Vertiefte Interpretation: Ist die aktuelle Preisspanne das „Sprungbrett“ für den Hauptanstieg in diesem Zyklus?

Vorwort

Seit ich im Februar dieses Jahres den Artikel „Using „God's Perspective“ to Discover the Inner Operating Rules of BTC“ geschrieben habe, habe ich nie einen langen Tweet geschrieben. Einerseits habe ich das Gefühl, dass ich einfache Logik klar erklären kann, sodass keine Notwendigkeit besteht, die Ermüdung des Lesers durch lange Erklärungen zu erhöhen. Andererseits hindert mich mein voller Arbeitsplan daran, über ein komplettes Datensystem nachzudenken. Besonders wenn ich Artikel schreibe, verwende ich gerne Bilder und Texte, um sie klar zu erklären; manchmal übersteigt der Zeitaufwand für das Zeichnen von Bildern sogar den Zeitaufwand für das Codieren.

In letzter Zeit erhalte ich oft private Nachrichten von Freunden, in denen ich aufgefordert werde, Aktualisierungen vorzunehmen. Ich hoffe, ich kann meine Ansichten zur aktuellen Phase des Bullenmarkts mitteilen und diese anhand von On-Chain-Daten überprüfen. Tatsächlich haben viele hervorragende Datenanalysten dies analysiert. Ni Da @Phyrex_Ni hat beispielsweise in seinem Artikel vom 11. Juni die realistischsten Datengrundlagen dargestellt . Der Link lautet wie folgt: https://x.com/Phyrex_Ni/status/1800210944188190983…

Ich hoffe jedoch immer noch, einige meiner persönlichen Ansichten aus mehreren Blickwinkeln zum Ausdruck zu bringen, die sich von dem unterscheiden, was jeder normalerweise sieht. Nach langem Überlegen, nach zwei Tagen Schreiben, Zeichnen, Kommentieren und Korrekturlesen nach der Arbeit, habe ich diesen Artikel mit fast 3.500 Wörtern endlich fertiggestellt. Wenn Sie ein BTC-HOLDER oder ein Trend-Trader sind, glaube ich, dass Ihnen der vollständige Artikel nach der Lektüre einige unterschiedliche Referenzen und Ideen liefern kann.

Kommen wir ohne Umschweife zum Punkt...

Text

Die Chipstruktur auf der URPD-Kette kann als äußerst wichtige Referenz für die Trendbeurteilung verwendet werden. Sie unterscheidet sich von den technischen Theorien, die wir üblicherweise verwenden, wie K-Linie, Volumenpreis, gleitender Durchschnitt usw., nutzt jedoch den dichten Bereich, der durch die Bewegung der Chips in der Kette gebildet wird, um zu beobachten, wer kauft (Kaufabsicht) und wer verkauft (Verkaufsrisiko), um vorherzusagen, in welche Richtung sich der Markt als nächstes mit größerer Wahrscheinlichkeit bewegen wird.

Ein chipintensiver Bereich, der durch lange Zeitwechsel entstanden ist, ist oft die „Startrampe“ für die nächste Stufe. Je fester die Chipstruktur (Dicke) und je größer die Preisspanne (Breite) ist, desto größer ist die Wahrscheinlichkeit einer Aufwärtsentwicklung. „Dicke“ bedeutet, dass die Kaufbereitschaft in diesem Bereich groß ist und der Chipvertrieb in anderen kostengünstigen Bereichen bewältigt werden kann. Darüber hinaus wird aufgrund der hohen Zukunftserwartungen auch das Risiko eines Verkaufs bei schwankenden Preisen gering sein. „Mit Breite“ bedeutet, dass die Chips gut verteilt sind und keinen konzentrierten Verkaufsdruck erzeugen. Solange es sich nicht um ein plötzliches Black-Swan-Ereignis handelt, wird der Chip-intensive Bereich einen „Widerstands- und Klebrigkeitseffekt“ auf den Preis ausüben, d. h. er wird nicht preisempfindlich sein und nicht leicht durchdrungen werden.

Wenn man sich diesen Zyklus ansieht, gibt es zwei beeindruckende „Sprungbretter“:

A, der Bereich von 25.000 bis 30.000 US-Dollar;

B, der Bereich von 41.000 bis 44.000 US-Dollar.

Die Bildung des A-Intervalls dauerte 220 Tage vom 23. März bis 23. Oktober; die Bildung des B-Intervalls dauerte 67 Tage vom 23. Dezember bis 24. Februar. Daher können wir sehen, dass die Bildung einer dicken Preisspanne auf „Monaten“ basieren muss. Während dieser Zeit müssen sowohl Bullen als auch Bären heftige Konfrontationen erleben, bevor schließlich ein Konsens über den „Boden“ gebildet werden kann.

