Die Risikoaversion steigt, da der Markt auf die Leitlinien der Federal Reserve zu Zinssenkungen wartet

Originaltitel: „Der Markt konsolidiert sich weiter und wartet auf die Zinssenkungsprognose der Fed“

Originalautorin: Mary Liu, BitpushNews

Investoren warten auf die Federal Reserve und ihre bevorstehende Zinsentscheidung sowie den Verbraucherpreisindex ( CPI) im Mai, Krypto-Märkte eröffneten die Woche niedriger.

Bitcoin-Daten zeigten, dass Bitcoin im frühen Handel kurzzeitig die 70.000-US-Dollar-Marke durchbrach und einen Höchststand von 70.195 US-Dollar erreichte, bevor er am Nachmittag nach unten drehte und zur Unterstützung nahe 69.600 US-Dollar zurückkehrte.

Altcoins fielen stärker als sie stiegen. Polymesh (POLYX) lag mit einem Plus von 9,7 % an der Spitze; Livepeer (LPT) stieg um 8,6 % um 5,5 %. Wormhole (W) war mit einem Minus von 18 % der größte Verlierer; Biconomy (BICO) verlor 17,1 % und Echelon Prime (PRIME) verlor 10 %.

Der aktuelle Gesamtmarktwert der Kryptowährung beträgt 2,53 Billionen US-Dollar und der Anteil von Bitcoin beträgt 54,1 %.

Zum Handelsschluss am Montag notierten der S&P, der Dow Jones und der Nasdaq jeweils im Plus von 0,26 %, 0,18 % und 0,35 %.

CMEs FedWatch-Tool zeigte, dass die Erwartungen der Händler an eine Zinssenkung der Fed im September von 60 % vor einer Woche auf 49 % gesunken sind.

ETF-Zuflüsse halten an

Die Zuflussdaten für Spot-Bitcoin-Exchange-Traded-Funds (ETFs) waren relativ positiv: Am Freitag flossen 131 Millionen US-Dollar in ETF-Produkte, was den 19. Tag in Folge mit Zuflüssen markiert.

CoinShares berichtet, dass letzte Woche insgesamt 1,83 Milliarden US-Dollar in in den USA notierte Spot-BTC-ETFs geflossen sind, während weltweit börsennotierte Anlageprodukte für digitale Vermögenswerte Nettozuflüsse von 2 Milliarden US-Dollar verzeichneten, was die Gesamtzuflüsse in den letzten fünf Wochen auf 4,3 Milliarden US-Dollar erhöhte.

James Butterfill, Forschungsleiter bei CoinShares, analysierte: „Wir glauben, dass dieser Stimmungsumschwung eine direkte Reaktion auf schwächer als erwartete US-Makrodaten ist, die die Erwartung von geldpolitischen Zinssenkungen geweckt haben.“ Das verwaltete Vermögen (AuM) hat zum ersten Mal seit März die 100-Milliarden-Dollar-Marke überschritten“, sagte Krypto-Analyst Timothy Peterson am 31. März. Darüber hinaus wird BTC bis zum Jahresende 135.000 US-Dollar erreichen, wenn die Liquidität in ihrem derzeitigen Tempo anhält.

Kurzfristiger Leverage-Anstieg

Bitfinex-Analysten vertraten die gegenteilige Ansicht und sagten: „Die großen Zuflüsse von ETFs in den letzten 20 Handelstagen haben dazu beigetragen, den Druck auf BTC auszugleichen, aber tatsächlich konnte dies nicht weiter gefördert werden.“ Die Unfähigkeit, BTC über die Spanne zu drücken, ist kurzfristig negativ. Die gegenteilige Ansicht ist, dass Händler einfache Arbitragegeschäfte ausführen, bei denen sie Long-Spot-Positionen und Short-Perpetual-Futures zur Absicherung halten.“

Wie in der obigen Grafik dargestellt, war das Open Interest (OI) für BTC und Altcoins hoch. Daten von Coinglass zeigen, dass der BTC OI an den großen Börsen am 6. Juni ein Allzeithoch von 36,8 Milliarden US-Dollar erreichte. Trotz der Preiskorrektur vom Freitag bleibt der OI derzeit über 36 Milliarden US-Dollar.

Analysten sagten: „Wir glauben, dass der Rückgang am Freitag eher einer ‚Leverage Wash‘ ähnelte, bei der gehebelte Long-Positionen in einer großen Anzahl von Altcoins (und in gewissem Maße in wichtigen Währungen) ausgelöscht und die Finanzierungssätze neutralisiert wurden.“ Obwohl die Leverage-Clearing/Liquidation von Altcoins recht schwerwiegend ist, erwarten wir nicht sofort einen signifikanten Rückgang.“ ist der höchste Stand seit dem 14. April und übersteigt den Stand, als BTC unter 57.000 US-Dollar fiel, aber dieses Mal kamen nur 50 Millionen US-Dollar an Long-Liquidationen von BTC.

Der Analyst erklärte: „Bei den meisten davon handelt es sich um Altcoins, was den starken Rückgang der Altcoins im Vergleich zu den Mainstream-Währungen in der letzten Woche erklärt. Solche Liquidationsereignisse führen normalerweise nicht zu weiteren ernsthaften Verlusten, daher wird diese Woche eine kritische Woche sein, ebenso wie die kommende.“ Der Inflationsbericht zum Verbraucherpreisindex vom 12. Juni wird voraussichtlich ein wichtiger Marktkatalysator sein, da die Derivatepositionen erneut steigen und die Preise in einem angespannten Umfeld voraussichtlich weiterhin schwanken werden Für Bullen ist zu bedenken, dass BTC lokale Tiefststände bei etwa 68.000 bis 68.500 US-Dollar beibehält und das Scheitern des Durchbrechens des Hochs der Spanne die Bullen weiter unter Druck setzen wird.

Als Reaktion auf die Geldpolitik der Federal Reserve sagten die Analysten von Bitfinex, dass die Aufrechterhaltung hoher Zinssätze über einen langen Zeitraum ein zweischneidiges Schwert sei und geschickt gehandhabt werden müsse:

Einerseits ermöglicht die Stärke und Anpassungsfähigkeit der US-Wirtschaft, dass sie dank der starken Arbeitsnachfrage und steigenden Löhnen auch in einem Hochzinsumfeld gedeiht. Dieses Szenario wird ein anhaltendes Wirtschaftswachstum, solide Verbraucherausgaben und die allgemeine wirtschaftliche Widerstandsfähigkeit unterstützen.

Andererseits besteht ein erhebliches Risiko darin, die hohen Zinssätze zu lange aufrechtzuerhalten, was die Wirtschaftstätigkeit bremsen und zu geringeren Investitionen, einem langsameren Beschäftigungswachstum und möglicherweise einem Wirtschaftsabschwung führen kann.

Analysten sagten auch, dass die jüngsten Zinssenkungen der Europäischen Zentralbank und der Bank of Canada „auf eine lockerere Geldpolitik zur Förderung des Wirtschaftswachstums abzielen, was darauf hindeutet, dass die Fed möglicherweise ihre eigene Geldpolitik neu bewerten muss und dass die Maßnahmen seiner globalen Konkurrenten könnte sich auf seine Zukunft auswirken. „Eine Entscheidung von mehreren Monaten, insbesondere wenn sich Inflationstrends und wirtschaftliche Bedingungen ändern müssen.“

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