darauf, eine Plattform für Stablecoins, dezentrale Finanzen und andere Anwendungen zu werden.

Mein Punkt ist: Wenn Sie umfassend in den Kryptowährungs- und Blockchain-Bereich investieren möchten, sollten Sie eine Vielzahl von Krypto-Assets besitzen. Wenn Sie einfach in eine neue Form digitaler Währung investieren möchten, kaufen Sie Bitcoin.

Fazit

Die Gründe, Ihre Kryptowährungsinvestition auf Bitcoin zu konzentrieren, sind recht gut. Es ist das ausgereifteste, am stärksten regulierte und vielversprechendste Krypto-Asset und zielt auf den größten adressierbaren Markt ab. Es ist außerdem am dezentralsten und unterliegt den geringsten staatlichen Eingriffen. Wie ich oben besprochen habe, wäre es für diejenigen, die bestimmte Währungsinvestitionen mit Kryptowährungen tätigen möchten, ratsam, nur in Bitcoin zu investieren.

Aber viele Anleger wollen nur in „Kryptowährungen“ und „öffentliche Ketten“ investieren und haben keine konkreten Ansichten zur Zukunft. Für diese Anleger bietet die Einführung eines Ethereum-Spot-ETF die Möglichkeit, ihr Kryptowährungsengagement zu erweitern, was meiner Meinung nach sehr sinnvoll ist.

Das obige ist der detaillierte Inhalt vonBitwise Chief Investment Officer: Drei Gründe, warum Anleger ETH investieren sollten. Für weitere Informationen folgen Sie bitte anderen verwandten Artikeln auf der PHP chinesischen Website!