Das Bild unten zeigt die URPD-Daten vom 15. Oktober 2023. Nach 220 Tagen des Besitzerwechsels bildete sich eine Ansammlung von 467w BTC im Bereich von 25.000 bis 30.000 US-Dollar, was 24 % des Gesamtumlaufs von #BTC zu diesem Zeitpunkt ausmachte. Man kann sagen, dass dies sehr übertriebene und himmelhohe Daten sind. Hier wurden fast alle Verkaufsrisiken freigegeben, und der nächste „Start“ ist eine Selbstverständlichkeit.

Bis zum 6. Januar 2024, dem Vorabend der Genehmigung des Spot-ETF, bildete BTC nach 67 Tagen Besitzerwechsel eine Anhäufung von 2 Millionen BTC zu 41.000–44.000 US-Dollar. Davon wurden 169.000 Stück aus dem A-Intervall (d. h. dem 25.000-30.000-Intervall) übertragen. Dabei handelt es sich um einen Prozess, bei dem preisgünstige Chips gegen hochpreisige Chips ausgetauscht werden, wodurch kurzfristige Chips, von denen erwartet wird, dass sie vom Handel mit ETFs profitieren, frühzeitig vom Markt genommen werden.

Gleichzeitig sind im A-Bereich noch 2,98-W-Chips mit festem Glauben übrig. Dies ist auch ein wichtiger Grund, warum BTC nach der Verabschiedung des ETF von 46.000 auf 38.000 zurückfiel, aber nicht weiter in den A-Bereich zurückfiel. Die meisten aktiven Chips liegen in diesen beiden Bereichen Die Chips im niedrigen Bereich wollen nicht verkaufen, und die Chips im hohen Bereich wollen nicht aufgeben, was natürlich die Voraussetzungen für einen weiteren Sprung schafft.

Derzeit bildet die Chipstruktur an der Kette leise den C-Bereich!

Dies ist ein großer Bereich von 60.000 bis 70.000 US-Dollar, der zwei kleine Bereiche umfasst, nämlich 60.000 bis 64.000 US-Dollar und 66.000 bis 70.000 US-Dollar. Der Einfachheit halber nennen wir sie vorübergehend C1- und C2-Intervalle.

Bis zum 11. Juni wurden im C1-Intervall 1,08 Millionen Chips und im C2-Intervall 1,89 Millionen Chips angesammelt (bitte ignorieren Sie hier die Chipbewegung von Mt. Gox). Davon wurden 103.000 Stück aus dem A-Intervall und 97.000 Stück aus dem B-Intervall übertragen. Betrachtet man die Zeitspanne, dauerte dieser Prozess 104 Tage (Die Bedingungen in „Monaten“ wurden erfüllt).

Wenn Sie mich fragen möchten, wie lange wird es dauern, bis ich mich angesammelt habe? Ich weiß nicht. Aber basierend auf früheren Daten sollte theoretisch als „Startbrett“ eine Preisspanne von bis zu 10.000 US-Dollar nicht erforderlich sein (5.000 US-Dollar reichen aus). Daher dürften sowohl C1 als auch C2 in Zukunft der unterste Bereich für die Konsensbildung sein. Wenn es sich um C1 handelt, müssen wir warten, bis die Chips von C2 allmählich verdaut sind, und dann langsam zu C1 übergehen, um weiterhin eine stärkere Intervallstruktur zu bilden. Oder zwischen C1 und C2 entsteht ein neues Akkumulationsgebiet.

Natürlich reicht das allein nicht aus...

Um das „Startbrett“ für die nächste Stufe zu werden, muss eine weitere wichtige Bedingung erfüllt sein, nämlich, wie oben erwähnt, „Die Chips im unteren Bereich tun es.“ nicht verkauft werden wollen, und die Chips im hohen Bereich dürfen nicht verkauft werden. „Der Bezirk wird seine Chips nicht abgeben“. Wir können einen anderen Datensatz verwenden, um zu sehen, ob die aktuelle Situation erfüllt ist.

1. Ist das Risiko des Verkäufers entlastet?

Anhand des Diagramms der realisierten Gewinne und Verluste können Sie jeden Tag den Gesamtbetrag der realisierten Gewinne und Verluste von BTC klar erkennen. Durch die relative Größe können Sie den Marktzyklus und die Anlegerstimmung besser verstehen.

