Pantera-Partner sprechen kurz über Morpho: effizientere und anpassungsfähigere DeFi-Lösungen

Originaltitel: „Pioneering Peer-to-Peer Lending in the DeFi Revolution“

Geschrieben von: Paul Veradittakit, Partner bei Pantera Capital

Zusammengestellt von: Chris, Techub News

• Morpho übertrifft traditionelle Protokolle wie Compound und Veränderung der DeFi-Landschaft. Demonstration der Leistungsfähigkeit seines innovativen Kreditmodells.

• Morpho nutzte ursprünglich Morpho Optimizers für direkte Peer-to-Peer-Kreditlinien und hat es nun um Morpho Blue erweitert, das ein Peer-to-Pool-Modell nutzt, das das Beste aus beiden Welten für mehr Effizienz vereint.

• Beide Modelle befassen sich mit den Ineffizienzen traditioneller poolbasierter Systeme, wie beispielsweise der unzureichenden Kapitalauslastung. Morpho Optimizer optimieren die direkte Abstimmung zwischen Kreditgebern und Kreditnehmern, während Morpho Blue unabhängige Kreditpools mit höheren Beleihungsauslaufquoten bietet.

• Morphos Gesamtkreditwert hat einen wichtigen Meilenstein erreicht, und Morpho Blue hat schnell aufgeholt und in kurzer Zeit einen erheblichen Teil des Total Value Locked (TVL) von Morpho ausgemacht.

Vorwort

DeFi (dezentrale Finanzierung) verändert unser Verständnis von Finanzdienstleistungen grundlegend und fordert durch seine revolutionären Innovationen traditionelle Bank- und Kreditstrukturen heraus. Unter den vielen Protokollen auf der Ethereum-Plattform sticht Morpho hervor, und sein Gesamtwert auf dem Kreditmarkt hat kürzlich Compound übertroffen. Dieser Meilenstein beweist nicht nur die Wirksamkeit des Kreditmodells von Morpho, sondern symbolisiert auch die umfassenden Veränderungen im Digital Asset Management im gesamten DeFi-Bereich.

Morpho war ursprünglich für seinen Peer-to-Peer-Kreditoptimierer Morpho Optimizers bekannt, ein Modell, das Kreditnehmer und Kreditgeber direkt zusammenbringt, um die Mittelverwendung zu optimieren. Morpho entwickelt sich mit der Einführung seines neuen Modells Morpho Blue weiter, das das traditionelle Pool-basierte Kreditsystem verbessert, um eine effizientere und anpassungsfähigere Finanzlösung bereitzustellen und Innovation und Entwicklung im DeFi-Bereich weiter zu fördern.

Aktuelle DeFi-Trends

DeFi hat den modernen Finanzrahmen umgestaltet und die Art und Weise, wie Kredite durch Blockchain-Technologie erhalten und bereitgestellt werden, neu definiert. In diesem Bereich steigern Plattformen wie Aave und Compound durch ihre dynamischen Kreditmodelle das Transaktionsvolumen in Milliardenhöhe. Auf diesen Plattformen speichern Benutzer digitale Vermögenswerte in öffentlichen Pools, sodass andere Benutzer Kredite aufnehmen können. Dadurch wird ein aktives Ökosystem ermöglicht, das die Liquidität kontinuierlich aufrechterhält und den Austausch von Vermögenswerten erleichtert.

Trotz des Erfolgs des traditionellen Pool-Kreditmodells weist es jedoch immer noch einige erhebliche Mängel in Bezug auf die Kapitaleffizienz auf. Große Mengen gespeicherter Vermögenswerte bleiben oft ungenutzt und generieren keine Einnahmen, was zu Systemineffizienzen führt.

Morpho geht diese Effizienzprobleme aktiv durch sein Peer-to-Peer-Kreditmodell (P2P) an. Durch die direkte Zusammenführung von Kreditgebern und Kreditnehmern optimiert Morpho nicht nur die Kapitalnutzung, sondern erhöht auch die Zinssätze, die beide Parteien erhalten.

Morphos System fügt eine Matching-Engine zusätzlich zu bestehenden Protokollen wie Aave und Compound hinzu, sodass Benutzer die Vorteile etablierter Fondspools nutzen und von den zusätzlichen Vorteilen des direkten Matchings profitieren können. Selbst wenn eine direkte Übereinstimmung nicht zustande kommt, können Benutzer dennoch von der Liquidität des zugrunde liegenden Pools profitieren. Dadurch wird sichergestellt, dass Morpho seine Funktionalität innoviert und erweitert und gleichzeitig die Kernvorteile des poolbasierten Modells beibehält.

Der Aufstieg von Morpho

Wenn wir uns die Geschichte von Morpho ansehen, können wir sehen, dass es einen bedeutenden Erfolg darstellte, als sein Gesamtkreditwert 903 Millionen US-Dollar erreichte und damit den Wert von Compound in Höhe von 865 Millionen US-Dollar übertraf. Dies ist mehr als nur ein digitaler Erfolg; es bestätigt auch die Fähigkeit von Morpho, das Kreditvergabeerlebnis zu verbessern und spiegelt gleichzeitig die kontinuierlich wachsende Marktnachfrage nach direkteren Finanzinteraktionen wider.

Anfangs wurde das Wachstum von Morpho hauptsächlich durch sein erstes Produkt, Morpho Optimizers, vorangetrieben, das auf Aave und Compound aufbaute und die mit diesen Plattformen bestehenden Probleme durch die Schaffung von Peer-to-Peer-Kreditlinien zwischen Finanzierungsgebern und Kreditnehmern löste . Effizienzprobleme.

Die anschließende Einführung des Morpho Blue-Produkts verzeichnete ein besonders deutliches Wachstum und machte in nur drei Monaten 40 % des Total Value Locked (TVL) von Morpho aus. Morpho Blue verwendet ein Pool-Modell ähnlich wie Aave und Compound, führt es jedoch effizienter aus. Zu den Funktionen gehören separate Kreditpools mit höheren Beleihungsauslaufquoten und höheren Auslastungsraten, was die Kreditvergabeeffizienz der Plattform weiter steigert.

Auswirkungen und zukünftige Ausrichtung

Der Aufstieg von Morpho hatte tiefgreifende Auswirkungen, insbesondere mit dem Aufstieg des Peer-to-Peer-Kreditmodells (P2P), was darauf hindeutet, dass sich der DeFi-Finanzmarkt in Richtung eines wettbewerbsfähigeren und wettbewerbsfähigeren Marktes entwickeln könnte effiziente Richtungsentwicklung. Dieser Wandel bringt jedoch auch neue Herausforderungen mit sich, etwa die Bewältigung der Komplexität von Punkt-zu-Punkt-Interaktionen und die Verschärfung der Sicherheitsmaßnahmen gegen potenzielle Risiken.

Morpho Blue wurde ins Leben gerufen, um die Schwachstellen und Ineffizienzen des traditionellen Pooled-Darlehensmodells zu beheben. Es trennt das Kernkreditprotokoll durch ein einfaches und unveränderliches Design von den Ebenen Risikomanagement und Benutzererfahrung und schafft so einen offenen Markt für Risiko- und Produktmanagement. Das Design von Morpho Blue ermöglicht die erlaubnisfreie Marktplatzerstellung und anpassbare Risikoprofile und bietet eine flexible Alternative zu den einheitlichen Modellen in Aave und Compound.

Im Laufe der Zeit wird der Einsatz von Morpho-Optimierern eingestellt, da Morpho Blue seinen Einfluss auf dem dezentralen Finanzmarkt weiter ausbaut und die Landschaft dieses Bereichs neu gestaltet. Dies stellt einen wichtigen Schritt im Wandel hin zu effizienteren und flexibleren Kreditlösungen im DeFi-Bereich dar.

Fazit

Morphos Erfolg verdeutlicht die Dynamik von DeFi und sein Potenzial für kontinuierliche Innovation. Durch die Infragestellung etablierter Finanzmodelle und die Einführung effizienterer Lösungen floriert Morpho. Es ebnet den Weg für eine neue Ära von DeFi. In Zukunft wird das anhaltende Wachstum von DeFi-Plattformen wie Morpho zweifellos dazu beitragen, die Finanzlandschaft der Zukunft zu gestalten.

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