Während eines Bullenmarktes dominieren tendenziell realisierte Gewinne (RP, grüne Balken), denn wenn der Markt stärker wird, werden weiterhin kostengünstige Chips auf den Markt kommen und Gewinne einstreichen. Realisierte Verluste (RL, rote Balken) dominieren tendenziell während Bärenmärkten, da zu hohen Preisen gekaufte BTC mit Verlust aussteigen, insbesondere wenn ein Marktkapitulationsereignis eintritt (d. h. ein Bärenmarkttief).

Während des Höhepunkts des letzten Bullenmarktes, also im Zeitraum vom 19.01.2021 bis zum 20.04.2021, explodierte der RP-Wert um ein Vielfaches. Dies zeigt, dass bei steigenden Preisen eine große Anzahl kostengünstiger Chips mehrfach konzentrierte Gewinnauszahlungen erlebt hat, was zu einem enormen Verkaufsdruck auf den Markt geführt hat. Sobald weitere Mittel nicht akzeptiert werden können, steigt der RL-Wert (rote Säule) allmählich an und schließt schließlich die Umwandlung des Bullen-Bear-Zyklus ab.

In diesem Zyklus, also von 2024.3.5 bis 2024.3.18, gab es auch eine Explosion des RP-Werts, und ihr Ausmaß war nicht geringer als das der vorherigen Bullen-Top-Stufe. Aber der Unterschied besteht darin, dass es nach der Realisierung dieses konzentrierten Gewinns keinen kontinuierlichen RP-Höhepunkt gab (Der RP-Höhepunkt am 28. Mai 2024 im Bild ist auf Datenstörungen zurückzuführen, die durch die alte Chip-Bewegung von Mt. Gox verursacht wurden, die wir kann ignorieren). Daher können wir davon ausgehen, dass die aktuelle Marktstimmung relativ stabil ist und die Gewinnrealisierung am 18. März 2024 eher eine Freigabe des Verkäuferrisikos als den Höhepunkt des Bullenmarktes darstellt.

Wir können es auch aus einem anderen Blickwinkel betrachten, nämlich Käufermacht-/Verkäuferdruckdaten der Mainstream-Börsenanlagen.

Es geht von einem einfachen Modell aus, das heißt: Der Zufluss von BTC + ETH in Börsen (in USD denominiert) gilt als Verkäuferdruck; der Zufluss von Stablecoins gilt als Käufermacht. Roter negativer Wert: Zeigt Verkäuferdruck an, der Zufluss von Stablecoins ist geringer als der BTC+ETH-Verkäuferzufluss. Grüner positiver Wert: Zeigt die Käuferdynamik an, die Stablecoin-Zuflüsse übersteigen die BTC+ETH-Verkäuferzuflüsse.

Aus dem Bild oben können wir ersehen, dass im Zeitraum vom 1.8.2021 bis zum 10.5.2024 der Druck des Verkäufers auf die Börse weiterhin hoch blieb und sich plötzlich verstärkte, als der Preisanstieg schwach war (Ereignis 5.19). Dies ist ein Bullenmarktsignal für den Höhepunkt. In diesem Zyklus, als die Preise immer weiter anstiegen, erreichte der Verkäuferdruck am 13. März 2024 seinen Höhepunkt. Seitdem konnte er sein hohes Niveau nicht mehr halten, sondern schwächte sich rapide ab. In Kombination mit der Analyse des Börsenverkehrspotenzials im vorherigen Tweet befinden sich sowohl #BTC als auch #ETH an den Börsen derzeit in einem Zustand geringer Liquidität.

Durch die Kombination dieser Daten können wir eine Schlussfolgerung ziehen:

Das heißt, der aktuelle Markt erfüllt die Bedingung „Die Chips im niedrigen Bereich wollen nicht verkauft werden“.

2. Werden kurzfristig hochpreisige Chips abgeschnitten und verkauft?

Wir führen das Bitcoin Seller Risk Ratio als Risikomanagement-Tool zur Bewertung des Marktrisikos ein. Das Modell wird berechnet, indem alle in der Kette realisierten Gewinne und Verluste addiert und durch die realisierte Marktkapitalisierung dividiert werden. Das Wesentliche besteht also darin, den Gesamtwert der von den Anlegern täglich ausgegebenen Dollars mit der gesamten realisierten Marktkapitalisierung zu vergleichen.

Wenn der Wert nahe an der roten Linie unten liegt (

niedriger Wert), deutet dies darauf hin, dass die meisten #BTC relativ nahe an den Anschaffungskosten verkauft werden und der Markt ein gewisses Maß an Gleichgewicht erreicht hat. Diese Situation kann auch darauf hindeuten, dass „Gewinne und Verluste“ in der aktuellen Preisspanne erschöpft sind und sich der Markt in einem Umfeld geringer Volatilität befindet.

Wenn der Wert nahe der blauen Linie unten liegt (

Hoher Wert), deutet dies darauf hin, dass Anleger #BTC mit einem höheren Gewinn oder Verlust im Verhältnis zu ihrer Kostenbasis verkaufen. In dieser Situation kann es erforderlich sein, dass der Markt sein Gleichgewicht wiederfindet, was häufig mit äußerst volatilen Preisbewegungen einhergeht.

Aus der Grafik geht hervor, dass hohe Risikoverhältnisse häufig dann auftreten, wenn Bullenmärkte ansteigen oder Bärenmärkte einbrechen, das heißt, Anleger zahlen entweder hohe Gewinne aus oder verlassen den Markt mit Verlusten. In den frühen Stadien von Bärenmärkten und Bullenmärkten zeigt die Häufigkeit niedriger Risikoverhältnisse, dass Anleger mit hohen Kosten zu diesem Zeitpunkt nicht bereit sind, den Markt zu verlassen, und die meisten der verkauften BTC sind kurzfristige Chips nahe dem Einstandspreis. Dies ist auch eine Phase des Marktgleichgewichts in einem Umfeld geringer Volatilität. Es ist zum Beispiel jetzt eine ähnliche Situation.

Mit fortschreitendem Bullenmarkt steigt das Risikoverhältnis allmählich an, was bedeutet, dass das Risiko des Marktverkäufers zunimmt. Am Ende des Bullenmarktes ist es nahezu unmöglich, dass das Risikoverhältnis unter die rote Linie fällt.

Durch die Beobachtung dieser Daten können wir eine weitere Schlussfolgerung ziehen, nämlich dass der aktuelle Markt auch die Bedingung erfüllt, „in hohen Bereichen keine Chips aufzugeben“.

Fazit

An diesem Punkt wurde die gesamte Datenbegründungslogik erklärt. Ich denke, es besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass die aktuelle Preisspanne das „Startbrett“ sein wird, bevor der Hauptanstieg in diesem Zyklus beginnt. Diese Schlussfolgerung basiert auf den aktuellen Daten, aber die Daten werden sich ändern, daher gibt es keine Garantie dafür Die zukünftige Situation stimmt zu 100 % mit der Analyse überein.

Könnte es sein, dass der Bullenmarkt jetzt seinen Höhepunkt erreicht? Wenn eine solche Möglichkeit besteht, müssen die folgenden Bedingungen erfüllt sein:

1. Eine große Anzahl von Chips im niedrigen Bereich verlässt den Markt im hohen Bereich, insbesondere die Chips im Bereich A und Bereich B, die in diesem Zyklus gebildet wurden. Sie befinden sich nicht am Tiefpunkt des Bärenmarktes. Wenn Sie kaufen, werden einige Leute bestimmt nicht bereit sein, eine weitere Achterbahnfahrt zu fahren.

2. RP erreichte mehrmals seinen Höhepunkt und der Spitzenwert wurde immer niedriger, während RL allmählich anzusteigen begann.

3. Der Verkäuferdruck an der Börse bleibt weiterhin hoch und das Verkehrspotenzial der Börse beginnt zu wachsen.

4. Die Risikoquote des Verkäufers scheint kontinuierlich hohe Werte aufzuweisen und der Höchstwert nimmt allmählich ab.

5. Es kam zu einem Black Swan-Ereignis, das erheblich von den Markterwartungen abwich.

Je mehr die oben genannten Bedingungen erfüllt sind, desto wahrscheinlicher ist es, dass der Bullenmarkt seinen Höhepunkt erreicht.

Was ich beschreibe, ist eine Reihe fundierter und geschlossener Methoden. Betrachten Sie dies nicht als Vorhersage der Long- oder Short-Marktbedingungen oder -Preise. Diese Modelle kombinieren meine langfristige Beobachtung und Verfolgung von Daten sowie meine gesammelten Erfahrungen und sind eine der intuitivsten und effektivsten Methoden zur Beurteilung des Höhepunkts des Bullenmarktes. Wenn Ihre Freunde ebenfalls zustimmen, können Sie dies als Referenz verwenden, sorgfältig nachdenken und Ihre eigenen Schlussfolgerungen ziehen.

Das obige ist der detaillierte Inhalt vonVertiefte Interpretation: Ist die aktuelle Preisspanne das „Sprungbrett“ für den Hauptanstieg in diesem Zyklus?. Für weitere Informationen folgen Sie bitte anderen verwandten Artikeln auf der PHP chinesischen Website!